De ce prețul acțiunilor Barclays a urcat la un maxim de 19 ani

Prețul acțiunilor Barclays a avut o creștere parabolică în ultimele luni, atingând cel mai ridicat nivel din 2007. A urcat cu 55% în ultimele 12 luni, depășind principalii săi concurenți precum Lloyds și NatWest, care au crescut cu 52% și, respectiv, 37% în aceeași perioadă.

Barclays Bank are doi factori-cheie

Barclays, o bancă globală de top, se descurcă mai bine decât alte bănci din Marea Britanie datorită strategiei sale de business. Spre deosebire de NatWest și Lloyds, Barclays are o bancă de investiții extinsă, a cărei activitate merge bine.

Datele WSJ arată că banca se numără printre cele mai bune în activitatea pe piețele de capitaluri proprii. A consiliat tranzacții în valoare de peste $24 billion în acest an, mai mult decât $11 billion în aceeași perioadă a anului trecut. 

Barclays se situează, de asemenea, sus pe piața datoriilor, unde a consiliat tranzacții evaluate la peste $242 billion. La aceeași dată a anului trecut, consiliase tranzacții de peste $220 billion.

WSJ estimează că veniturile băncii de investiții se ridică la $1.8 billion până acum în acest an, mai mult decât $1.6 billion anul trecut.

Barclays ar putea beneficia de pe urma tranzacțiilor M&A în curs din Europa. Schroders a fost achiziționată de Nuveen într-o tranzacție de $13.4 billion, în timp ce EasyJet a acceptat în principiu să fie cumpărată de Castlelake, o companie americană. Acea preluare ar putea declanșa mai multă consolidare în sectorul aviatic european.

În același timp, activitatea de trading a Barclays este de așteptat să rămână dinamică anul acesta din cauza creșterii volatilității. Această volatilitate a fost cauzată de superciclul AI în curs și de războiul recent SUA-Iran.

Cel mai important, activitatea sa principală din Marea Britanie este de așteptat să beneficieze de ratele dobânzilor ridicate. Bank of England (BoE) a lăsat dobânzile neschimbate la 3.75%, iar traderii anticipează că nu le va reduce anul acesta. Băncile beneficiază de obicei într-un mediu cu dobânzi ridicate deoarece le cresc marja netă de dobândă. 

Barclays a raportat rezultate solide pentru Q1

Ultimele rezultate au arătat că Barclays s-a descurcat bine în primul trimestru, susținută de banca sa de investiții, de ratele mari ale dobânzilor și de divizia de trading. Aceste cifre au determinat-o să inițieze un program de răscumpărare de acțiuni în valoare de £500 million.

Barclays a anunțat un venit net de £8.2 billion, iar profitul înainte de impozitare a crescut la £2.8 billion. Mai important, a majorat prognoza pe termen mediu, cu un randament al capitalului tangibil pentru 2028 proiectat la 14%. De asemenea, se așteaptă să returneze investitorilor £15 billion prin răscumpărări și dividende între 2026 și 2028. Sunt cifre substanțiale pentru o bancă cu o capitalizare de piață de £71 billion.

Veniturile Barclays UK au crescut cu 9%, susținute de ratele ridicate ale dobânzilor și de niveluri scăzute ale restanțelor, în timp ce banca corporativă din UK a înregistrat o creștere de 10%. Divizia sa de investment banking și banca de retail din SUA au crescut cu 4% și, respectiv, 14%.

Analiză tehnică a prețului acțiunii Barclays

Sursă: TradingView

Analiza tehnică sugerează că Barclays are mai mult spațiu de creștere pe termen scurt. A sărit deja peste nivelul critic de rezistență de 506p, cel mai înalt nivel din februarie, confirmând că cumpărătorii au prevalat. Traversarea acelui nivel a invalidat, de asemenea, formațiunea dublu-top în curs de formare.

Average Directional Index (ADX) a urcat la 36.7, cel mai ridicat nivel din 16 ianuarie. Un ADX în creștere este semn că un activ câștigă momentum. Același lucru se întâmplă și cu Relative Strength Index (RSI), care a urcat la 70. 

Prin urmare, calea cu cea mai mică rezistență pentru acțiuni este în sus, următorul obiectiv cheie de urmărit fiind la 550p.