Micron, AMD, Intel urcă înainte de deschidere: de ce revin acțiunile de cipuri

Acțiunile din sectorul cipurilor erau pregătite pentru o revenire joi, pe măsură ce investitorii s-au reîntors la pariul pe hardware pentru AI după două sesiuni brutale de realizare de profit.

Micron a urcat cu 3.5% în tranzacțiile premergătoare deschiderii, până la $982.05, în timp ce AMD și Intel au câștigat peste 2.5% după ce recentele creșteri ale țintelor de preț de pe Wall Street au ajutat la restaurarea încrederii în sector.

Revenirea urmează unei vânzări abrupte în Coreea, Japonia și SUA, unde investitorii s-au întrebat pentru scurt timp dacă raliul cipurilor AI nu a mers prea departe, prea repede.

Optimismul pentru cipuri revine rapid

Reversul a început după una dintre cele mai abrupte vânzări globale de cipuri ale anului.

Samsung Electronics a raportat preliminar un profit operațional pentru al doilea trimestru de 89.4 trillion won marți, cu vânzări de aproximativ 171 trillion won, confirmând un trimestru-record alimentat de cererea pentru memorie AI.

Dar, în loc să urce, acțiunile producătorilor coreeni de cipuri s-au vândut, investitorii tratând rezultatele ca pe un moment „sell-the-news”.

Kospi din Coreea de Sud a intrat în teritoriul unei piețe bearish din punct de vedere tehnic miercuri, în scădere cu 22.8% față de vârful din June 22.

Samsung a pierdut 6.3%, iar SK Hynix a scăzut cu 5.7% în acea sesiune, prelungind o corecție de două zile legată de temeri privind evaluările supraîntinse pentru AI, prețurile mai ridicate la petrol și riscul ratelor dobânzilor.

Vânzările inițiale au fost și mai dramatice: Kospi a încheiat săptămâna trecută cu o scădere de 7.9%, SK Hynix a pierdut 14.6%, Samsung 9.1%, iar Kioxia din Japonia a căzut cu peste 13.5% pe măsură ce pozițiile pe memoria au fost dezlegate.

Până joi, cumpărătorii la corecție s-au întors. Kioxia a urcat cu 8.3% în Japonia, în timp ce Samsung și SK Hynix au câștigat de asemenea, pe măsură ce investitorii s-au rotit înapoi către acțiunile din sectorul memoriei înainte de listarea SK Hynix în SUA.

Wall Street nu se lasă pradă panicii

Motivul pentru care revenirea are tracțiune este că analiștii nu au tratat corecția ca pe o ruptură a ciclului AI.

Vivek Arya, de la Bank of America, a reiterat o recomandare de cumpărare pentru Micron și a menținut un preț-țintă de $1,550.

Arya a argumentat că cheltuielile globale pentru cloud și infrastructură AI ar putea atinge $1.5 trillion până în 2027, cu 35%-40% direcționate către componente de memorie.

El consideră că investitorii subestimează modul în care memoria se transformă dintr-un produs profund ciclic într-o resursă strategică pentru AI.

UBS a rămas, de asemenea, bullish pe memorie. Firma și-a majorat prognozele pentru prețurile contractuale DRAM, iar prețurile DDR sunt acum estimate să crească cu 32% trimestru la trimestru în al treilea trimestru, aproape dublu față de prognoza anterioară de 17%.

AMD are propriul argument de creștere, după ce analistul Goldman Sachs, James Schneider, și-a ridicat ținta pentru AMD la $640 de la $450, invocând o cerere puternică pentru AI și rolul în creștere al CPU-urilor de înaltă performanță în sarcinile agentice AI.

Povestea revenirii Intel ține mai mult de redresare: analistul HSBC Frank Lee și-a dublat ținta pentru Intel la $200 de la $100, afirmând că creșterea procesoarelor pentru servere și afacerea foundry ar putea genera mai multă valoare decât estimează investitorii.

HSBC se așteaptă ca angajamentele de proiectare din Intel Foundry să înceapă în a doua jumătate a anului 2026.

Also read- Intel, AMD stocks outperformed Nvidia in H1: what's next?

Următorul punct de control al raliului

Notațiile optimiste nu elimină riscurile, iar Intel este cel mai clar exemplu al aceluiași fenomen.

Ținta de $200 a HSBC este mult peste așteptările mai largi de pe piață, iar teza depinde puternic de transformarea implicării timpurii a clienților foundry în angajamente reale de proiectare.

Există, de asemenea, o problemă mai largă legată de evaluări, iar avertismentul Bank of America privind riscul unei bule pentru acțiunile din tehnologie și semiconductori din începutul acestei luni arată că și analiștii optimiști urmăresc cât de aglomerat a devenit acest pariu.

Următoarele teste vin rapid. ADR-urile SK Hynix de pe Nasdaq urmează să înceapă tranzacționarea pe July 10, după ce Reuters a raportat că oferta de acțiuni din SUA de $28 billion a fost suprasubscrisă de mai mult de șapte ori.

Acea listare va fi o măsură în timp real a apetitului investitorilor pentru expunerea la memoria AI.