Prognoză USD/ZAR: clin descendent indică o retragere a randului sud-african

Cursul USD/ZAR a urcat cu câteva pip-uri astăzi, July 9, pe măsură ce prețurile petrolului au crescut în urma noilor lovituri din Orientul Mijlociu. A sărit la 16.50 miercuri și apoi a revenit ușor la 16.37. 

Randul sud-african se depreciază pe fondul intensificării tensiunilor geopolitice

Randul sud-african s-a depreciat ușor după ce SUA și Iranul și-au reluat atacurile, președintele Donald Trump declarând că armistițiul s-a încheiat. Ca rezultat, prețurile petrolului au sărit pe fondul anticipării unor noi perturbări ale traficului în Strâmtoarea Hormuz.

Aceste perturbări vor surveni într-un moment în care stocurile din SUA și din alte țări rămân la niveluri periculos de scăzute. De fapt, Trump a menționat că îngrijorările din piața petrolului au fost unul dintre motivele pentru care a decis să încheie un acord unilateral cu Iranul. 

Creșterea prețurilor petrolului va înrăutăți situația inflației din Africa de Sud și va forța banca centrală să intervină. Datele cele mai recente au arătat că IPC-ul general a sărit la 4.5% în may de la 3% în February. A rămas peste nivelul țintă al băncii centrale din martie anul acesta.

Într-o declarație la forumul European Central Bank (ECB) din Portugalia, șeful băncii centrale a Africii de Sud a sugerat că instituția ar putea fi forțată să majoreze ratele dobânzilor mai târziu în acest an. Banca a majorat deja ratele la 7% în acest an, iar participanții de piață se așteaptă la cel puțin încă o majorare.

Randul sud-african a avut de asemenea dificultăți din cauza evoluțiilor continue din industria metalelor. Aurul, un export-cheie pentru Africa de Sud, s-a prăbușit la $4,080, în scădere cu 27% față de nivelul maxim din acest an. Prețurile la platină și paladiu au scăzut și ele.

Rezerva Federală ar putea majora dobânzile în acest an

Între timp, există semne că Rezerva Federală ar putea majora ratele dobânzilor în acest an. Fed minutes publicate miercuri au arătat că comitetul a discutat scenarii diferite la ultima ședință. 

Unii membri au susținut scenariul în care banca ar începe reduceri ale ratelor mai târziu în acest an, condiționat de scăderea inflației. Alții, însă, au sprijinit majorări ulterioare, invocând inflația ridicată, care a rămas peste ținta de 2% pentru o perioadă.

Politicile Fed și SARB influențează perechea USD/ZAR din cauza situației de carry trade. Randul atrage în mod normal mai multă cerere atunci când SARB majorează ratele, ceea ce îl face mai atractiv. 

Privind înainte, următorul catalizator principal pentru perechea USD/ZAR va fi raportul de inflație din SUA care apare săptămâna viitoare.

Analiză tehnică USD/ZAR

Grafic USDZAR | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că perechea USD/ZAR a fost sub presiune în ultimele luni. A scăzut de la un maxim de 17.25 pe March 23rd la actualul 16.35. 

Perechea se consolidează acum la mediile mobile exponențiale pe 25 și 50 de zile (EMA). De asemenea, a format un model de clin descendent, alcătuit din două linii de trend descendente și convergente. 

Acest model de clin are în mod obișnuit ca rezultat un breakout puternic în sens ascendent. Dacă acest lucru se întâmplă, următorul nivel de urmărit va fi punctul psihologic de 17. O scădere sub latura inferioară a clinului va indica o continuare a mișcării descendente.