Aurul scade după avansul de 2% pe fondul temerilor unei noi surprize inflaționiste

Aurul a cedat miercuri, pe măsură ce scurta celebrare a unei inflații mai blânde în SUA a lăsat loc unei întrebări mai incomode: dacă un alt şoc petrolier va menține presiunile asupra prețurilor.

Aurul spot a scăzut cu 0,5% la $4,035.67 pe uncie până la 0300 GMT, în timp ce contractele pe august au alunecat cu 0,7% la $4,042.20.

Declinul a șters o parte din saltul de marți de peste 2%, când aurul a atins $4,100.49 după ce prețurile de consum din iunie au surprins la scădere.

Aurul este acum tras între atenuarea temerilor privind ratele pe termen scurt și perspectiva că reluarea luptelor din Orientul Mijlociu va ridica din nou costurile energetice.

Șocul petrolier atenuează ușurarea transmisă de IPC

Prețurile de consum din SUA au scăzut cu 0,4% în iunie, prima scădere lunară din aprilie 2020, în timp ce inflația anuală a încetinit la 3,5%.

Inflația de bază a scăzut la 2,6%, determinând traderii să reducă așteptările pentru o majorare imediată a ratelor de către Fed.

Datele au împins inițial aurul puternic în sus, dar investitorii privesc deja dincolo de un raport care a prins prețurile energiei înainte de cea mai recentă escaladare.

Brent a crescut pentru a treia ședință miercuri, urcând cu 1,2% la $85.72 pe baril, după ce SUA au reimpus un blocaj naval asupra porturilor iraniene, iar ambele părți și-au efectuat noi lovituri.

Un strateg de la OANDA a declarat că raliul petrolului a făcut ca lectura IPC să pară din ce în ce mai retrospectivă.

Prețurile mai mari ale țițeiului pot fi transmise către costurile de transport și producție, sporind riscul ca Fed să mențină politica monetară restrictivă chiar dacă inflația generală se temperă.

Reevaluarea Fed oferă doar sprijin parțial

Piețele ratelor au devenit mai puțin orientate spre înăsprire, dar nu au renunțat la perspectiva unor noi măsuri de înăsprire.

Traderii acordă acum aproximativ 58% probabilitate unei majorări în septembrie, în scădere de la 76% înainte de raportul IPC, în timp ce probabilitatea unui pas până în decembrie rămâne aproape de 80%.

Președintele Fed Kevin Warsh și președintele Fed din Chicago, Austan Goolsbee, au salutat îmbunătățirea inflației, dar au semnalat că o lună favorabilă nu este suficientă.

Warsh a spus că factorii de decizie încă au de muncit, iar Goolsbee a cerut câteva luni suplimentare de atenuare înainte de a trage concluzii ferme.

Acea prudență limitează beneficiul pentru aur.

Așteptările mai scăzute privind ratele reduc costul de oportunitate al deținerii aurului neproductiv, dar riscurile persistente de inflație pot ridica randamentele Treasuries și pot susține dolarul, compensând cererea pentru active defensive.

Nivelul de $4,000 devine următorul test

Bătălia tehnică imediată se concentrează pe pragul de $4,000, care a rezistat în timpul vânzărilor de luni și a susținut revenirea de marți.

O ruptură decisivă sub acel nivel ar putea expune minimele de la sfârșitul lunii iunie, în timp ce noi cumpărări ar trebui să depășească $4,100 pentru a restabili impulsul ascendent.

Indicele prețurilor producătorului pe iunie, programat la 8:30 în Washington, va oferi următoarea lectură a presiunilor inflaționiste din lanțul de aprovizionare.

Un raport mai slab ar putea stabiliza aurul, deși traderii ar putea continua să trateze cu prudență datele mai vechi privind prețurile atât timp cât petrolul rămâne la niveluri ridicate.

Argintul a scăzut cu 0,3% la $58.48 pe uncie. Platina a câștigat 0,2% până la $1,635.56, în timp ce paladiul a urcat cu 0,2% până la $1,307.11.