De ce scad acțiunile Nvidia în pofida reluării exporturilor de cipuri către China

Acțiunile Nvidia NVDA au scăzut cu aproximativ 1.2% miercuri, pe măsură ce investitorii au evaluat reluarea exporturilor către China a cipurilor H200 pentru inteligență artificială ale companiei, continuarea supravegherii controalelor de export la Washington și noi evoluții în afacerile sale din domeniul IA.

Declinul a survenit în ciuda unei serii de actualizări pozitive legate de perspectivele de creștere pe termen lung ale Nvidia, inclusiv un preț țintă mai mare din partea KeyBanc, comentariile CEO-ului Jensen Huang privind producția hardware IA de generație următoare și un nou prag de parteneriat cu Nokia.

Oficialii comerciali americani au confirmat că Nvidia a început să expedieze cipuri H200 pentru IA către China după ce a primit aprobarea guvernamentală în baza unui proces de licențiere analizat caz cu caz.

Acțiunile Nvidia și-au recuperat o parte din pierderi și erau în scădere cu 0.73% la momentul redactării.

SUA reiau exporturile limitate de H200 către China

Jeffrey Kessler, subsecretar la Departamentul Comerțului pentru Industrie și Securitate, a declarat în fața Comisiei pentru Afaceri Externe a Camerei Reprezentanților că Nvidia a început să exporte cipuri H200 către China, deși volumele rămân limitate.

"Până acum au existat exporturi minime de H200 către China," a spus Kessler, descriind livrările inițiale ca fiind „foarte puține”.

Potrivit Reuters, în jur de 10 companii chineze au fost aprobate pentru a primi hardware avansat de IA de la Nvidia și Advanced Micro Devices.

Printre cele aprobate se numără Alibaba, Tencent, ByteDance și o unitate a ZTE, iar solicitanții trebuie să îndeplinească cerințe de securitate națională și să accepte inspecții.

Aprobările au declanșat dezbateri politice la Washington.

Reprezentantul Gregory Meeks a criticat administrația pentru aprobarea licențelor pentru cipuri AI avansate, susținând că controlul exporturilor este folosit "ca o monedă de schimb în negocieri mai largi cu China."

Între timp, reprezentantul Bill Huizenga a ridicat îngrijorări că subsidiarele din străinătate ale companiilor chineze ar putea exploata lacunele de reglementare pentru a păstra cipuri avansate Nvidia Blackwell.

Analiștii rămân optimiști privind cererea pentru IA

În ciuda incertitudinilor geopolitice, Wall Street a rămas constructiv în privința perspectivei pe termen lung pentru Nvidia.

KeyBanc și-a menținut recomandarea Overweight și și-a ridicat prețul țintă la $330, de la $310.

Analistul John Vinh a descris perspectiva de aprovizionare a Nvidia ca "mixtă, dar în cea mai mare parte pozitivă."

Casa de brokeraj a recunoscut că arhitectura de generație următoare Vera Rubin a Nvidia se confruntă cu întârzieri modeste în producție, legate de probleme cu capacul termic și de calificarea memoriei HBM4 cu SK Hynix.

Totuși, KeyBanc a afirmat că vede "un risc minim pentru estimări."

Firma estimează că Nvidia va compensa orice întârzieri prin majorarea livrărilor de GPU-uri B300, deoarece cererea pentru infrastructură IA rămâne puternică.

Pe de altă parte, Jensen Huang a respins rapoartele conform cărora platforma Vera Rubin ar fi fost întârziată.

Vorbind la Tokyo despre rolul Nvidia în ambițiile Japoniei în materie de inteligență artificială, Huang a spus că sistemele de acceleratoare IA de înaltă performanță ale companiei rămân în grafic pentru livrările către clienți la volume de producție "uriase".

La începutul acestui an, Huang a declarat, de asemenea, că Vera Rubin a intrat în producție completă utilizând memorie cu lățime de bandă mare furnizată de Samsung Electronics, SK Hynix și Micron Technology.

Parteneriatul cu Nokia extinde ambițiile în rețelele IA

Nvidia a anunțat, de asemenea, o nouă tehnologie de rețea de acces radio (RAN) alimentată de IA, dezvoltată împreună cu Nokia.

Companiile au declarat că noua platformă software și hardware ar urma să devină disponibilă comercial anul viitor și ar putea permite operatorilor de telecomunicații să dubleze cantitatea de date transmisă pe spectrul existent până în 2028.

"Cu Nokia, Nvidia "transformă RAN într-un computer IA la scară planetară", a spus CEO-ul Nvidia Jensen Huang în comunicat. "Aceasta este o schimbare generațională pentru operatori."

Parteneriatul face parte din strategia mai largă a Nokia de a crește veniturile din software și de a valorifica creșterea infrastructurii IA dincolo de echipamentele tradiționale de telecomunicații.

Între timp, Nvidia continuă să se redreseze în raport cu sectorul mai larg al semiconductorilor.

Deși acțiunea a câștigat 11% în acest an, comparativ cu un avans de 72% al indicelui PHLX Semiconductor, recent a înregistrat o performanță relativ superioară pe măsură ce acțiunile din sectorul de cipuri au tras înapoi.

Capitalizarea de piață a Nvidia rămâne, de asemenea, peste pragul de $5 trilioane după ce a recâștigat această bornă la începutul acestei săptămâni.