Aurul scade pe fondul temerilor privind Fed: va rezista suportul de $4,000?

Aurul a scăzut joi pe măsură ce al patrulea avans zilnic al petrolului i-a obligat pe investitori să treacă cu vederea datele mai slabe privind inflația din SUA și să reconsidere riscul unei noi majorări a dobânzii de către Fed.

Aurul spot a coborât spre $4,035 pe uncie în tranzacțiile asiatice, iar contractele futures pentru august au scăzut, de asemenea.

Aurul s-a stabilizat temporar peste $4,050 mai devreme în sesiune, dar revenirea a pierit pe măsură ce Brent a rămas peste $85 pe baril.

Aurul se chinuie să se comporte ca un refugiu convențional: conflictul în escaladare susține cererea defensivă, însă șocul energetic rezultat majorează așteptările de inflație și costul de oportunitate al deținerii unui activ fără randament.

Șocul petrolier copleșește cererea de refugiu

SUA și-au extins atacurile asupra Iranului, lovind apărări costiere, facilități de rachete și ținte mai la nord.

Forțele americane au dezactivat, de asemenea, un petrolier pe care au spus că încerca să încalce un blocaj naval reînnoit. Iranul a ripostat cu atacuri cu rachete și drone îndreptate spre Bahrain, Iordania și Kuweit.

Avansul Brent s-a extins acum la patru sesiuni, pe măsură ce traderii evaluează riscul unor noi perturbări în jurul Strâmtorii Hormuz.

Căile navigabile rămân esențiale pentru fluxurile energetice globale, iar Gărzile Revoluționare ale Iranului au amenințat cu restricții mai ample asupra exporturilor regionale de petrol și gaze.

Jigar Trivedi de la IndusInd Securities a declarat că declinul aurului reflectă concentrarea pieței asupra consecințelor inflaționiste ale confruntărilor, mai degrabă decât asupra atractivității sale imediate ca refugiu.

În acest context, o creștere prelungită a prețului petrolului ar conta mai mult pentru aur decât ultimele rapoarte recente de inflație mai slabe.

Inflația mai slabă oferă doar un ușor răgaz

Prețurile de consum din iunie au scăzut cu 0,4% față de mai, în timp ce prețurile producătorilor au scăzut cu 0,3%, cea mai mare scădere din 14 luni.

Ambele comunicări au arătat că inflația se tempera înainte de cea mai recentă creștere a costurilor energetice.

Această distincție devine din ce în ce mai importantă.

Datele surprind o perioadă în care prețurile la carburanți scădeau și, prin urmare, oferă puține indicații despre impactul conflictului reînnoit dintre SUA și Iran.

Guvernatorul Fed Lisa Cook a declarat că este pregătită să acționeze dacă dezinflația nu apare în curând.

Președintele Kevin Warsh a menținut, de asemenea, un angajament ferm de a readuce inflația la ținta de 2%, fără a semnala momentul următoarei mișcări de politică.

Traderii au redus așteptările pentru o creștere imediată, dar nu au exclus o nouă majorare înainte de sfârșitul anului.

Nivelul de suport de $4,000 al aurului revine în atenție

Retragerea aurului a readus atenția asupra nivelului de $4,000, care a atras repetat cumpărători în timpul ultimelor valuri de vânzări.

O ruptură susținută sub acel prag ar putea expune metalul zonei de $3,950, în timp ce o revenire peste $4,100 ar fi necesară pentru a restabili un impuls ascendent mai puternic.

Complexul mai larg al metalelor prețioase s-a slăbit, de asemenea. Argintul a scăzut spre $57 pe uncie, iar platina și paladiul au pierdut teren ușor.

Pentru moment, aurul este prins între două strategii concurente.

Incertitudinea geopolitică menține vie cererea de refugiu, dar amenințarea inflaționistă generată de petrol conferă Fed o influență mai puternică asupra prețurilor.