Nikkei 225 trage piețele asiatice în jos pe fondul pierderii încrederii în TSMC

Acțiunile asiatice au deschis în scădere vineri, pe măsură ce retragerea globală de pe titlurile din sectorul semiconductor a accelerat, lăsând piețele din regiune, cu pondere mare în sectorul cipurilor, expuse unei noi runde de vânzări.

Nikkei 225 din Japonia a scăzut cu 2,8%, în timp ce indicatorul MSCI al acțiunilor din Asia-Pacific, excluzând Japonia, a coborât cu 0,1%.

Contractele futures Nasdaq 100 au scăzut cu 0,7%, iar contractele S&P 500 au pierdut 0,4%.

Piețele din Coreea de Sud au fost închise pentru o sărbătoare, după ce autoritățile au anunțat măsuri menite să limiteze speculațiile în fondurile cu efect de levier pe acțiuni individuale.

Între timp, țițeiul se îndreaptă spre cea mai puternică avansare săptămânală din aprilie, pe fondul reluării loviturilor americane asupra Iranului, care mențin ridicat riscul de perturbare a ofertei.

Tranzacția AI se confruntă cu o resetare a așteptărilor

Declinul recent reflectă mai mult decât un singur raport de câștiguri dezamăgitor.

Investitorii au început să rotunjească expunerea din numele din domeniul semiconductorilor și hardware după o raliu puternic în prima jumătate a anului, care a lăsat valorările dependente de o execuție aproape perfectă.

Chiar și creșterea de 77% a profitului trimestrial a TSMC nu a reușit să stabilizeze sectorul în această săptămână, consolidând impresia că cererea puternică pentru AI este deja inclusă în prețurile acțiunilor.

Strategii HSBC au spus că au reapărut preocupări privind capacitatea excedentară, deși tendințele subiacente de investiții și câștiguri rămân suportive.

Asia este deosebit de vulnerabilă deoarece producătorii de cipuri au ponderi mari în piețe precum Japonia, Taiwan și Coreea de Sud.

Regulatorii de la Seul au oprit listările noi ale ETF-urilor cu efect de levier pe acțiuni individuale și vor majora depozitul minim necesar pentru tranzacționarea lor la 30 milioane de won.

Măsurile urmează oscilațiilor extreme în produse legate de Samsung Electronics și SK Hynix.

Saltul prețului țițeiului menține riscul inflaționist

Brent s-a apreciat cu 0,7% până la 84,83 USD pe baril, ceea ce îl plasează pe o traiectorie pentru un avans săptămânal de peste 11%. Țițeiul american se tranzacționa în apropiere de 79,50 USD, cu un avans similar pentru săptămână.

Comandamentul Central american a declarat că a efectuat o nouă undă de lovituri asupra țintelor militare iraniene joi.

Campania reluată a mărit prima de risc în jurul rutelor de aprovizionare din Orientul Mijlociu și a crescut posibilitatea de daune la infrastructura energetică.

Strategul Macquarie, Thierry Wizman, a spus că Washington și Teheran par mai departe de un compromis, lăsând piețele vulnerabile la escaladări ulterioare.

Prețurile mai ridicate ale țițeiului complică, de asemenea, ușurarea oferită de datele privind inflația de consum și producător din SUA, mai blânde în această săptămână.

Tranzacționatorii au redus pariurile privind înăsprirea iminentă a Fed, dar încă prețuiesc aproximativ 27 de puncte de bază de creșteri până în decembrie.

Slăbirea yenului adâncește presiunea asupra Japoniei

Yenul a urmat un curs în jurul a 162,4 per dolar, aproape de cel mai slab nivel din patru decenii, sporind presiunea asupra activelor japoneze.

Ministrul Finanțelor, Satsuki Katayama, a avertizat din nou împotriva mișcărilor valutare excesive, în timp ce tranzacționatorii rămân vigilenți la posibilitatea intervenției.

Tokyo ia în considerare, de asemenea, modalități de a încuraja Government Pension Investment Fund și alte instituții mari să aloce mai mult capital intern.

Economistul UBS, Daiju Aoki, a spus că așteptările de repatriere ar putea susține temporar acțiunile și ar putea reduce randamentele obligațiunilor guvernamentale.

Acel sprijin se poate dovedi însă limitat dacă așteptările privind câștigurile se diminuează.

Pentru piețele asiatice, întrebarea imediată este dacă retragerea din sectorul cipurilor rămâne o reajustare a evaluărilor sau se transformă într-o provocare mai largă la adresa ciclului de investiții în AI.