Dow futures urcă 130 de puncte: 5 lucruri înainte de deschiderea Wall Street

Contractele futures pentru acțiunile din SUA au urcat ușor luni, pe măsură ce investitorii au încercat să stabilizeze piețele după reculul de săptămâna trecută condus de sectorul semiconductorilor, iar un calendar încărcat de raportări din sectorul tehnologic va stabili dacă raliul AI mai are potențial de creștere.

Contractele pe Dow, S&P 500 și Nasdaq 100 au înregistrat câștiguri modeste în debutul tranzacțiilor la New York, dar încrederea a rămas fragilă după ce Philadelphia Semiconductor Index a intrat într-o piață bear.

Alphabet, Tesla, IBM și Intel raportează în această săptămână, punând cheltuielile pentru AI, marjele și prognozele sub lupa investitorilor.

Creșterea anterioară a Brent peste 90 USD a menținut de asemenea riscurile inflaționiste și geopolitice în prim-plan înainte de deschiderea de astăzi.

5 lucruri de știut înainte de deschiderea Wall Street

1. Contractele futures își revin, dar încrederea rămâne fragilă

Contractele S&P 500 au urcat cu 0,3% în timp ce futures Nasdaq 100 au câștigat 0,6%. Futures Dow au adăugat 131 de puncte, avansând de asemenea cu 0,3%.

Avansul a urmat unor scăderi săptămânale pronunțate la principalele indici, în condițiile în care investitorii și-au redus expunerea pe poziții aglomerate din sectorul semiconductorilor.

Reflexia modestă sugerează o vânătoare de chilipiruri mai degrabă decât o revenire hotărâtă a apetitului pentru risc.

2. Alphabet devine primul test pentru hiperscaleri

Alphabet și Tesla raportează după închiderea de miercuri, în timp ce IBM este programată tot în acea zi, iar Intel urmează mai târziu în săptămână.

Rezultatele Alphabet au o greutate deosebită pentru că cheltuielile sale pentru centrele de date vor arăta dacă hiperscalerii rămân dispuși să finanțeze extinderea AI în pofida îndoielilor privind rentabilitatea.

Creșterea investițiilor Tesla în robotică și AI va atrage o atenție similară.

3. Indexul semiconductorilor a intrat într-o piață bear

Philadelphia Semiconductor Index a încheiat vineri la 20,2% sub recordul său din 22 iunie după ce a pierdut aproximativ 10% săptămâna trecută. Acea scădere a schimbat dezbaterea privind rezultatele.

Investitorii nu mai întreabă doar dacă cererea pentru cipuri crește, ci și dacă creșterea poate justifica evaluările după un raliu puternic din prima jumătate a anului.

Directorul de cercetare al XTB, Kathleen Brooks, a declarat că corecția ar putea continua dacă raportările vor arăta că firmele cheltuiesc în continuare masiv fără a oferi randamente mai evidente.

Orientările privind marjele, cheltuielile de capital și cererea clienților pot conta mai mult decât depășirile de profit bazate pe rezultate trecute.

4. Așteptările privind ratele rămân sensibile la evoluția petrolului

Încetinirea inflației de consum și producător din SUA a redus șansa unei majorări Fed din iulie la aproximativ 12%, deși piețele încă acordau șanse aproape egale unui pas în septembrie.

Brent a depășit pentru scurt timp 90 USD pe fondul continuării loviturilor SUA asupra Iranului și încetinirii traficului prin Strâmtoarea Hormuz, reaprind îngrijorarea că costurile energetice ar putea anula o parte din relaxarea inflaționistă recentă.

5. Riscul legat de Hormuz îi menține pe investitori defensivi

Ultima escaladare a slăbit speranțele că fluxurile energetice din Orientul Mijlociu se vor normaliza rapid.

Orice perturbare prelungită în jurul Hormuz ar putea împinge prețurile combustibililor mai sus, crește randamentele obligațiunilor de stat (Treasury) și ridica pragul de evaluare pentru acțiunile din sectorul tehnologic.

Pentru Wall Street, întrebarea centrală a săptămânii este simplă: pot rezultatele solide să restaureze încrederea în liderii AI înainte ca riscurile legate de petrol și ratele dobânzii să declanșeze o retragere mai largă?