Acțiunile ServiceNow cresc brusc după rezultate, dar un număr împarte Wall Street

Acțiunile ServiceNow NYSE:NOW au urcat aproape 5% în tranzacțiile pre-market de joi, după ce compania de software pentru întreprinderi a raportat un al doilea trimestru mai solid și a majorat estimarea anuală a veniturilor din abonamente.

Rezultatele optimiste au temperat unele temeri că inteligența artificială slăbește platformele software consacrate.

Veniturile au crescut cu 24% până la 4 miliarde USD (aprox. 17,7 miliarde RON), în timp ce câștigul ajustat pe acțiune de 90 de cenți a depășit consensul de 86 de cenți.

Reacția a avut loc înainte de deschiderea ședinței regulate din SUA de joi, după ce acțiunea intrase la rezultate în scădere cu aproape 38% în 2026.

Totuși, raliul de ușurare nu a rezolvat dezbaterea centrală.

Wall Street se concentrează acum pe current remaining performance obligations, sau cRPO, și pe dacă prognoza conducerii pentru trimestrul al treilea semnalează o cerere sănătoasă sau încă o etapă de scădere a creșterii organice.

Acțiunile ServiceNow: Rezultatul peste estimări resetează așteptările după o vânzare masivă

Performanța din al doilea trimestru a ServiceNow a pus la încercare cele mai pesimiste ipoteze legate de software-ul pentru întreprinderi.

Veniturile din abonamente au crescut cu 24.5% până la 3,9 miliarde USD (aprox. 17,3 miliarde RON), sau 23% în monedă constantă, în timp ce cRPO a urcat cu 21% până la 13,2 miliarde USD (aprox. 58,7 miliarde RON) și 21.5% excluzând mișcările valutare.

Compania a majorat, de asemenea, prognoza pentru veniturile din abonamente pe întregul an la intervalul 157,6 miliarde USD (aprox. 701 miliarde RON)–157,8 miliarde USD (aprox. 701,9 miliarde RON).

Aceste cifre sunt importante deoarece așteptările scăzuseră abrupt în timpul unei vânzări largi pe sectorul software, declanșate de temeri că instrumentele generative de AI ar putea înlocui platformele tradiționale.

Trimestrul a arătat că clienții încă semnează contracte mari.

ServiceNow a finalizat 123 de tranzacții cu o valoare netă anuală nouă a contractelor de peste 1 milioane USD (aprox. 4,4 milioane RON), aproape 40% mai mult decât cu un an înainte.

Rezultatele ServiceNow: De ce cRPO l-a divizat pe JPMorgan și Jefferies

cRPO reprezintă veniturile contractate care urmează a fi recunoscute în următoarele 12 luni, făcându-l unul dintre cei mai clari indicatori prospectivi pentru afacerile bazate pe abonament.

ServiceNow a anticipat o creștere a cRPO pentru trimestrul al treilea de 19.5% raportat și 20% în monedă constantă, sub rata de 21.5% în monedă constantă înregistrată în al doilea trimestru.

Conducerea a mai spus că o cerere federală puternică din SUA a accelerat unele venituri din abonamente on-premise din trimestrul al treilea în al doilea.

Analistul JPMorgan Mark Murphy a menținut un rating Overweight, dar a rămas precaut.

Într-o notă raportată de TipRanks, Murphy a spus că nu a identificat probleme materiale de execuție în trimestru, dar a avertizat că o „pauză ciudată” în creșterea organică a cRPO în monedă constantă ar putea restrânge sentimentul până când compania revine către traiectoria anterioară.

Analistul Jefferies Samad Samana a avut o opinie mai constructivă.

Potrivit The Fly, Samana și-a majorat ținta la 140 USD de la 135 USD și a menținut un rating Buy, argumentând că potențialul de creștere reflectă o valoare netă anuală a contractelor mai puternică, precum și beneficii de sincronizare.

Momentumul AI este real, dar dovada financiară contează

Businessul AI al ServiceNow a depășit 1 miliarde USD (aprox. 4,4 miliarde RON) în valoare anuală a contractelor în trimestru, iar numărul clienților care rulează agenții AI în producție a crescut de nouă ori în nouă luni.

Acest progres susține argumentul conducerii că ServiceNow poate beneficia de adoptarea AI în întreprinderi, mai degrabă decât să fie înlocuit de aceasta.

Întrebarea rămasă este dacă aceste contracte se vor transforma în creștere organică mai rapidă pe măsură ce intră în venituri recunoscute.

Prudența lui Murphy reflectă decalajul dintre titlurile puternice despre AI și o prognoză cRPO pentru trimestrul al treilea situată în jurul a 20%.

Poziția lui Samana sugerează că contractele mai mari și o valoare netă anuală nouă mai sănătoasă oferă un semnal de bază mai puternic decât indică încetinirea afișată în titlu.