Acțiunile Berkshire urcă pe fondul raliului Apple și al majorării recomandării UBS

Acțiunile Berkshire Hathaway au urcat cu peste 2% marți, pe măsură ce investitorii s-au concentrat pe portofoliul substanțial de acțiuni al conglomeratului, pe majorarea obiectivului de preț de către UBS și pe așteptările că compania a răscumpărat acțiuni în valoare de miliarde de dolari în timpul celui de-al doilea trimestru.

Acțiunile din clasa B BRK.B au crescut cu aproximativ 2,88% până la $511.5, în timp ce acțiunile din clasa A au avansat cu 2,76% până la 766,438.44.

În ciuda câștigurilor de marți, acțiunile Berkshire au urcat până acum în acest an doar cu aproximativ 1%, rămânând în urma randamentului S&P 500 de circa 9% în 2026.

Se așteaptă ca societatea să raporteze rezultatele pentru al doilea trimestru în următoarele două săptămâni, investitorii urmărind îndeaproape capitalurile proprii ale acționarilor, câștigurile operaționale și alocarea capitalului.

UBS majorează obiectivul de preț înainte de raportarea rezultatelor

Analistul UBS Brian Meredith a menținut recomandarea de cumpărare pentru Berkshire Hathaway și a ridicat obiectivul de preț pentru acțiunile din clasa A cu 3%, la $877,848 de la $854,596.

Analistul a majorat, de asemenea, ușor estimările pentru câștigurile din al doilea trimestru și pentru întregul an, în timp ce și-a crescut prognozele de câștig pentru 2026 și 2027 pentru acțiunile din clasa B cu 1,3% și, respectiv, 0,8%, la $21.05 și $21.32.

Meredith a atribuit prognozele mai ridicate „câștigurilor ușor mai mari la BNSF și pierderilor din catastrofe mai reduse” în timpul celui de-al doilea trimestru.

Obiectivul său de preț revizuit implică aproximativ 15% potențial de creștere față de nivelurile actuale.

Meredith estimează valoarea intrinsecă a Berkshire la aproape $800,000 pe acțiune din clasa A, în jur de 5% peste prețul curent de tranzacționare.

În prezent, Berkshire se tranzacționează la aproximativ 1.4 ori valoarea contabilă estimată, conform estimării Barron's de aproximativ $535,000 pe acțiune din clasa A.

Această evaluare rămâne spre capătul inferior al intervalului său istoric recent și sub multiplu de 1.8 ori valoarea contabilă atins în mai 2025.

Meredith a descris, de asemenea, răscumpărările aparent efectuate în al doilea trimestru drept un „semn optimist”.

Barron's estimase anterior că Berkshire a răscumpărat între $5 miliarde și $11 miliarde de acțiuni în trimestru, pe baza declarației de deținere a lui Warren Buffett, iar aproximativ $8.5 miliarde par să fi fost cheltuiți pentru răscumpărări.

Portofoliul de acțiuni continuă să profite de pe urma Apple și Coca‑Cola

Sentimentul investitorilor a fost susținut și de portofoliul substanțial de acțiuni al Berkshire, care a performat puternic atât în al doilea trimestru, cât și de la începutul anului.

Apple, cea mai mare investiție a Berkshire, a atins un nou maxim marți și a crescut cu aproximativ 25% în acest an. Coca‑Cola a urcat, de asemenea, la un nivel record după raportarea unor rezultate solide în al doilea trimestru și este acum în creștere cu aproape 29% în 2026, după un avans de 6% marți.

Potrivit trackerului de portofoliu al CNBC, portofoliul de acțiuni al Berkshire este evaluat la aproape $360 miliarde.

Participația sa la Apple valorează aproximativ $77 miliarde, în timp ce investiția în Coca‑Cola depășește $35 miliarde.

Participația companiei la Bank of America, evaluată la peste $30 miliarde, a atins de asemenea un maxim pe 52 de săptămâni luni și a câștigat aproximativ 10% în acest an.

Între timp, Berkshire a rămas în urmă față de companiile care activează în industrii similare.

Acțiunile Union Pacific au crescut cu circa 30% în acest an, în timp ce CSX a avansat cu peste 50%. Asigurătorii de proprietăți și daune, inclusiv Chubb și Everest Group, au avansat între 15% și 20%.

Achiziția Taylor Morrison și perspectiva tehnică rămân în prim-plan

Dincolo de portofoliul său de investiții, Berkshire a finalizat recent achiziția Taylor Morrison pentru $4.1 miliarde, sporindu-și prezența pe piața americană a construcțiilor rezidențiale și devenind al patrulea cel mai mare constructor de locuințe din țară.

Achiziția reprezintă prima tranzacție majoră a lui Greg Abel de la succesiunea lui Warren Buffett în funcția de CEO și extinde expunerea Berkshire pe sectorul locuințelor rezidențiale.

Din punct de vedere tehnic, acțiunile din clasa B ale Berkshire continuă să se tranzacționeze peste mai multe medii mobile cheie, inclusiv media mobilă pe 20 de zile, pe 50 de zile și pe 200 de zile.

Berkshire ar putea continua, de asemenea, să atragă investitori în căutare de expunere defensivă, susținută de aproape $400 miliarde în numerar și de modelul său de afaceri diversificat, într-un moment în care acțiunile din sectorul tehnologic rămân sub presiune.