CAT urcă 9% după rezultate peste estimări; cererea AI crește divizia energie

Acțiunile Caterpillar CAT au urcat cu peste 9% în tranzacțiile premarket de marți, după ce producătorul de echipamente pentru construcții și minerit a majorat prognoza de venituri pentru întreg anul și a depășit estimările pentru câștigurile din al doilea trimestru, în condițiile în care segmentul său de energie continuă să beneficieze de creșterea cheltuielilor pentru centre de date.

Compania estimează acum că veniturile pe întregul an vor crește în intervalul mijlociu‑spre‑ridicat al zecilor de procente, o îmbunătățire față de perspectiva anterioară de creștere în cifra mică dublă.

De asemenea, și-a redus costurile prognozate legate de tarife pentru anul acesta la aproximativ $2.2 billion, comparativ cu estimarea anterioară de între $2.2 billion și $2.6 billion.

Câștigul ajustat a fost de $8.17 pe acțiune pentru trimestru, semnificativ peste așteptările analiștilor de $6.20 pe acțiune, compilate de LSEG.

Compania a înregistrat $4.72 pe acțiune în aceeași perioadă a anului precedent.

Veniturile pentru trimestrul aprilie‑iunie au crescut cu 24% față de anul precedent, până la un record de $20.5 billion, marcând prima dată în istoria Caterpillar când vânzările trimestriale au depășit pragul de $20 billion.

"Aceasta este prima dată în istoria companiei când am generat peste $20 billion în vânzări și venituri într-un singur trimestru", a spus președintele și CEO Joe Creed.

Infrastructura AI impulsionează cererea de echipamente

Rezultatele companiei subliniază modul în care boom‑ul global al inteligenței artificiale continuă să remodeleze cererea în sectoarele industriale dincolo de producătorii de semiconductori.

Vânzările Power & Energy au crescut cu 17% față de anul precedent, la $8.238 billion de la $7.037 billion.

În cadrul acelui segment, compania a raportat vânzări mai mari de motoare reciprocante mari, precum și turbine și servicii conexe, în principal pentru aplicații în centre de date.

În ultimele trimestre, Caterpillar a beneficiat de o cerere în creștere atât pentru utilajele de construcții folosite la ridicarea centrelor de date, cât și pentru echipamentele de generare a energiei necesare susținerii acelor facilități.

Cheltuielile pentru infrastructură stimulează afacerea din construcții

Dincolo de infrastructura AI, Caterpillar a continuat să beneficieze de creșterea cheltuielilor pentru infrastructură și energie în Statele Unite.

Compania a declarat că o activitate solidă în construcții comerciale, inclusiv proiecte legate de centre de date, împreună cu investițiile în infrastructură sub administrația președintelui Donald Trump, au contribuit la creșterea comenzilor.

Segmentul său principal Construction Industries a înregistrat o creștere a veniturilor de 35% în trimestru, condusă de un salt de 50% al vânzărilor în America de Nord.

În trimestru, Caterpillar a înregistrat comenzi noi de $9.4 billion, ridicând restanța comenzilor la un record de $72.1 billion.

"Ratele solide ale comenzilor și o restanță în creștere reflectă un impuls în extindere în toate cele trei segmente principale ale noastre", a spus Creed.

Analiștii văd oportunitatea AI în extindere

Rezultatele recente vin în pofida volatilității acțiunilor legate de AI în ultima perioadă, pe măsură ce investitorii se întreabă dacă ritmul cheltuielilor pentru inteligență artificială poate fi susținut.

Caterpillar și alți furnizori de echipamente de alimentare pentru centre de date, inclusiv Vertiv Holdings și GE Vernova, au înregistrat scăderi ale prețurilor acțiunilor în ultimele săptămâni, pe fondul preocupărilor mai largi legate de cheltuielile de capital pentru AI.

Totuși, analiștii continuă să considere Caterpillar un beneficiar pe termen lung al dezvoltării infrastructurii AI.

Analistul Gimme Credit, Carol Levenson, a declarat anterior că divizia Power & Energy a Caterpillar „devine din ce în ce mai dominantă pe măsură ce cererea pentru motoarele sale reciprocante mari și turbinele crește odată cu cheltuielile de capital pentru centre de date/AI.”

Analistul Semenuk a susținut, de asemenea, că oportunitatea de creștere rămâne în fazele incipiente și estimează că Caterpillar ar putea genera cel puțin $10 câștiguri trimestriale pe acțiune până în 2029.

Acțiunile companiei au reflectat deja un optimism în creștere legat de această perspectivă.

Acțiunile Caterpillar au depășit pragul de $1,000 în iunie și rămân în creștere cu aproximativ 40% până acum în acest an.

JPMorgan o vede, de asemenea, ca o alegere ciclică și industrială de prim rang.

Experții JPMorgan au spus recent că bilanțul excepțional de solid al CAT și puterea sa de stabilire a prețurilor permit producătorului să păstreze marjele operaționale chiar și în perioade de incertitudine macroeconomică mai amplă.