Digest de seară: Alphabet ridică obligațiuni, petrolul urcă din cauza riscurilor din Hormuz

Alphabet a demarat o emisiune de obligațiuni în SUA pentru a strânge până la $25 billion, pe măsură ce cheltuielile pentru inteligență artificială continuă să remodeleze strategiile de finanțare ale marilor companii tech.

Acțiunile din sectorul memoriei au fost puse sub presiune, în ciuda rezultatelor mai bune decât așteptările raportate de Western Digital și Sandisk, în timp ce aurul a scăzut pe fondul revenirii îngrijorărilor privind inflația, stimulate de creșterea prețului petrolului.

Petrolul brut a explodat după relatările conform cărora Iranul analizează restricții pentru vasele care tranzitează Strâmtoarea Hormuz.

Emisiunea de obligațiuni a Alphabet subliniază schimbarea finanțării pentru AI

Alphabet revine pe piețele de datorii cu planuri de a strânge între $20 billion și $25 billion printr-o emisiune de obligațiuni în mai multe tranșe în SUA, potrivit Reuters.

Emisiunea intervine pe măsură ce societatea-mamă Google intensifică investițiile în infrastructura pentru inteligență artificială, după ce a prognozat cheltuieli de capital de $195 billion până la $205B pentru 2026.

Cererea investitorilor a părut robustă, Bloomberg raportând că oferta a atras aproximativ $115 billion în ordine, de peste patru ori mai mult decât emisiunea planificată.

Compania emite note pe până la 10 scadențe diferite, cu maturități între doi și 40 de ani.

Strângerea de fonduri urmează unei deteriorări accentuate a profilului fluxului de numerar liber al Alphabet.

Compania a raportat un flux de numerar liber negativ de $5.9 billion în al doilea trimestru, comparativ cu aproape $25 billion pozitiv cu un an în urmă.

Alphabet a finalizat, de asemenea, o majorare de capital de aproximativ $85B la începutul acestui an, după ce inițial țintise $80B.

Tranzacția reflectă o tendință mai largă în sectorul tehnologic.

Reuters a relatat că Amazon, Alphabet, Meta și Oracle au emis aproximativ $194 billion în obligațiuni până la începutul lunii iulie, în creștere cu 79% față de aceeași perioadă a anului trecut, pe măsură ce hyperscaler-ii se bazează tot mai mult pe datorii pentru a finanța infrastructura AI.

Goldman Sachs estimează că aproximativ o treime din cheltuielile de capital ale hyperscaler-ilor vor fi finanțate prin datorii în 2026.

Acțiunile din memorie scad în ciuda rezultatelor solide

Acțiunile legate de memorie pentru AI au rămas sub presiune după ce investitorii au reacționat cu prudență la perspectivele trimestriale ale Western Digital și Sandisk.

Acțiunile Western Digital au scăzut cu circa 12%, iar Sandisk a pierdut aproximativ 4,7%, deși ambele companii au raportat câștiguri peste așteptări și au previzionat venituri trimestriale peste estimările Wall Street.

Analistii au spus că așteptările deveniseră excepțional de ridicate după raliurile puternice din acest an ale companiilor de stocare legate de AI.

Micron Technology și-a recuperat o mare parte din pierderile anterioare, dar tot a tranzacționat în scădere, în timp ce American depositary receipts ale SK Hynix au scăzut cu aproximativ 5%.

Seagate Technology a închis, de asemenea, în scădere ușoară.

Deși Micron obține majoritatea veniturilor din DRAM, nu din memorie flash, titlul s-a slăbit în ultima lună după un avans de aproape 700% în anul anterior, pe măsură ce investitorii reevaluează durabilitatea cheltuielilor pentru AI.

Aurul cedează pe fondul revenirii temerilor privind inflația

Prețurile aurului și-au inversat cursul după ce au înregistrat cel mai puternic avans zilnic din februarie, pe măsură ce câștigurile reînnoite ale petrolului au readus în discuție îngrijorările privind inflația.

Aurul spot a scăzut cu 0,19% la aproximativ $4,234.76 pe uncie, după ce miercuri urcase cu peste 4% la cel mai ridicat nivel din mijlocul lunii iunie. Contractele futures pe aur din SUA au scăzut, de asemenea, cu 0,2%.

Inversarea a urmat relatărilor că o comisie parlamentară iraniană revizuiește o lege care ar restricționa trecerea prin Strâmtoarea Hormuz a navelor americane, israeliene și altor vase considerate ostile.

Prețurile mai ridicate ale petrolului ar putea alimenta inflația prin majorarea costurilor energetice la nivelul economiei, consolidând posibil așteptările că Federal Reserve ar putea menține ratele dobânzilor mai sus pentru mai mult timp.

Traderii prețuiesc în prezent aproximativ o probabilitate de 57% pentru o majorare a dobânzii în septembrie și 84% pentru o nouă creștere până în decembrie, conform datelor CME FedWatch.

Argintul și platina au scăzut, iar paladiul a consemnat câștiguri modeste în sesiune.

Prețul petrolului urcă pe fondul tensiunilor din Strâmtoarea Hormuz

Prețurile petrolului au crescut cu peste $3 pe baril după relatările că Iranul ia în considerare o legislație care ar interzice navelor americane și israeliene să folosească Strâmtoarea Hormuz și ar impune amenzi de până la 20% din valoarea încărcăturii pentru încălcători.

Brent a urcat până la circa $83.37 pe baril, iar West Texas Intermediate a avansat până la aproximativ $78.15.

Restricțiile propuse au adăugat incertitudine după optimismul anterior legat de eforturile diplomatice care implicau Iranul și Omanul.

Strâmtoarea Hormuz rămâne una dintre cele mai importante rute de tranzit pentru energie la nivel mondial, transportând aproximativ o cincime din aprovizionarea globală cu petrol și gaze naturale lichefiate înainte de izbucnirea conflictului la începutul acestui an.

Piețele au continuat, de asemenea, să monitorizeze riscurile regionale mai largi.

Houthiții din Yemen au revendicat noi atacuri împotriva unor ținte legate de Arabia Saudită, în timp ce exporturile de țiței din Golf rămân mult sub nivelurile dinaintea războiului.

Analistii au declarat că ultimele evoluții geopolitice ar putea amplifica riscurile de ofertă dacă tensiunile vor continua să escaladeze.