SoftBank: acțiunile scad 4% înaintea unui profit-surpriză legat de Intel

Acțiunile SoftBank Group au scăzut cu 4,41% la Tokyo joi, pe măsură ce investitorii și-au redus expunerea la o miză asiatică volatilă pe AI înainte ca grupul să-și publice rezultatele pentru primul trimestru.

Prudența a părut prematură când cifrele au apărut după închiderea pieței.

SoftBank a raportat un profit net atribuibil acționarilor de ¥347.3 billion, în scădere cu 17,7% față de anul precedent, dar clar peste consensul de ¥148.4 billion.

Un câștig de ¥1.33 trillion pe Intel a oferit surpriza, transformând investiția de $2 billion a fondatorului Masayoshi Son în principalul motor de profit al trimestrului.

Deconectarea sugerează că scăderea de joi a acțiunilor reflectă mai degrabă anxietatea privind strategia concentrată, finanțată prin datorii, pe AI a SoftBank decât dezamăgirea față de rezultate.

Cifre SoftBank: Intel transformă un pariu riscant în cel mai mare câștig al trimestrului

SoftBank a convenit în august 2025 să cumpere acțiuni Intel în valoare de $2 billion la $23 fiecare, susținând producătorul de cipuri în timpul unei restructurări dificile.

Pariul părea contrar curentului când Intel se lupta să reanime producția, să-și apere cota de piață și să-și consolideze o strategie AI.

Poziția respectivă a generat un câștig pe hârtie de ¥1.33 trillion pe măsură ce acțiunile Intel au urcat. Câștigurile totale din investiții ale SoftBank au ajuns la ¥1.86 trillion, comparativ cu ¥486.9 billion în aceeași perioadă a anului anterior.

Analistul Morningstar Brian Colello și-a majorat estimarea valorii juste pentru Intel la $105 de la $90 după ultimele rezultate ale producătorului de cipuri, invocând o creștere abruptă a cererii pentru procesoare de server.

Veniturile Intel din Data Center and AI au crescut cu 59%, încurajând Morningstar să adopte ipoteze pe termen lung mai optimiste pentru calculul de server.

Analistul Wedbush Matt Bryson și-a majorat de asemenea ținta de preț pentru Intel la $98, de la $60, păstrând ratingul Neutral, a raportat Benzinga.

Vivek Arya de la Bank of America a menținut un rating Buy și o țintă de $160, argumentând că afacerea Intel pe servere participă în mod semnificativ la ciclul agentic-AI.

Aceste opinii oferă câștigului SoftBank o bază fundamentală mai solidă, deși rămâne un beneficiu realizat doar prin marcarea la piață și nu flux operațional de numerar.

Depășirea profitului poartă un avertisment privind calitatea câștigurilor

Profitul de la nivelul titlurilor principale al SoftBank a scăzut totuși față de ¥421.8 billion în aceeași perioadă a anului trecut, arătând cât de mult a depins trimestrul de evaluările portofoliului, nu de operațiunile recurente.

Grupul nu a înregistrat niciun câștig sau pierdere pe OpenAI în perioada respectivă, după ce o creștere de valoare de $25 billion a participației a propulsat trimestrul anterior.

Acest tipar contează deoarece profiturile SoftBank pot varia dramatic când una sau două participații sunt revaluate.

Câștigul Intel a fost substanțial, dar mișcările de curs valutar, derivatele și costurile de finanțare au absorbit mare parte din plusul investițional mai larg.

Rezultatele au fost un clear earnings beat, dar nu o îmbunătățire necomplicată a calității profitului.

Îngrijorarea de fond rămâne dacă SoftBank poate genera suficient numerar în timp ce finanțează investiții ale căror evaluări pot fluctua puternic.

Ambițiile AI ale SoftBank mențin întrebarea asupra bilanțului

SoftBank s-a angajat la $64.6 billion pentru o participație estimată de 13% în OpenAI. Până în iunie investise $44.6 billion, a adăugat alți $10 billion în iulie și plănuiește o contribuție suplimentară de $10 billion în octombrie.

Grupul a aranjat o linie bridge de $40 billion care expiră în martie 2027 și a convenit să împrumute alți $10 billion garantându-se cu acțiunile sale OpenAI.

De asemenea, a vândut participații, inclusiv Nvidia și T-Mobile, pentru a-și finanța extinderea.

Alte angajamente includ $5.4 billion pentru divizia de robotică a ABB și $3.1 billion pentru DigitalBridge, alături de investiții în centre de date, energie și infrastructură AI.