Aurul urcă 5% în această săptămână: pot datele din SUA duce prețul la 4.600$?

Aurul a urcat vineri și se îndrepta către cea mai puternică creștere săptămânală din ianuarie, pe măsură ce un recul abrupt al țițeiului pe parcursul săptămânii a mai temperat temerile legate de inflație, iar investitorii se pregăteau pentru datele privind ocuparea forței de muncă din SUA care ar putea recalibra așteptările legate de reuniunea Rezervei Federale din septembrie.

Aurul spot a urcat aproximativ 0,6% la $4,262.39 pe uncie în tranzacțiile matinale, ducând câștigul săptămânal peste 5% după ce a atins joi un maxim pe șapte săptămâni.

Contractele futures pe aur din SUA au câștigat 0,5%, ajungând la $4,321.50.

Raliul a împins metalul prețios ferm departe de zona de $4,000 care a ancorat consolidarea recentă, însă raportul de vineri privind salariile rămâne cel mai important test imediat pentru a vedea dacă redresarea poate continua.

Reculul săptămânal al petrolului schimbă pariul pe inflație

Redresarea aurului reflectă parțial o inversare a unuia dintre factorii care au afectat metalul la începutul conflictului din Orientul Mijlociu: creșterea vertiginoasă a prețurilor la energie.

Brent crude a revenit cu aproximativ 1% la $83.38 pe baril vineri, pe măsură ce tensiunile geopolitice au revenit, dar se îndrepta în continuare către o scădere săptămânală de aproximativ 7,5%.

Acest recul mai amplu a redus temerile privind un alt șoc inflaționist declanșat de energie și a atenuat o parte din presiunea asupra așteptărilor legate de ratele dobânzilor.

Pentru aur, acest lucru contează deoarece o inflație anticipată mai scăzută poate reduce necesitatea unei înăspriri monetare agresive. Metalul prețios nu oferă dobândă, ceea ce face ca scăderea randamentelor obligațiunilor și așteptările pentru o Fed mai puțin agresivă să fie deosebit de favorabile.

Analistul de piață de la StoneX, Matt Simpson, consideră că temperarea îngrijorărilor legate de Orientul Mijlociu și scăderea prețurilor la energie sunt motive cheie pentru care aurul a rupt intervalul său de mai multe săptămâni peste $4,000.

În evaluarea sa, metalul începe să arate fundamentele unei redresări tehnice mai consistente.

Totuși, contextul geopolitic rămâne instabil.

Reînnoirea atacurilor Houthi și propunerile iraniene de a restricționa unele nave prin Strâmtoarea Hormuz înseamnă că petrolul ar putea reveni rapid, revitalizând potențial presiunea inflaționistă care a afectat anterior metalul prețios.

Raportul privind salariile ar putea decide dacă ruptura va rezista

Atenția se îndreaptă acum către raportul de ocupare din SUA pe luna iulie, care va fi publicat vineri la ora 8:30, ora New York, conform Biroului de Statistică a Muncii.

Economiștii se așteaptă ca numărul salariaților să fi crescut cu aproximativ 80,000 după o creștere de 57,000 în iunie, iar rata șomajului este estimată să rămână la 4.2%.

Piețele sunt neobișnuit de divizate în privința următorului pas al Fed, traderii atribuind aproximativ 55% probabilitate unei majorări de dobândă în septembrie, în scădere de la circa 63% cu o săptămână în urmă.

Un raport slab privind ocuparea forței de muncă ar putea trage randamentele Treasuries în jos și ar reduce în continuare așteptările unei politici mai restrictive.

Un rezultat mai puternic ar risca să reactiveze așteptările privind rate mai mari pentru o perioadă mai lungă și să exercite din nou presiune asupra aurului.

Analistul Tickmill, Joseph Dahrieh, vede raportul privind ocuparea forței de muncă ca pe catalizatorul imediat.

Conform opiniei sale, o reducere a angajărilor ar consolida așteptările pentru o Fed mai puțin agresivă și ar susține metalul prețios prin randamente mai scăzute, în timp ce datele mai puternice ar putea întări dolarul și limita raliul.

Rezerva Federală rămâne obstacolul în calea unei mișcări către 4.600$

Imaginea tehnică s-a îmbunătățit, dar Rezerva Federală rămâne un obstacol pentru cumpărătorii de aur.

Președintele Fed din St. Louis, Alberto Musalem, a declarat că banca centrală ar fi trebuit să majoreze ratele cu 25 de puncte de bază la reuniunea din iulie.

El favorizează majorări timpurii și graduale în loc să riște creșteri mai mari și mai perturbatoare mai târziu, dacă inflația rămâne ridicată.

Acest lucru face ca datele privind ocuparea din vineri să fie deosebit de importante.

Ultima avansare a aurului depinde tot mai mult de faptul dacă cifrele economice permit randamentelor să scadă fără a reaprinde îngrijorările privind inflația.

Simpson consideră $4,000 un suport stabilit și vede posibilitatea ca aurul să revină către $4,600 dacă cumpărătorii continuă să intervină la corecții.

Maximul pe șapte săptămâni întărește acest argument, dar o surpriză puternică la raportul de salarii ar putea pune rapid această situație sub semnul întrebării.

Argintul și platina au avansat, de asemenea, vineri și se îndreptau către câștiguri săptămânale, în timp ce paladiul a scăzut ușor în cursul zilei.