Coherent: ce urmează pentru rivalul Lumentum înainte de raportul trimestrial?

Acțiunile Coherent au evoluat bine, susținute de investiția recentă a Nvidia și de traiectoria ascendentă a veniturilor. COHR a urcat cu 260% în ultimele 12 luni și cu 380% în ultimii cinci ani. Această creștere i-a adus capitalizarea de piață peste $64 billion, oglindând performanța Lumentum, un alt jucător important din industria opticii.

Coherent înregistrează o creștere puternică pe măsură ce cererea pentru echipamente optice crește

Coherent este o companie de top în sectorul tehnologic. Deși nu este un brand la fel de cunoscut precum Nvidia și AMD, soluțiile sale sunt la fel de importante în industria centrelor de date. 

Produce produse precum transceivere, module optice, lasere pe fibră, lasere DUV și componente pentru fibră optică. Pe măsură ce clusterele AI devin mai mari, necesarul de conectivitate laser crește, ceea ce conduce la o cerere mai mare pentru produsele sale.

Coherent îi numără printre cei mai mari clienți pe NVIDIA, Microsoft, Amazon, Google și Meta. Într-o declarație recentă, Nvidia a investit în companie și s-a angajat să-și continue dezvoltarea afacerii.

Ultimul raport privind rezultatele a arătat că veniturile au crescut cu 27% în trimestrul al treilea, la $1.8 billion. Marja brută a urcat cu 105 puncte de bază, până la 36%, în timp ce câștigul pe acțiune a înregistrat o creștere de 55%. 

CITEȘTE MAI MULT: Acțiunile Coherent cresc după raportul privind interdicția SUA asupra componentelor AI chinezești

75% din venituri au provenit din segmentul centrelor de date, iar restul din activitatea industrială. Rolul afacerii de centre de date a devenit mai pronunțat în ultimele luni, pe măsură ce companiile și-au continuat majorările de cheltuieli. Cele mai mari nume din industrie plănuiesc să cheltuiască peste $700 billion anul acesta.

Iar Nvidia, cea mai mare companie din lume, a anunțat un parteneriat în valoare de $500 billion. Acest acord va determina furnizorii de servicii financiare de top să ofere $500 billion companiilor din domeniul AI, o parte din aceste fonduri ajungând la companii precum Coherent.

Coherent lucrează intens pentru a valorifica această oportunitate. Intenționează să-și dubleze producția de InP până la sfârșitul anului și apoi să o dubleze din nou până în 2027. Riscul este că industria este puternic ciclică, ceea ce înseamnă că prețurile produselor sale pot scădea în anii următori.

Rezultatele Coherent urmează să fie publicate

Următorul catalizator important pentru acțiunile COHR va fi raportul de rezultate care apare miercuri. Datele Yahoo Finance arată că veniturile sunt estimate la $1.98 billion, în creștere cu 29.5% față de anul precedent. Coherent are un istoric îndelungat de depășire a estimărilor, ceea ce sugerează că cifra reală va fi mai mare decât cea anticipată. 

La fel se aplică și câștigurilor pe acțiune, care sunt estimate să crească de la $1 în același trimestru al anului trecut la $1.62. Dacă aceste cifre sunt corecte, venitul anual va ajunge la $7 billion, în creștere cu 21% față de anul precedent, urmat de $9.66 billion anul viitor.

Aceste cifre, împreună cu estimările (guidance), vor ajuta la justificarea evaluării sale. Raportul preț/câștig estimat (forward P/E) este de 59.67, mai mare decât mediana sectorului de 23.67. 

Ce urmează pentru acțiunile Coherent?

Analiștii de pe Wall Street au o perspectivă optimistă pentru companie, evidențiind creșterea veniturilor. De exemplu, Raymond James a majorat recent ținta de la $371 la $435, în timp ce Rosenblatt Securities a urcat ținta la $425. 

În mai, Mike Harrison de la Rothschild și-a crescut ținta de la $455 la $461, iar Bank of America a majorat de la $365 la $400. 

Opțiunile cu expirare vineri indică o volatilitate implicită de 156%, mai mare decât cea istorică de 115%. Raportul put-to-call bazat pe volum este de 1.46, în timp ce open interest are un PCR de 1.26. Aceasta înseamnă că există mai multe put-uri decât call-uri, ceea ce, în teorie, reprezintă o poziționare bearish. 

Faptul că PCR-ul bazat pe volum este de 1.46 indică că activitatea de astăzi este mai axată pe put-uri decât poziționarea existentă, semnalând mai multă acoperire (hedging) sau speculații de natură bearish.