Acțiunile Lumentum sar 8% după rezultate, pariul pe Nvidia dă roade

Acțiunile Lumentum Holdings au urcat cu aproximativ 8% în tranzacțiile premarket de miercuri, după ce producătorul de produse fotonice a raportat rezultate trimestriale peste așteptări și a emis o prognoză optimistă privind veniturile, subliniind rolul tot mai mare al rețelisticii optice în boomul infrastructurii pentru inteligență artificială.

Lumentum a raportat venituri în trimestrul al patrulea de $1.01 billion, depășind confortabil estimarea de consens a analiștilor de $987.9 million, potrivit datelor LSEG.

Veniturile s-au mai mult decât dublat față de $480.7 million în aceeași perioadă a anului precedent.

Profitul ajustat pe acțiune a fost de $3.23, depășind estimarea medie a analiștilor de $2.97.

Pentru primul trimestru, compania a prognozat venituri între $1.23 billion și $1.28 billion, semnificativ peste așteptările Wall Street de $1.16 billion.

De asemenea, a proiectat un profit ajustat pe acțiune între $4.05 și $4.35, comparativ cu estimarea analiștilor de $3.61.

„Pe măsură ce sarcinile de calcul pentru inteligență artificială cresc atât în viteză, cât și în lățime de bandă, arhitecții centrelor de date recurg la legături optice ca mijloc principal de conectivitate,” a declarat președintele și directorul executiv Michael Hurlston.

El a adăugat că cererea pentru inteligență artificială accelerează traiectoria de creștere a companiei, punctul median al ghidajului de venituri pentru primul trimestru ajungând la $1.25 billion, permițând Lumentum să atingă modelul operațional țintă cu peste un trimestru înainte de termen.

Raportul trimestrial a îmbunătățit și sentimentul din sector, acțiunile peer-ului Coherent crescând cu peste 5% în tranzacțiile premarket.

Marjele ating un prag înainte de termen

Dincolo de depășirea estimărilor, investitorii au fost încurajați de o îmbunătățire accentuată a profitabilității.

Marja brută non-GAAP a Lumentum a depășit pentru prima dată pragul de 50%, atingând 50.4%.

Pragul a fost atins mai devreme decât anticipase conducerea și la un ritm al veniturilor mai scăzut decât se estimase anterior.

Divizia de componente a companiei, cel mai mare segment de activitate, a generat venituri de $649.4 million în trimestru, mai mult decât dublul nivelului raportat cu un an înainte.

Lumentum produce produse fotonice, inclusiv lasere de înaltă performanță și componente optice folosite în servere pentru inteligență artificială, infrastructura cloud și rețelele de telecomunicații.

Creșterea recentă a fost susținută de produse precum module cloud de 1.6 terabiți, comutatoare de circuite optice și lasere de mare putere concepute pentru sistemele emergente de co-packaged optics.

Parteneriatul cu Nvidia consolidează poziția în IA

Optimismul investitorilor a fost susținut și de relația în expansiune a Lumentum cu Nvidia.

La începutul acestui an, producătorul de cipuri pentru IA a investit $2 billion în Lumentum pentru a susține dezvoltarea tehnologiei optice avansate.

Compania a anunțat, de asemenea, în martie planuri de a construi o facilitate de fabricație în Greensboro, Carolina de Nord, unde va produce lasere pentru centre de date pentru IA, Nvidia fiind așteptată să fie unul dintre clienții săi.

Producția la facilitate este programată să se intensifice la mijlocul anului 2028.

Hurlston a spus că firma se așteaptă să ofere actualizări suplimentare privind extinderea capacității în trimestrele următoare, pe măsură ce cererea continuă să crească.

Analistul Mizuho Vijay Rakesh a subliniat anterior rolul Lumentum ca furnizor cheie de echipamente optice pentru Nvidia ca principal motor de creștere.

Analiștii văd optica ca următorul strat de creștere al IA

Acțiunile Lumentum au câștigat peste 112% până acum în acest an, depășind Coherent, care a urcat cu aproximativ 70%, pe măsură ce investitorii privesc tot mai mult dincolo de cipurile pentru IA către infrastructura mai largă care alimentează calculul de generație următoare.

Raliul, totuși, a făcut din Lumentum o companie puternic supraevaluată.

De exemplu, datele arată că raportul preț-câștiguri (P/E) trailing al companiei a urcat la 147, mai mare decât mediana sectorului tehnologie de 26.

Analiștii au declarat că ultimele rezultate întăresc importanța tot mai mare a rețelisticii optice în cadrul ecosistemului IA.

Raymond James a reiterat ratingul "Outperform" pentru Lumentum și a majorat obiectivul de preț la $1,036 de la $1,014 după raportul financiar, afirmând că conducerea a abordat preocupările investitorilor legate de co-packaged optics (CPO), near-packaged optics (NPO), presiuni competitive, tendințele marjei brute și perspectivele pentru optical circuit switches (OCS), deși persistă anumite incertitudini.

Acțiunea s-a închis la $820.59 marți.

„Dezvoltarea cheie este că teza asupra opticii devine din ce în ce mai vizibilă în veniturile raportate și în marjele operaționale, în loc să se bazeze doar pe așteptările privind cererea viitoare de inteligență artificială,” a declarat Charu Chanana, strateg șef de investiții la Saxo.

„Memoria, energia, răcirea și infrastructura centrelor de date au devenit deja părți importante ale lanțului valoric pentru inteligență artificială. Rețelistica optică devine tot mai mult un alt strat demn de urmărit, pe măsură ce sistemele IA mai mari necesită volume mai mari de date care să se deplaseze rapid și eficient,” a spus Chanana.

Ea a avertizat, însă, că ritmurile actuale de creștere s-ar putea să nu continue la infinit, indicând riscuri precum extinderea capacității, creșterea concurenței, presiuni asupra prețurilor, cheltuieli mai lente din partea furnizorilor hyperscale de cloud, evoluția standardelor tehnologice și restricții geopolitice care afectează lanțurile de aprovizionare.

„Dar pentru investitorii care privesc dincolo de GPU-uri, menținându-se totodată implicați în dezvoltarea infrastructurii pentru IA, optica devine din ce în ce mai greu de ignorat,” a spus ea.