Acțiunile Marvell Technology: Ce urmează pentru acest gigant susținut de Nvidia?

Acțiunile Marvell Technology au scăzut din 18 iunie, pe măsură ce investitorii au vândut companii semiconductoare populare. După ce au atins un vârf de $329, acestea s-au prăbușit cu 35% până la $217 în prezent, iar evaluarea a scăzut de la $277 billion la $185 billion. Această evoluție a prețului ar putea continua pe termen scurt, pe măsură ce investitorii se concentrează pe rezultatele care urmează să fie publicate pe 27 august.

Rezultatele Marvell Technology vor determina pasul următor

Acțiunile MRVL au fost sub presiune în ultimele luni, oglindind performanța altor companii de top din industria semiconductorilor. 

De exemplu, iShares Semiconductor Sector Index Fund (SOXX) a scăzut cu peste 18% față de maximul de la începutul anului. VanEck Semiconductor ETF (SMH) a coborât de la un maxim de $671 la $572. 

Corecția a avut loc pe măsură ce investitorii și-au realizat profiturile după raliul puternic al industriei în contextul boom-ului AI. Această retragere s-a estompat după ce majoritatea companiilor din sectorul tehnologic, inclusiv clienții acestora, au raportat rezultate solide și și-au angajat cheltuieli suplimentare. 

Următorul catalizator principal pentru acțiunile MRVL vor fi rezultatele financiare, aşteptate pe 27 august. Cele mai recente rezultate au arătat că veniturile au crescut cu 28% în primul trimestru, la $2.4 billion, segmentul pentru centre de date contribuind cu $1.8 billion. Segmentul de comunicații a adus $585 million. 

Conducerea companiei consideră că afacerea din AI va impulsiona creșterea până în FY’28, cererea pentru soluțiile sale rămânând puternică. Drept urmare, prognoza companiei pentru rezultatele următoare este de creștere cu aproximativ 35%, la ~$2.7B. 

Pentru anul fiscal, se estimează că veniturile din centrele de date vor urca cu 50%, veniturile pentru FY’28 fiind estimate la $16.5 billion. Această creștere explică de ce Nvidia a făcut o investiție majoră în companie, iar Jensen Huang susține că va fi următoarea companie de $1 trillion. 

Evaluarea MRVL și estimările analiștilor

Pe lângă Huang, alți analiști de top sunt foarte optimiști în privința companiei. John Vinh de la KeyCorp a majorat ţinta de preț de la $385 la $400, în timp ce Srini Pajjuri de la RBC și-a ridicat ţinta la $360. Estimarea consensuală a analiștilor este că va ajunge la $245, în creștere cu 15% față de nivelul actual.

Principalul motiv de îngrijorare în rândul analiștilor este că compania a devenit puternic supraevaluată, ceea ce poate limita potențialul de creștere. Acțiunea tranzacționează la un raport preț‑câștig anticipat (forward P/E) de 52.41, mult peste mediana sectorului de 23. Este, de asemenea, mai mare decât al altor companii importante precum Nvidia, Micron și Western Digital.

Analiză tehnică a acțiunilor Marvell

Graficul acțiunilor MRVL | Sursă: TradingView

Graficul zilnic arată că acțiunile MRVL au revenit după ce au atins minimul de $162.93, cel mai scăzut nivel înregistrat pe 29 iunie. Minimului i-a corespuns media mobilă exponențială pe 200 de zile (EMA) și nivelul de retragere Fibonacci de 61.8%.

Există semne că acțiunea a format un model cap‑și‑umeri inversat, un semnal comun de inversare spre o tendință ascendentă. Prin urmare, este probabil ca acțiunea să continue să urce pe măsură ce cumpărătorii încearcă să acopere golul de valoare corectă format la 1 iunie. O scădere sub nivelul de suport de $162 va invalida perspectiva optimistă.