Acțiunile SanDisk s-au prăbușit: de ce ar putea reveni la $2,000 curând

Prețul acțiunilor SanDisk s-a prăbușit într-o piață bear profundă, scăzând de la un maxim record de $2,367 în iunie la nivelul actual de $1,271. Acest recul a avut loc chiar și după raportul solid de profit și estimările pentru viitor, în contextul boom‑ului continuu al inteligenței artificiale (AI). Așadar, piața descendentă va continua sau se va redresa în curând?

Acțiunile SanDisk au scăzut în ciuda faptului că afacerea este în plină expansiune

Acțiunile SNDK au scăzut puternic în acest an, chiar după ce raportul recent de rezultate a arătat că activitatea companiei funcționează la capacitate maximă în contextul boom‑ului AI. 

Veniturile din trimestrul al patrulea au urcat la $8.97 miliarde, în creștere cu 51% față de trimestrul al treilea și cu 372% față de aceeași perioadă a anului precedent. Această creștere o situează printre cele mai dinamice companii din Statele Unite.

Creșterea veniturilor SanDisk se datorează comenzilor mari de memorii venite de la unele dintre cele mai mari companii din lume. În același timp, penuria a condus la o creștere abruptă a prețurilor la memorii, un trend care ar putea continua pe termen previzibil.

Pentru un exemplu, Nvidia a propus un plan de a strânge $500 billion pentru a finanța construirea centrelor de date pentru AI. De asemenea, cele mai mari companii din segmentul de centre de date, inclusiv nume cunoscute precum Meta Platforms, Microsoft, Apple și Alphabet, intenționează să cheltuiască peste $750 billion în acest an și, posibil, mai mult anul viitor. O parte din aceste fonduri vor fi alocate achizițiilor de memorii. 

SanDisk a epuizat deja comenzile pentru anul în curs, iar conducerea consideră că are vizibilitate a vânzărilor pentru următorii patru ani. Aceasta înseamnă că se așteaptă ca ritmul de creștere al veniturilor să continue în această perioadă.

Compania a devenit, de asemenea, foarte profitabilă, cu un profit net care a urcat la $6.9 miliarde, față de o pierdere de $23 milioane în aceeași perioadă a anului trecut. 

Analiștii sunt foarte optimiști privind creșterea companiei. Estimarea medie este că veniturile vor crește cu 363% până la $10.7 miliarde. Veniturile din al doilea trimestru sunt așteptate să sară cu 305% până la $12.27 miliarde.

Pe anul curent, veniturile companiei sunt estimate să crească cu 141% până la $48.9 miliarde, urmate de $58.2 miliarde anul viitor. EPS este estimat să urce la $213, urmând $265 anul viitor. 

SanDisk este puternic subevaluată 

Sunt semne că firma este puternic subevaluată, ceea ce explică optimismul majorității analiștilor. De exemplu, compania se tranzacționează la un raport preț‑câștig forward de 5.8, ceea ce îi conferă un rating A+ pe Seeking Alpha. Multiplu acesta este mult mai mic decât media sectorului de 23. Raportul PEG forward este de 0.14.

Metrica rule‑of‑40 a companiei este, de asemenea, mult peste pragul de referință de 40. Are o creștere anuală forward a veniturilor de 141% și o marjă a profitului net de 56%, oferindu‑i un scor de 197%. 

Analiști importanți au o perspectivă pozitivă pentru companie. Cantor Fitzgerald are ratingul overweight, în timp ce Argus a majorat ratingul de la hold la buy. Bernstein a reiterat un rating outperform. Ținta consensului analiștilor este $1,853, în creștere cu 45% față de nivelul actual. 

Analiză tehnică a prețului acțiunilor SNDK

Graficul acțiunilor SanDisk | Sursa: TradingView

Graficul pe interval zilnic arată că acțiunile SanDisk au fundamentale tehnice puternice. S‑a format un canal descendent amplu, cu oscilații superioare și inferioare înregistrate din 16 iunie anul acesta.

Canalul face parte dintr‑un pattern de tip bullish flag. Acțiunea rămâne deasupra mediei mobile exponențiale pe 200 de zile (EMA), un semn că taurii încă sunt în control. De asemenea, s‑a format o divergență bullish, pe măsură ce indicele de forță relativă (RSI) a continuat să crească.

Prin urmare, acțiunea este probabil să continue să crească, posibil până la nivelul psihologic de $2,000. O scădere sub EMA pe 200 de zile va invalida perspectiva bullish.