FTSE 100 aproape de maxime istorice, dar petrolul la $90 poate schimba rapid situația

FTSE 100 a scăzut ușor miercuri, pe măsură ce o nouă creștere a prețului petrolului și reînnoirea tensiunilor din Orientul Mijlociu i-au menținut prudenți pe investitori înaintea unui raport-cheie privind inflația din SUA.

Indicele blue‑chip din Londra a tranzacționat în jurul nivelului de 10,830 în primele ore ale ședinței, prelungind seria moderată din această săptămână după o scădere de 0.17% marți.

Mișcarea a lăsat FTSE 100 sub recordul din iulie, aproape de 10,991, în timp ce piața europeană mai largă a continuat să rămână aproape de maxime istorice.

DAX-ul german a fost ușor în creștere, CAC 40 din Franța a scăzut, iar STOXX Europe 600 a rămas aproape nemodificat, în jurul valorii de 661.

Petrolul creează o problemă dublă pentru FTSE 100

Brentul a urcat spre $90 pe baril după noi atacuri asupra navelor comerciale și pe fondul diminuării speranțelor că SUA și Iranul s-ar înțelege rapid pentru redeschiderea Strâmtorii Hormuz.

Teheranul a susținut că coridorul va rămâne restricționat, cu excepția cazului în care Washingtonul acceptă condițiile sale.

Aceasta creează un context mixt pentru FTSE 100.

Ponderarea sa ridicată în companii energetice și de materii prime poate oferi o anumită protecție când petrolul crește, dar un țiței scump reactivează și temerile privind inflația și amenință marjele în sectoarele de transport, retail și bunuri de consum.

Tensiunea a fost vizibilă în întreaga Europa. Acțiunile din energie au urcat cu aproximativ 0.7%, făcându-le cel mai puternic sector din STOXX 600, în timp ce sectorul auto și componente a scăzut cu circa 0.8%.

Contextul geopolitic s-a extins, de asemenea, dincolo de Hormuz.

Un atac houthi asupra unei nave de marfă în Marea Roșie a ucis membri ai echipajului, în timp ce Coreea de Nord a lansat un alt rachetă balistică, iar Taiwanul a criticat exercițiile navale chineze planificate în apropierea coastei sale de est.

Aceste evoluții au consolidat precauția mai degrabă decât să declanșeze o vânzare masivă a acțiunilor.

Europa își păstrează recordurile mai bine decât Londra

Ezitarea FTSE 100 contrastează cu o piață europeană mai largă care a reușit să rămână aproape de recordurile recente.

STOXX 600 a fost practic plat, în jurul valorii de 661 în primele tranzacții, în timp ce Euro STOXX 50 a plutit în jurul a 6,550. DAX‑ul Germaniei a câștigat aproximativ 0.1%, în timp ce CAC 40 al Franței a scăzut cu aproximativ 0.3%.

Rezultatele companiilor au ajutat la prevenirea unei corecții mai profunde.

Constructorul german de nave de război TKMS a sărit după ce și‑a majorat estimările pentru a doua oară în șase luni, în timp ce K+S a avansat după încă o actualizare în urcare a ghidajului anual.

TUI a mers în sens opus după ce profitul operațional trimestrial a dezamăgit, rezervările mai slabe și costurile mai mari cu combustibilul afectând performanța.

Londra a beneficiat, de asemenea, de sprijin specific unor companii. Balfour Beatty a declarat că rezultatele pentru întregul an ar trebui să fie ușor peste așteptările anterioare, susținute de o cerere puternică în infrastructură și un portofoliu de comenzi de aproximativ £22.9 billion.

Contrastul face ca și FTSE 250 să rămână important. Expunerea sa mai mare la economia internă a Regatului Unit înseamnă că datele privind creșterea de joi ar putea conta mai mult pentru companiile mid‑cap decât pentru FTSE 100, orientat internațional.

IPC SUA și PIB‑ul Regatului Unit devin următoarele teste

Raportul privind prețurile de consum din SUA de miercuri este catalizatorul macro imediat.

Economiștii se așteaptă ca inflația headline din iulie să crească cu 0.1% față de iunie și să încetinească la aproximativ 3.4% an‑la‑an, de la 3.5%.

Inflația de bază este anticipată să rămână mai fermă, menținând decizia Rezervelor Federale pentru septembrie într‑un echilibru delicat. Biroul de Statistică a Muncii (BLS) urmează să publice cifrele la 8:30 am ET.

Ultima creștere a prețului petrolului nu va fi reflectată pe deplin în datele din iulie, dar o citire mai fierbinte decât se așteaptă ar putea împinge randamentele obligațiunilor de tip Treasury în sus și ar putea pune presiune pe evaluările acțiunilor la nivel global.

Londra va avea apoi propriul test macro joi, când Office for National Statistics urmează să publice PIB‑ul Regatului Unit pentru al doilea trimestru.