Apple primește rating 'Cumpără' și țintă $400 pe fondul iPhone-ului pliabil

Apple a primit o majorare a recomandării din partea Rothschild & Co Redburn, analiştii indicând intrarea planificată a companiei pe piaţa telefoanelor pliabile şi o posibilă schimbare a strategiei sale de inteligenţă artificială.

Redburn a majorat recomandarea Apple la Cumpără de la Neutru şi a crescut ţinta de preţ la $400, de la $260.

Noua ţintă implică un potenţial de creştere de 31% faţă de preţul de închidere de vineri al Apple, de $305.93.

Analiştii conduşi de Timm Schulze-Melander se aşteaptă ca Apple să lanseze un iPhone pliabil în septembrie şi prognozează vânzări de 14 milioane de unităţi iPhone Ultra în exerciţiul fiscal 2027.

Dintre acestea, doar aproximativ 4 milioane sunt estimate a reprezenta vânzări canibalizate din modelele iPhone existente.

Brokerul estimează că dispozitivul va fi evaluat la $2,199, reprezentând un premium de 83% faţă de iPhone 17 Pro Max.

Redburn consideră că Apple are un istoric de a remodela pieţele atunci când intră în noi categorii de produse.

De exemplu, AirPods şi Apple Watch au capturat un estimat de 65%–75% din creşterea incrementală a unităţilor în pieţele lor după lansare.

Analiştii se aşteaptă ca iPhone-ul pliabil să ridice preţul mediu de vânzare al iPhone-urilor cu 11% până în iunie 2027.

Strategia AI ar putea oferi un alt catalizator

Eforturile Apple în domeniul inteligenţei artificiale rămân o preocupare, însă Redburn descrie strategia Apple Intelligence ca fiind până acum dezamăgitoare.

Compania se bazează pe o versiune personalizată a modelului Gemini de la Google pentru unele funcţii AI, inclusiv pentru Siri revizuită.

Apple ar plăti, potrivit relatărilor, în jur de $1 miliard anual pentru acces la model, în timp ce Google plăteşte Apple aproximativ $27.5 miliarde pe an pentru plasarea căutărilor pe dispozitivele sale.

Redburn consideră că Apple ar putea reduce dependenţa de Google adoptând modele AI open-source, posibil în colaborare cu Nvidia. Analiştii au descris această abordare potenţială drept „Fast Follower 2.0”.

Modelele Nemotron ale Nvidia ar putea oferi performanţe comparabile cu cele ale modelelor închise de top, potrivit analiştilor, deşi aceştia recunosc că relaţiile dintre Apple şi Nvidia au fost istoric tensionate.

O abordare open-source ar putea oferi Apple o flexibilitate mai mare, reducând în acelaşi timp costurile şi riscurile asociate dezvoltării interne a modelelor AI de frontieră.

Riscurile persistă pentru scenariul optimist

Redburn estimează că veniturile Apple din iPhone vor fi cu 3%–14% peste estimările consensului între exerciţiul fiscal 2026 şi 2030.

Previziunile sale generale privind câştigurile sunt cu 8%–18% peste consens până în exerciţiul fiscal 2030.

Totuşi, întârzierile la iPhone-ul pliabil, problemele legate de vizibilitatea pliului pe display şi întrebările privind durabilitatea balamalei ar putea submina argumentul de investiţie.

Cererea consumatorilor reprezintă o altă incertitudine.

Un sondaj CNET din 2023 a arătat că 64% dintre respondenţi nu îşi doreau un handset pliabil, deşi un sondaj Forbes mai recent a constatat că 61% au declarat că intrarea Apple le-ar creşte imediat încrederea în categorie.

Analiştii IDC se aşteaptă ca vânzările globale de smartphone-uri pliabile să crească cu 19% dacă Apple lansează iPhone-ul pliabil în 2026, compania putând captura aproximativ 24% din piaţa globală.