Peter Thiel transformă Amazon în acțiunea sa principală: ce a cumpărat după dezvăluie mai mult

Fondul macro al lui Peter Thiel s-a întors la acțiunile listate în SUA, având Amazon drept cea mai mare deținere dezvăluită, dar restul portofoliului indică o miză mai amplă pe infrastructura care alimentează inteligența artificială.

Thiel Macro a raportat $418.7 million de dețineri 13F la sfârșitul lunii iunie, după ce nu a dezvăluit dețineri la sfârșitul lui decembrie 2025 sau martie 2026.

Amazon reprezenta aproape $118 million, adică 28.2% din portofoliu.

Depunerea a mai arătat poziții în Vista Energy, Vistra, American Electric Power, DTE Energy, FirstEnergy, CMS Energy și X-Energy.

Împreună, acele dețineri legate de energie și utilități reprezentau aproximativ 72% din valoarea dezvăluită.

Amazon îi oferă lui Thiel expunere directă la cheltuielile pentru AI

Amazon oferă cea mai evidentă cale către boom-ul infrastructurii pentru AI.

Veniturile AWS au crescut cu 37% year on year la $42.2 billion în al doilea trimestru, cea mai rapidă creștere în 18 trimestre.

Amazon a majorat, de asemenea, cheltuielile planificate de capital pentru 2026 la aproximativ $220 billion, în cursa de a adăuga capacitate cloud și pentru AI.

Analistul senior de acțiuni de la Morningstar, Dan Romanoff, a spus după rezultate că „cererea în creștere acoperă atât workload-uri tradiționale, cât și pentru AI”, argumentând că această forță susține uriașul program de investiții al Amazon.

Cheltuielile ar putea crește în continuare, întrucât analistul Deutsche Bank Benjamin Black se așteaptă ca cheltuielile de capital ale Amazon să se apropie de $300 billion în 2027, potrivit MarketWatch.

Amazon a afirmat că extinderea AWS necesită cheltuieli înaintea cererii pentru terenuri, energie, clădiri, cipuri, servere și echipamente de rețea.

Portofoliul sugerează un blocaj al alimentării cu energie pentru AI

După Amazon, cea mai mare poziție a fost Vista Energy la $75.9 million, urmată de Vistra la $59.1 million și American Electric Power la $42.2 million. DTE, FirstEnergy, CMS Energy și X-Energy au completat portofoliul.

Nu fiecare deținere este o pariu direct pe AI. Vista, de exemplu, este un producător de petrol și gaze axat pe formațiunea de șist Vaca Muerta.

Dar concentrarea pe utilități, generatoare de energie și producători face tema infrastructurii greu de ignorat.

Dom Rizzo de la T. Rowe Price a declarat pentru MarketWatch că cheltuielile de capital ale hiperscalerilor ar putea atinge $1.5 trillion până la $1.6 trillion în 2027.

El consideră că companii precum Amazon se apropie de o accelerare a cheltuielilor deoarece randamentele capitalului investit în AI rămân atractive.

Energia este o constrângere în creștere.

The Wall Street Journal a relatat că analistul Melius Research James West vede un avantaj pentru generatoarele existente, deoarece extinderea instalațiilor în funcțiune poate fi mai ieftină și mai rapidă decât construirea de facilități noi.

El a spus că pot apărea acorduri majore de alimentare pentru centre de date „oricând acum”.

De asemenea, citiți - Această tranzacție din 2026 depășește discret acțiunile AI: raliul ar putea continua

Tranzacția pe sectorul energetic vine cu riscuri

Această interpretare cere prudență, deoarece Thiel nu a descris public portofoliul ca o strategie AI-energie, iar un 13F dezvăluie deținerile, nu teza de investiții din spatele lor.

Tranzacția pe energie devine mai complicată.

The Wall Street Journal a relatat că generatoarele, inclusiv Vistra, au fost sub presiune pe măsură ce autoritățile de reglementare din Texas și piața PJM răspund la creșterea costurilor la energie și la cererea în creștere din centrele de date.

Măsurile care încurajează noi capacități de generare ar putea în cele din urmă slăbi economia rarității de care s-au bucurat centralele incumbent.

Amazon se confruntă cu o altă versiune a acelui risc. Oportunitatea AI este enormă, dar conducerea trebuie în continuare să demonstreze că cheltuielile record pentru infrastructură generează randamente suficiente.