De ce scad astăzi acțiunile Intel și AMD cu până la 7%?

Acțiunile Intel și AMD au înregistrat scăderi abrupte marți, pe măsură ce o vânzare generală pe piață a traversat acțiunile din tehnologie, investitorii fiind tot mai îngrijorați de creșterea costurilor de împrumut, de inflația persistentă și de prețurile ridicate ale petrolului.

Indicele Philadelphia Semiconductor a scăzut cu peste 5%, reflectând presiunea din sectorul semiconductorilor.

Acțiunile Intel INTC au scăzut cu peste 7%, în timp ce AMD a coborât cu aproximativ 5.5%.

Contractele futures la petrolul Brent au urcat, de asemenea, cu 0.5%, până la maxime de aproximativ trei săptămâni, pe măsură ce speranțele pentru o încheiere a conflictului din Orientul Mijlociu s-au estompat.

Prețurile mai ridicate ale petrolului au reaprins îngrijorările legate de inflație și de posibilitatea ca ratele dobânzilor să rămână ridicate mai mult timp.

Randamentul titlurilor de stat pe 30 de ani a atins cel mai ridicat nivel din 2007, iar randamentul de referință pe 10 ani a rămas aproape de cel mai ridicat nivel înregistrat din ianuarie 2025.

Randamentele mai mari pe termen lung pot fi deosebit de dăunătoare pentru acțiunile din sectorul tehnologic, deoarece reduc valoarea prezentă a câștigurilor viitoare și cresc costurile de finanțare pentru companiile care investesc masiv în expansiune.

„Randamentele îi îngrijorează pe oameni deoarece prefigurează un mediu mai restrictiv și va fi mai scump să împrumuți bani”, a declarat Kim Forrest, director de investiții la Bokeh Capital Partners, într-un reportaj Reuters.

„Mai ales în tot acest context al IA, unde timpul necesar pentru a returna investiția este incert. Creează un mediu în care investitorii sunt nervoși.”

Intel se confruntă cu presiuni suplimentare din cauza îngrijorărilor privind diluția acțiunilor

Scăderea Intel a fost agravată de îngrijorări specifice companiei după ce UBS și-a redus obiectivul de preț la 112 USD de la 121 USD, menținând în același timp o evaluare Neutru.

Reducerea a alimentat temerile că potențialul de creștere pe termen scurt al Intel ar putea rămâne limitat, în ciuda ambițiilor sale pe termen lung în inteligența artificială și în producția de semiconductori.

O problemă majoră pentru investitori este diluția rezultată din oferta de acțiuni ordinare a Intel de $20 billion, care s-a închis pe 12 august la 95 USD pe acțiune.

Oferta a implicat aproximativ 210.5 milioane de acțiuni noi.

Bank of America estimează că numărul crescut de acțiuni ar putea reduce câștigul pe acțiune (EPS) al Intel cu aproximativ 4% până la 5% pe măsură ce diluția este integrată în estimările viitoare.

Banca și-a redus recent obiectivul de preț la 145 USD de la 160 USD, dar a păstrat o perspectivă constructivă asupra companiei.

BofA a susținut că amploarea strângerii de capital demonstrează încrederea conducerii în atragerea unor clienți importanți pentru divizia de foundry a Intel.

Totuși, diluția a devenit o povară semnificativă pentru acțiune. Un catalizator pozitiv de luni s-a estompat de asemenea.

Depunerea la autorități a Nvidia, care a dezvăluit o participație de aproximativ $30 billion în Intel, a îmbunătățit inițial sentimentul, dar investitorii și-au mutat de atunci atenția către diluție și către cea mai recentă retrogradare a analiștilor.

Impulsul finanțării AI al AMD se estompează

AMD a fost, de asemenea, supusă presiunii, pe măsură ce declinul general al pieței a șters câștigurile legate de planurile recente de finanțare ale companiei.

Producătorul de cipuri a stabilit, potrivit raportărilor, prețul unei emisiuni de obligațiuni de $4.75 billion pentru a finanța extinderea în domeniul inteligenței artificiale și al centrelor de date.

Tranzacția a reprezentat cea mai mare finanțare în dolari americani a AMD din istorie, conform NAI 500.

Acordul de datorie oferă AMD flexibilitate financiară suplimentară în gestionarea nevoilor de finanțare viitoare, inclusiv obligațiuni de $875 million care vor ajunge la scadență luna viitoare.

Finanțarea intervine în contextul în care AMD încearcă să captureze o cotă mai mare din piața acceleratoarelor AI, care se extinde rapid.

La evenimentul Advancing AI, compania și-a ridicat proiecția pentru piața totală de cipuri AI la $1.4 trillion până în 2030, potrivit TipRanks.

Pentru investitori, însă, mediul de piață pe termen scurt face mai dificil ca, chiar și companiile cu perspective solide de creștere în AI, să scape de presiuni.