Unde ar putea ajunge acțiunea ORCL după rezultate, pe fondul semnalelor din opțiuni

Oracle va publica rezultatele trimestriale după închiderea pieței joi, iar piața opțiunilor semnalează că investitorii se pregătesc pentru una dintre cele mai mari mișcări ale acțiunii din acest an.

Prețurile recente ale opțiunilor sugerează că acțiunile Oracle ORCL ar putea crește sau scădea cu până la 11% până la sfârșitul săptămânii.

Pe baza prețului de închidere de miercuri, o mișcare de această dimensiune ar putea împinge acțiunea spre $179 în sus sau sub $145 în cazul unei dezamăgiri a investitorilor.

Intervalul de variație așteptat, neobișnuit de larg, reflectă o combinație între istoricul Oracle de mișcări puternice post-raportare, așteptările crescute legate de afacerea sa de infrastructură pentru inteligență artificială și îngrijorările privind cheltuielile și necesarul de finanțare al companiei.

Așteptările privind rezultatele Oracle sunt ridicate

Wall Street se așteaptă ca Oracle să raporteze venituri de aproximativ $19.1 billion, reprezentând o creștere de aproape 28% față de aceeași perioadă a anului trecut.

Se estimează că câștigurile vor ajunge la $1.74 pe acțiune, comparativ cu $1.47 anul trecut.

Investitorii vor urmări îndeaproape și obligațiile de performanță rămase ale Oracle, sau backlog-ul, care, conform estimărilor compilate de Visible Alpha, ar urma să fi crescut până la aproape $640 billion.

Aceasta ar reprezenta o creștere de aproximativ +40% YoY și ar sublinia amploarea cererii pentru infrastructura cloud a Oracle.

Dimensiunea backlog-ului a devenit însă și o sursă de îngrijorare pentru investitori, deoarece o porțiune semnificativă este concentrată în rândul unui număr relativ mic de clienți majori de AI.

Acțiunile Oracle au scăzut cu peste 17% în 2026 și rămân cu mai mult de 50% sub maximul lor istoric din septembrie 2025.

Îngrijorările legate de cheltuielile de capital, planurile de strângere de fonduri și capacitatea de a finanța extinderea agresivă a infrastructurii AI au apăsat asupra titlului.

Totuși, acțiunile au arătat recent semne de redresare, câștigând circa 15% în ultima săptămână.

Piața opțiunilor indică o mișcare semnificativă

Mișcarea așteptată de 11% este deosebit de notabilă având în vedere istoricul Oracle.

În septembrie 2025, acțiunea a urcat cu aproximativ 35% după ce compania a raportat rezultate care au depășit semnificativ așteptările investitorilor.

Această mișcare este încă proaspătă în memoria traderilor de opțiuni și ajută la explicarea motivului pentru care piața anticipează o volatilitate substanțială în jurul rezultatelor de joi.

Calendarul raportului adaugă un alt strat de incertitudine, având în vedere că raportul indicelui prețurilor de consum din SUA este programat pentru dimineața următoare.

Poziționarea în opțiuni sugerează, de asemenea, că unii investitori se pregătesc pentru o surpriză pozitivă.

S-a înregistrat o activitate notabilă pe partea de call-uri la Oracle, cu aglomerări substanțial mai mari de interes deschis la call-uri decât la put-uri.

Call-urile din interiorul intervalului de tranzacționare așteptat au dus, de asemenea, prime mai ridicate decât put-urile la distanțe similare față de preț, conform CNBC.

De exemplu, în contractele săptămânale pentru September 11, la închiderea pieței din Sept. 9, put-urile cu strike $144 se tranzacționau în jurul valorii de $2.34, în timp ce call-urile $180 erau evaluate la aproximativ $3.90, a spus CNBC.

Strike-urile erau aproximativ la aceeași distanță față de prețul acțiunii.

Aceasta este notabil deoarece piețele de capital plasează, de obicei, o primă mai mare pe protecția la scădere, investitorii fiind adesea dispuși să plătească mai mult pentru put-uri ca hedging împotriva unui sell-off.

Poziționarea neobișnuită ar putea reflecta mai mulți factori, inclusiv impulsul recent al Oracle, istoricul său de câștiguri explozive după raportare și optimismul că redresarea acțiunii de la minimul pe 52 de săptămâni din iulie poate continua.

Creșterea cloud AI este catalizatorul-cheie

Marea parte a argumentului investițional pentru Oracle se bazează acum pe expansiunea rapidă a afacerii sale de infrastructură cloud.

Analistul Bank of America, Tal Liani, estimează că veniturile din infrastructură ca serviciu (Infrastructure-as-a-Service) vor crește cu 25% față de trimestrul anterior și cu 116% față de anul precedent, pe măsură ce Oracle își extinde amprenta centrelor de date.

Liani consideră că plățile anticipate ale clienților și accelerarea implementării infrastructurii ar putea ajuta la atenuarea unor îngrijorări legate de nevoile de finanțare ale Oracle.

„Favorizăm raportul risc/recompensă al Oracle, deoarece credem că consensul de pe Street reflectă deja fundamentele dificile ale bilanțului,” a scris Liani vineri, „dar nu încorporează pe deplin probabilitatea accelerării creșterii veniturilor legate de atingerea etapelor de construire a DC.”

Argumentul este că angajamentele enorme pentru infrastructura AI ale Oracle ar putea deveni, în cele din urmă, o preocupare mai mică dacă compania demonstrează că capacitatea suplimentară se transformă în creștere mai rapidă a veniturilor cloud.

Analistul Morgan Stanley, Sanjit Singh, a descris, de asemenea, Oracle ca fiind „o configurație bună” înainte de raportare și se așteaptă la o creștere a veniturilor cloud de 63% față de anul precedent.

Analiștii văd un potențial semnificativ în sus

În ciuda scăderii abrupte de la maximul istoric, Wall Street rămâne, în linii mari, pozitivă în privința Oracle.

Nouă din cei 11 analiști urmăriți de Visible Alpha recomandă acțiunea cu „buy”, comparativ cu o recomandare neutră și una „sell”.

Ținta lor medie de preț de $239 implică aproape 50% potențial de creștere față de închiderea de miercuri.

Analistul Bank of America, Liani, are o țintă de $240, ceea ce implică aproximativ 51% potențial de creștere.

Mizuho este și mai optimistă, menținând ratingul Outperform și o țintă de $320.

Firma se așteaptă ca Oracle să depășească estimările consensului, în principal datorită performanței mai bune decât se aștepta a Oracle Cloud Infrastructure.

Mizuho a afirmat că un alt rezultat peste așteptări ar putea consolida încrederea în execuția Oracle și ar îmbunătăți vizibilitatea privind perspectivele pentru anul fiscal 2027.

Analiștii firmei vor urmări, de asemenea, Project Jupiter, expansiunea majoră a centrelor de date a Oracle, capacitatea companiei de a-și menține ghidajul de venituri pentru 2027 fiind probabil un test important pentru investitori.

Mizuho vede potențial ca acțiunile Oracle să fie reproiectate dacă îngrijorările legate de finanțare încep să scadă, dacă vizibilitatea asupra unui punct de inflexiune al fluxului de numerar liber se îmbunătățește și dacă Investor Day din 28 octombrie oferă un alt catalizator.

Investitorii încă cer dovezi

Viziunea optimistă a analiștilor nu este universală.

Morgan Stanley menține un rating neutru și a avertizat că Oracle ar putea avea nevoie de mai multe trimestre de rezultate puternice înainte de a recâștiga pe deplin încrederea investitorilor îngrijorați de bilanț și de planurile de cheltuieli.

Această prudență evidențiază problema centrală cu care se confruntă Oracle: cererea puternică pentru AI nu mai este suficientă de una singură.

Compania trebuie să demonstreze că angajamentele sale de infrastructură, aflate în expansiune rapidă, pot genera venituri suficiente și, în cele din urmă, se pot traduce într-un flux de numerar liber mai puternic.

Între timp, analiștii Citi au spus că „văd o oportunitate după una dintre cele mai extreme dislocări și scăderi din istoria acțiunii.”

Raportul trimestrial de joi ar putea, prin urmare, să devină un test important pentru a stabili dacă redresarea recentă a Oracle reprezintă începutul unei recuperări susținute sau doar un raliu pe termen scurt.