ADB emitterar obligationer knutna till pakistanska rupien för 200 miljoner dollar

Asian Development Bank (ADB) emitterade nyligen offshore-obligationer knutna till de pakistanska rupien till ett värde av motsvarande 200 miljoner dollar. Enligt banken riktar sig den rupiebundna obligationen till internationella investerare och stödjer Pakistans lokala valuta och kapitalmarknad.

ADB tweetade :

”ADB kommer att emittera obligationer i den pakistanska rupien upp till ett värde av motsvarande 200 miljoner dollar till stöd för lokal valutaverksamhet och att utveckla kapitalmarknader. Pakistan godkände ADB:s emission av obligationer knutna till den pakistanska rupien.”

Den pakistanska regeringen tillät för första gången ADB att sälja obligationer kopplade till den lokala valutan

Den pakistanska kommittén för ekonomisk samordning (ECC) tillät ADB att emittera obligationer i rupier för investerare förra månaden. Vid mötet där beslutet fattades fungerade Dr Abdul Hafeez Sheikh, ekonomisk rådgivare till premiärministern, som ordförande för ECC.

Det pakistanska finansministeriet kommenterande följande:

” Programmet ska, enligt en rekommendation från SBP (State Bank of Pakistan), begränsas till högst 200 miljoner dollar. Intäkterna i lokal valuta från obligationerna ska användas för att finansiera långsiktiga infrastruktur- och energiprojekt i Pakistan.”

Nyckeln till att ADB fått tillstånd att emittera obligationerna är just att de intäkter som genereras öronmärks för att finansiera långsiktiga infrastruktur- och energiprojekt i Pakistan.

Fitch Solutions förutspår att rupien kommer att ligga på 171,15 i genomsnitt mot den amerikanska dollarn under det kommande året eftersom de pakistanska investerarnas efterfrågan kommer att fortsätta leda till en minskad efterfrågan på Pakistans valuta. Företaget uppgav att rupien sjönk cirka 7,1 % mot dollarn förra månaden.

Asian Development Bank placerade en femårig global obligation till ett värde av 3 miljarder dollar på den amerikanska börsen, som också är en del av bankens kapitalresurser.

ADB:s Skattmästare Pierre Van Peteghem sa:

”Vi tittade på utgivningsfönstret efter sommaren och såg en möjlighet att lägga till en ny 5-årig obligation till vår globala benchmark-kurva.”

Han tillade också:

“När de flesta av de omedelbara åtgärderna på dollarmarknaden koncentrerade sig kring längre löptider, uppfattade vi att det fanns en efterfrågan på den mellersta delen av kurvan och beslutade att dra nytta av den uppmätta efterfrågan.”

Han fortsatte:

“Resultatet var starkt med en övertecknad orderbok för ett benchmarktryck på 3 miljarder dollar som kommer att generera välkomna resurser för ADB:s ökade stöd till sina regionala medlemmar 2020.”

Den femåriga obligationen, som har en kupongränta på 0,375 % per år och en förfallodag den 3 september 2025, är prissatt till 99,556 %.

De finansiella institutionerna Bank of America, Credit Agricole CIB, Citi och JP Morgan hanterade transaktionen.