Analys av guld- och oljepriserna när Europa återgår till lockdowns

Minst sju europeiska länder införde nya lockdown-åtgärder från och med igår vilket ökat investerarnas oro. Frankrike, Tyskland, Belgien, Italien, Spanien, Portugal och Grekland har meddelat tillfälliga lockdowns i ett försök att begränsa spridningen av covid-19-viruset.

Alla icke-väsentliga företag kommer att tvingas stänga i Frankrike fram till minst den 1 december. I ett liknande drag beslutade Tyskland att införa en begränsad lockdown från och med igår som kommer att vara i fyra veckor.

“Det var med tungt hjärta vi beslöt oss för åtgärderna men de är nödvändiga. Om vi lyckas hålla fast vid denna lockdown i en månad kan vi bryta den andra vågen,” sa Merkel igår.

Italien är också ett av länderna i Europa som infört tillfälliga lockdown-åtgärder. För en vecka sedan beslöt myndigheterna att alla barer och restauranger måste stängas kl. 18.00, medan gym, simbassänger, teatrar och biografer fick besked om att stänga helt.

Spanien förklarade undantagstillstånd och införde ett rikstäckande utegångsförbud mellan 23.00 och 06.00, vilket trädde i kraft söndagen den 25 oktober. Människor får resa bara om de ska jobba, köpa medicin eller ta hand om någon annan.

Guldpriserna stiger när investerare väntar på valresultatet

Guldpriserna steg på måndagen på grund av den ökande oron inför presidentvalet i USA

“Vi ser något av en återgång till köp av säkra tillgångar,” säger Harshal Barot, senior forskningskonsult för Sydasien på Metals Focus.

Den amerikanska dollarn, som också betraktas som en “säker” eller “trygg” tillgång, steg marginellt med 0,1% jämfört med en grupp valutor. Barot tillade att det inte är troligt att vi ser en betydande guldtrend innan valresultatet är klart.

Biden har en stabil ledning över Donald Trump nationellt, men vad gäller s.k. “swing states” är striden mycket hårdare.

“Den långsiktiga uppfattningen är positiv tack vare förväntningarna att vi kommer att få en stor stimulansflod från USA som i slutändan skulle försvaga US-dollarn och få guldet att stiga högre,” säger Stephen Innes, chef för global strateg på Axi.

Avtar Sandu, seniorvaruchef på Phillip Futures betonade att en “blå vinst” vad gäller både Vita huset och senaten skulle avsevärt förbättra utsikterna för snabba och omfattande finanspolitiska stimulansåtgärder som kan vara mycket betydelsefulla för ädelmetallerna.

Antalet covid-19-fall i Europa översteg 10 miljoner på söndag, vilket resulterade i nya lockdown-åtgärder i Storbritannien och Portugal, som följde i Frankrikes och Tysklands fortspår.

Spotpriset för guld steg med cirka 0,5% till 1 885 dollar per uns, medan amerikanska guldterminer gick upp 0,2% till 1 884 dollar. Dagens uppgång har drivit priset mot intradagsmotståndet vid 1 890 dollar – där 200-DMA väntar. Ett steg högre väntar den nedåtgående trendlinjen, som ligger runt 1 900 dollar.

Oljepriserna faller efter nya lockdown-åtgärder i Europa

När Europa stänger ned är investerare oroliga över att en ny cykel med svagare bränsleefterfrågan också väntar. Återinförandet av landsomfattande lockdowns i vissa europeiska länder och oron över det kommande presidentvalet i USA har sänkt oljepriserna.

EU-medlemsländer inklusive Frankrike, Tyskland och Storbritannien har återinfört lockdowns för att bromsa den snabba spridningen av den andra vågen av coronaviruset.

Internationella oljehandelsföretag förutspår att efterfrågan på olja kommer fortsätta att försvagas. Vitol beräknar vinterefterfrågan till 96 miljoner fat per dag (bpd) och Trafigura uppskattar att den sjunker till 92 miljoner bpd eller lägre.

“Många handlare fokuserar nu på USA och deras stigande infektionsnivåer och undrar om Europas modell visar vad som komma skall i USA de kommande veckorna,” säger Michael McCarthy, huvudstrateg på CMC Markets i Sydney.

Oljans nedgång begränsades ändå av tillväxten inom Japans export och att fabriksaktiviteten i Kina nu ligger nära den högsta nivån på ett decennium.

WTI och Brent störtade med 11% respektive 8,5% för andra månaden i rad i oktober på grund av rädslan för svag efterfrågan och ökande utbud från OPEC och USA.

OPEC+ har nyligen meddelat sitt beslut att minska oljeproduktionen med cirka 7,7 miljoner fat per dag (bpd) för att stödja priserna.

“Ny oro för att politiker världen över kommer att tvingas till lockdown-åtgärder under julen i år slår hårt mot oljemarknaderna. Den oroväckande höga ångestnivån på marknaderna gör det lätt för oljans berg och dal-bana att nå rallytoppar och sedan störtdyka med oroväckande snabba hastigheter,” sa Innes.

Brent råoljeterminer för januari sjönk med över 4% medan råoljepriserna sjönk med cirka 6% till 33,67 dollar per fat – det lägsta som råoljepriserna handlats sedan i maj. Priset har sedan dess återgått till att handlas över 35,00 dollar.

Varje rebound kommer sannolikt att köra fast vid det trasiga stödet – nu motståndet – vid 36,50 dollar. Nedtill finns det praktiskt taget inget större stöd som oljeköpare kan förlita sig på förrän vid 31,20.

Sammanfattning

Guldhandlare pressade priserna högre på måndag efter ökande oro för det kommande presidentvalet i USA den 3 november. Samtidigt har oljepriserna sjunkit med 4% efter att vissa länder i Europa återinfört lockdown-åtgärder för att hindra spridningen av covid-19.