BDC vs REIT vs MLP: Bästa SWAN-aktier att köpa när kurserna stiger?

Finansmarknaden är full av kontanter när räntorna stiger. Certifikat för inlåning (CD) och penningmarknadsfonder (MMF) ger nu nästan 6 %. Därför flyttar vissa avkastningsfokuserade investerare från aktier till dessa mycket likvida tillgångar.

Många inkomstinvesterare fokuserar på tre nyckeltyper av aktier: BDC, REITs och MLPs. Dessa företag tenderar att ha en högre direktavkastning än andra företag eftersom de måste dela ut sina inkomster till sina aktieägare. Så, vilka är de bästa aktierna att köpa och sov gott på natten (SWAN)?

AMLP vs BIZD vs VNQ aktiediagram

MLPs

Master Limited Partners (MLP) är energibolag som sällan skapar rubriker eftersom de verkar bakom kulisserna. Dessa företag samlar in, utvecklar och transporterar energiprodukter som olja och naturgas. De mest populära MLP:erna i USA är företag som Energy Transfer, Enterprise Product Partners och Magellan Midstream Partners.

Som deras namn antyder fungerar MLPs som partnerskap, vilket ger vissa skattefördelar. Som ett partnerskap erbjuder de en genomkopplingsstruktur och deras utdelningar beskattas inte. Dessa utdelningar beskattas först när de säljs.

MLP-företag går bra i år på grund av de stigande råoljepriserna. Brent-olja steg till 91,8 dollar medan West Texas Intermediate (WTI) närmar sig 90 dollar per fat. Priserna har hoppat på grund av det pågående kriget mellan Israel och Hamas och utbudsminskningen från OPEC+. Alerian MLP ETF (AMLP)-aktien har stigit med nästan 20 % under de senaste 12 månaderna.

Det finns också oro över relationerna mellan Saudi och Israel. Före kriget närmade de två länderna ett landmärkeavtal för att normalisera banden. Som en del av avtalet var Saudiarabien villigt att öka oljeproduktionen.

Därför tror jag att MLP-aktier kommer att fortsätta att gå bra under de kommande månaderna. De två bästa SWAN MLPs jag rekommenderar är Energy Transfer och Enterprise Product Partners.

BDC

Business Development Companies (BDC) är andra högavkastande aktier att överväga. Dessa företag är icke-banker som tillhandahåller krediter till små och medelstora företag som ofta ignoreras av stora amerikanska banker.

BDCs skapas för stunder som dessa, vilket förklarar varför BIZD ETF har ökat med över 25 % under de senaste 12 månaderna. För det första, efter kollapsen av Silicon Valley Bank (SVB) och Signature Bank, arbetar många banker nu för att öka sina balansräkningar. Som ett resultat vänder sig många företag till BDC för finansiering.

Den andra fördelen för BDC:er är karaktären på deras lån. Dessa företag lånar pengar till fast ränta och lånar dem sedan till rörlig ränta, vilket säkerställer att de får bättre avkastning när räntorna stiger.

Viktigast av allt är att BDC enligt lag måste ha en diversifierad portfölj över flera sektorer. Detta säkerställer att de inte är särskilt exponerade för en sektor. Default är den största risken för dessa företag, särskilt i en högräntemiljö.

Även om konkurserna har ökat har situationen inte förvärrats dramatiskt under de senaste månaderna. Därför misstänker jag att BDC-aktier kommer att fortsätta att gå bra. Några av de mest anmärkningsvärda SWAN BDC:erna är Main Street Capital (MAIN), Ares Capital (ARCC) och Golub Capital.

REITs

Real Estate Investment Trusts (REITs) är andra aktier som är populära bland inkomstinvesterare eftersom de måste dela ut 90% av sin inkomst. REITs går inte bra i år på grund av höga räntor och en potentiell mur av löptider.

Dessa företag tenderar att ha en omvänd korrelation med BDC på grund av deras strukturer. BDC är långivare av kapital medan REIT är låntagare. Därför tenderar REITs att klara sig bra i en miljö med låg ränta och vice versa.

Därför tror jag att högre räntor kommer att förbli högre ett tag, vilket kommer att drabba REIT. Situationen kommer sannolikt att förvärras under 2024 när företag fortsätter att möta en mur av löptider.

Därför, i allt detta, tror jag att MLP-företag är bättre investeringar följt av BDCs och sedan REITs för nu. Det enda guldkanten för REITs är att många av dem som Agree Capital, Realty Income och Simon Property Group är mycket undervärderade.