Makrohändelser som kommer att påverka kryptopriserna i februari

Kryptomarknaden ser ut att ha navigerat en svår patch efter att Bitcoin-priset återhämtade sig från sina låga nivåer hittills i år. När marknaden går mot februari återvänder optimismen och den övergripande utsikten kvarstår att 2024 kan bli ett stort år för branschen.

Medvindar som analytiker och marknadsexperter pekar på inkluderar Bitcoins kommande halvering, det stadiga inflödet av spot-bitcoin-ETF:er och potentiell tydlighet och genombrott i lagstiftningen för sektorn.

Men den kortsiktiga bilden för krypto, aktier och råvaror kommer sannolikt att innehålla en injektion av volatilitet mitt i den föränderliga makromiljön.

Är det,

a) de globala ekonomiska utsikterna?

b) centralbankspolitiska beslut (amerikanska, brittiska räntor)?

c) geopolitiska spänningar? – den instabila situationen i Mellanöstern?

Centralbankspolitiska beslut

En av de viktigaste händelserna som investerare kommer att vara angelägna om den här veckan är FOMC-mötet den 29 och 30 januari. Medan marknaden förväntar sig att Fed kommer att hålla räntor, kommer kommentarer från Federal Reserves ordförande Jerome Powell efter mötet att vara nyckeln.

Med prognoser för räntesänkningar i mixen, steg Bitcoin-priserna in i december och början av detta år – hjälpt av sentimentet kring godkännandet av spot-ETF:er. Eftersom låga priser gynnar riskaptit har krypto presterat bra i sådana miljöer.

För närvarande prissätter marknaden en chans på mindre än 50 % att Fed sänker räntorna i mars. I detta sammanhang kommer Powells språk i hög grad att ge en stark indikation på centralbankens tänkande.

Ett liknande fokus kommer att ligga på Storbritanniens centralbank. Med Europeiska centralbankens (ECB) senaste beslut såväl som Kanadas i bilden, antyder analytiker att det kan finnas svängningar i volatiliteten. En kortsiktig dragning när investerare justerar sina förväntningar kan inkludera en liten tillbakagång för nyligen stigande aktieindex.

Kryptoinvesterare kanske måste ta hänsyn till detta.

Ekonomisk överssikt

Till ovanstående är de globala ekonomiska utsikterna, med amerikanska BNP-nyheter som till stor del ansvarar för förra veckans rally i aktier. Marknaden jublade över den positiva ekonomiska statistiken som visade tillväxt under fjärde kvartalet 2023 mitt i en nedkylning av priserna när kärninflationen föll jämfört med föregående år. Men JPMorgan-analytiker säger att även om de förväntar sig en mjuk landning för 2024, kan skatteutgifterna bli ett problem.

Förutom USA finns även Kina på investerares bevakningslista. Noelle Achesson, författare till nyhetsbrevet Crypto Is Macro Now, pekade nyligen på Kinas ekonomiska utsikter som en “big deal”.

Annat än påverkan på Bitcoin-priset förra veckan, säger analytikern att en ökning av investerarnas förtroende mitt i ett sänkt kassakravsförhållande (RRR) och räntor på banklån kan hjälpa risktillgångsmarknaderna.

“Varje ökning av kinesiska investerares sentiment kan hjälpa globala riskmarknader… speciellt om Hongkong får spot BTC ETFs inom de närmaste månaderna,” noterade hon i ett inlägg på X.

Läs mer här: Veckans globala ekonomiska data: 29 januari – 2 februari 2024.

Geopolitiska spänningar

Den geopolitiska situationen sätter också de kortsiktiga utsikterna i rampljuset. I en nyligen intervju med Bloomberg TV, ekonomen Mohamed El-Erian, kan inflation och geopolitisk oro, trots förväntan om en mjuklandning för den amerikanska ekonomin, utgöra en utmaning.

Hans kommentarer kom eftersom Mellanöstern fortfarande är en flyktig miljö, med förvärrade attacker i Röda havet och en dödlig attack mot amerikanska trupper i Jordanien. Oljepriset steg på måndagen efter missilattacken då rädslan för en eskalering ökade.

El-Erian sa att situationens potential att påverka leveranskedjor och fraktkostnader är verkliga hot som kan drabba marknaderna. Han tillade i ett inlägg på X att USA att dras in i tragedin i regionen kan få effekt.

Slutsats

Amerikanska aktieterminer sjönk tidigt på måndagen när investerare vände sin uppmärksamhet mot mängden händelser och rapporter denna vecka. Bitcoin svävade strax över $42k medan de flesta altcoins handlades precis i minus.

Aktier kommer sannolikt att reagera på resultatrapporter från teknikjättar som Microsoft, Apple, Meta, Alphabet och Amazon samt FOMC, geopolitisk utveckling och övergripande ekonomiska utsikter.

Även om de flesta av dessa kan ha en inverkan bortom de närmaste veckorna, är det troligt att dessa makrofaktorer också kommer att påverka kryptomarknaden på ett eller annat sätt.