Kommer silver att nå 100 dollar per uns? Det kan komma att överträffa guld i år, enligt denna analytiker

Silverpriset ligger för närvarande på $31,26 per ounce när denna artikel skrevs – långt över de $23 per troy ounce som det var i genomsnitt i början av året.

När det kommer till råvaror av ädelmetall är guld ofta stjärnan. Även koppar och platina intresserar sig. Men 2024 är det silver som kan överglänsa dem alla, säger David Morrison från Trade Nation:

Personligen tror jag att den nuvarande tillbakadragningen är tillfällig. Jag tror att både guld och silver har mycket mer uppsida, eftersom privata investerare bara har börjat engagera sig, och det har varit relativt lite kommentarer i mainstream-media. Jag tror också att silver har potential att överträffa guld i år.”

Vi intervjuade Morrison om hans tankar om silverprisrörelser för året. Redigerade utdrag:

Varför stiger silverpriset för närvarande snabbare än guld?

Historiskt sett har silver alltid varit mycket mer flyktigt än guld. Det finns många anledningar till varför detta kan vara. Till att börja med är silvermarknaden mycket mindre än gulds. Det tenderar att vara tunnare när det gäller dagliga handelsvolymer, det är bara inte lika populärt som guld. Priserna kan variera på relativt små beställningar. Det är mycket billigare än guld, så marknaden har en annan dynamik.

Silver har också betydande industriella användningsområden, särskilt i elektronik och solpaneler. Tillväxten i dessa branscher ökar efterfrågan på silver. Dessutom, till skillnad från guld som återvinns, förbrukas massor av silver och återvinns aldrig.

Detta innebär att, även om det är rikligt, är dynamiken för utbud och efterfrågan på silver helt annorlunda än guldets. Detta kan leda till vilda prisrörelser när man pratar om “när världen tar slut på silver…”

Slutligen, när guldpriset stiger, följer ofta silver efter, ibland med eftersläpning. Sedan överkompenserar det, och marknaden ser fantastiska rallyn.

Finns det något nytt historiskt prejudikat för detta?

Det finns en god chans att vi får se en repris av manin som ägde rum för tretton år sedan. Silverpriserna steg från cirka 18 USD per ounce i mitten av 2010 till nästan 50 USD per ounce i april 2011.

Det var verkligen en mani i ädelmetaller i allmänhet. Detta drevs av hög investeringsefterfrågan, spekulativ handel och oro över ekonomisk stabilitet efter finanskrisen 2008.

Detta kan hända igen, särskilt om problem fortsätter att byggas upp i amerikanska kommersiella fastigheter och den totala skuldsättningen. Detta är den stora frågan med räntorna som hålls kvar på nuvarande nivåer längre än tidigare väntat. Sprickor uppstår och dessa filtreras ner genom banksystemet. Minibankkraschen från förra året stoppades. Nästa kommer att bli mycket mer problematisk.

Inledningsvis i denna typ av kris säljs alla tillgångar av urskillningslöst eftersom investerare måste skaffa pengar. Men sedan växer efterfrågan på “säkra tillflyktsorter” och det är då manin kommer igång.

Specifikt, vilken interaktion kan du se hända mellan guldpriset och silverpriset i år?

Silver har släpat efter guld länge nu. Även om guld har nått en rad nya rekord i år, är silver fortfarande långt ifrån sitt eget rekord från april 2011. Det var då det var nära att nå $50 per uns. Nu handlas det runt $31 per uns, vilket tyder på att den har potential att ta sig kraftigt för att komma ikapp.

Det nuvarande förhållandet guld:silver ligger på cirka 74 (det är guldpriset dividerat med silver). Även om detta är långt under den senaste tidens högsta på 92 från februari i år, är det fortfarande långt över 30-nivån som slogs tillbaka 2011′.

Låt oss säga att förhållandet sjunker tillbaka till 50 (från 74 där det är nu). Låt oss anta att guldet inte flyttar sig från var det nu ligger på $2 350 trots ett kraftigt rally i ädelmetaller. Det skulle innebära ett silverpris på $47 (2350/50) per uns – bara en nyans under 2011 års rekordhögsta.

Låt oss nu säga att guld når $3 000 per uns. Då skulle ett förhållande på 50 innebära ett silverpris på $60. En återgång till förhållandet 30 från 2011, och med guld på $3 000, då är det implicita silverpriset $100. Dubbla priset av dess tidigare rekord någonsin.

Finns det någon större betydelse för att guld-silver-kvoten förändras och blir lägre?

Guld-silver-förhållandet (antalet uns silver som krävs för att köpa ett uns guld) är en viktig indikator av flera skäl:

• Marknadsentiment: Ett fallande förhållande indikerar att silver överträffar guld, vilket kan signalera stark industriell efterfrågan och investeringsintresse för silver.
• Investeringsstrategi: Vissa investerare använder förhållandet för att bestämma när de ska köpa eller sälja silver i förhållande till guld. Ett lägre förhållande kan tyda på att silver blir mer värdefullt i förhållande till guld.

Att förstå denna dynamik hjälper investerare att fatta välgrundade beslut på ädelmetallmarknaden.