Guldpriserna slog rekord i väntan på räntesänkningar i USA

Guldpriserna steg på torsdagen och förblev nära rekordnivån som uppnåddes under föregående session. Uppgången drevs av växande förväntningar om en amerikansk räntesänkning i september, vilket ökade efterfrågan på ädelmetallen.

Spotguld klättrade med 0,1 % till 2 461,27 USD per ounce från och med 0218 GMT, efter en rekordhög nivå på 2 483,60 USD på onsdagen. Samtidigt steg amerikanska guldterminer med 0,2 % till 2 465,00 USD.

Faktorer som påverkar guldpriserna

Två omedelbara faktorer som påverkar guldpriserna är utsikterna till sänkta räntor och det kommande amerikanska valet.

Guld gynnas ofta av ekonomisk och geopolitisk osäkerhet, vilket gör det till en gynnsam investering under sådana tider.

Färska observationer tyder på att innehav av guld i börshandlade fonder (ETF) har börjat öka igen efter att ha bottnat i maj. Denna uppsving antyder en potentiell ny våg av efterfrågan på guld, särskilt från finansiella rådgivare och institutioner.

Lägre räntor ökar vanligtvis attraktionskraften hos icke-avkastande ädelmetaller, vilket gör det till en mer attraktiv investering jämfört med andra tillgångar som genererar ränta eller utdelning.

Federal Reserves inställning till penningpolitiken

Fed-guvernör Christopher Waller och New Yorks Fed-president John Williams har båda lyft fram den avsmalnande horisonten mot en lösare penningpolitik. Richmond Fed:s president Thomas Barkin uttryckte optimism om den ökande inflationsnedgången.

Marknadens förväntningar, baserade på CME:s FedWatch Tool, pekar mot en sänkning av räntorna med 25 punkter vid Federal Reserves septembermöte.

USA:s ekonomiska aktivitet och framtida prognoser

En nyligen genomförd undersökning från Federal Reserve avslöjade att den amerikanska ekonomiska aktiviteten expanderade i en lätt till blygsam takt från slutet av maj till början av juli. Företagen räknar dock med en långsammare tillväxt under de kommande månaderna.

Citi Research räknar med att guldpriserna under de kommande 6-12 månaderna, oavsett resultatet av det amerikanska valet, kan stiga till mellan 2 700 och 3 000 dollar per uns. Silver förväntas också öka och nå $38 per uns.

Investerare rekommenderas att säkra sina aktie- och valutaexponeringar på grund av risken för ett globalt handelskrig, särskilt mellan USA och Kina. Sådana konflikter kan ytterligare öka efterfrågan på ädelmetaller som tillflyktsortsinvesteringar.

Edmund Moy, senior IRA-strateg för ädelmetalldistributören US Money Reserve, sa:

Junis svalkande inflation och arbetsmarknad kan vara tillräckligt drivkraft för att Fed snart ska börja sänka räntorna, vilket, om sänkningarna börjar, sannolikt kommer att öka guldet. Och med nya data som visar att Kinas ekonomi fortsätter att kämpa, har kinesiska investerare få alternativ – men guld är ett av dem.

Ändå, om Fed förblir försiktig och vill se mer stödjande data innan räntorna sänks, kan guldpriserna se en “kortsiktig negativ effekt”, sa Moy.

På medellång till lång sikt har “de flesta faktorer som driver upp guldpriserna inte förändrats: eventuella räntesänkningar, större geopolitisk instabilitet, Kinas kämpande ekonomi och centralbankernas efterfrågan på guld”, sa han.

Marknadsutveckling för andra ädelmetaller

Förutom guld upplevde även andra ädelmetaller vinster. Spotsilver steg 0,2% till 30,35 USD per ounce.

Platina förblev stabil på $994,81 per ounce, och palladium ökade med 0,4% till $955,77 per ounce.