2 anledningar till att Costco-aktien har kollapsat i år

Costcos aktiekurs har sjunkit under de senaste dagarna eftersom oron för den amerikanska lågkonjunkturen och tullar fortsatte. COST har kraschat under de senaste sex dagarna i rad, och flyttat till sin lägsta nivå sedan 6 november förra året. Den har sjunkit med över 17 % från sin högsta nivå i år.

Två anledningar till att Costco-aktien har kraschat

Det finns tre huvudorsaker till att Costco-aktiens kurs har kraschat de senaste dagarna. För det första har den sjunkit på grund av de pågående lågkonjunkturriskerna som har utlöst ett tullutbrott bland investerare.

Tullar kommer att göra det dyrare för ett företag som Costco att importera sina produkter från grannländer som Kanada och Mexiko. Detta kan i sin tur skada dess marginaler eftersom företaget sannolikt inte kommer att öka sina medlemskostnader.

Dessutom kan högre tullar stänga av konsumenterna nu när inflationen är ett stort problem i USA. De senaste uppgifterna visade att inflationsdata för rubriker och kärnkonsumenter sjönk till 2,8 % respektive 3,1 %.

Ändå, i grunden, kan Costco bli en av de främsta förmånstagarna av det pågående handelskriget eftersom det går bra under alla marknadsförhållanden.

Läs mer: Djupdykning: Varför Costcos Q2 gladde investerare trots en vinstmiss

Costcos värdering gäller

För det andra, och viktigast av allt, är Costco en av de mest övervärderade aktörerna i detaljhandeln på grund av sin starka marknadsandel.

På sin topp i år hade Costco ett börsvärde på över 478 miljarder dollar, vilket har sjunkit till 395 miljarder dollar, vilket betyder att de har gått igenom en utplåning på 83 miljarder dollar.

En värdering på 478 miljarder dollar eller till och med 395 miljarder dollar är ganska dyrt för Costco på grund av dess vinster och intäktsökning.

De senaste årsresultaten visade att Costco genererade över 254 miljarder dollar i intäkter och en nettovinst på 7,3 miljarder dollar. Det betyder att bolaget på sin topp hade en pris-till-förtjänst (PE)-multipel på 65. Redan idag har bolaget ett P/E-tal på 54 och ett forward-tal på 50.

Costco förtjänar en premiumvärdering eftersom det är den största grossistgruppen i USA och globalt. Det är dock fortfarande svårt att motivera denna värdering eftersom företaget inte växer som det gjorde tidigare.

Costco Wholesale har en intäktstillväxt på cirka 6% och en framåtriktad EBITDA-tillväxt på 11,52%. Dess nettovinstmarginal är 2,90 %.

Däremot har NVIDIA ett terminspris/vinstkvot på 26, en intäktstillväxt på 60 % och en EBITDA-tillväxt på 68. Det är ett tecken på att investerare tror att Costco har en bättre tillväxtpotential än NVIDIA.

På samma sätt har Microsoft en forward PE-kvot på 28, intäktstillväxtmått på 15 och en EBITDA-tillväxt på 54.

Därför finns det en sannolikhet att företaget går igenom en värderingsåterställning när lågkonjunkturrisken ökar.

Läs mer: Costco-aktien bildar riskabla mönster: är bubblan på väg att poppa?

Costco aktiekursanalys

Det dagliga diagrammet visar att COST-aktiens pris har varit i en stark nedåtgående trend efter att ha nått en topp på $1 080 tidigare i år. Denna krasch är i linje med vår senaste COST-aktieprognos.

Den har nu sjunkit under den avgörande stödnivån på $900, den lägsta svängningen i januari i år.

Aktien har sjunkit under 50 och 100-dagars vägda glidande medelvärden, ett tecken på att björnar har kontroll.

Mer data visar att Costcos MACD och Relative Strength Index (RSI) har fortsatt att falla i år. De har nu flyttat till den översålda nivån.

Därför kommer aktien sannolikt att sjunka ett tag och eventuellt testa stödet igen vid 850 $ och sedan återuppta den uppåtgående trenden när tullutbrottet avtar. Om detta händer kommer Costco-aktien att stiga från nuvarande $890 till $1 200 som Wall Street-analytiker uppskattar.