Kakao fiyat tahmini: dip kısmı satın mı alın yoksa rip kısmı mı satılsın?

Kakao fiyatı son birkaç günde dramatik bir tersine dönüş yaşadı. Nisan ayında 12.253 dolara yükselen olağanüstü yükselişle dünyayı şok ettikten sonra şimdi %37'den fazla düşüş yaşadı. Cuma sabahı 7.658 dolardan işlem görüyordu.

Kakaonun yükselişi ve düşüşü

Açık olmak gerekirse, kakao, değerinin %37'sinden fazlasını kaybetmesine rağmen bu yıl hâlâ en iyi performans gösteren emtialardan biri. Ocak ayındaki en düşük seviyesinden neredeyse %90, 2020'deki en düşük noktasından ise %265 arttı.

Kakao fiyatı, daha önce de yazdığım gibi , genel arz-talep uyumsuzluğu nedeniyle sıçradı. Talep, genişleyen orta sınıfın ve Asya ülkelerindeki artan tüketimin de yardımıyla küresel olarak keskin bir şekilde artıyor.

Aynı zamanda kakao üreten ülkelerin çoğu, üretimi etkileyen çok sayıda zorlukla karşı karşıya kaldı. İlk önemli konu, kakaonun uzun süre zarar eden bir ürün olması ve bunun da kilit ülkelerde yetersiz yatırıma yol açmasıdır.

Sonuç olarak Fildişi Sahili ve Gana'ya yaptığımız ziyaret, kakao ağaçlarının çoğunun yaşlı olduğunu ve bunun da verimlerini etkilediğini gösterdi. Aynı zamanda özellikle Fildişi Sahili'nde hava koşulları ve hastalıklarla ilgili bazı sorunlar yaşandı. Kısa bir süre önce, bir diğer en çok üretim yapan ülke olan Nijerya'da bir kakao çiftliğinde büyük bir yangın çıktı.

Kakao, yalnızca birkaç ülkede üretildiği için mısır ve soya fasulyesi gibi diğer ürünlerden farklıdır. Hal böyle olunca iklim ve toprak faktörleri nedeniyle diğer ülkeler sektöre giremiyor.

Ayrıca kakao ağaçlarının ürün üretmeye başlaması birkaç yıl alır. Bu nedenle Gana ve Fildişi Sahili'ndeki pek çok çiftçi artık sektöre geri dönerken, bu üretimin etkisi önümüzdeki beş ila yedi yıl içinde hissedilecek.

Kakao fiyatı da sektöre milyarlarca dolar tahsis eden hedge fonları ve tüccarlar nedeniyle arttı. Şimdi, bu katılımcılar işlemlerini sonlandırdıkça devam eden çöküş yaşanıyor.

Kakao fiyat tahmini

TradingView'den kakao grafiği

Haftalık grafiğe baktığımızda kakao fiyatının geçen ay 12.253 dolara kadar yükseldiğini görüyoruz. Tahmin ettiğim gibi son iki haftada düştü. Yalnızca bu hafta kakao yaklaşık %30 oranında düşüş göstererek tarihteki en kötü performansını sergiledi.

Göreceli Güç Endeksi (RSI), aşırı alım seviyesi olan 96,4'ten yaklaşık 53'e düştü. Aynı şey MACD ve Stokastik Osilatör gibi diğer osilatörler için de geçerli.

Bu gerileme, ralli sırasında servet kazanan yatırımcıların kar elde etmesi nedeniyle gerçekleşiyor. Aynı zamanda Wyckoff Yöntemi'nin alımdan çok satışla karakterize edilen fiyat düşürme aşamasına da girmiştir.

Bu nedenle kakaonun görünümü düşüş yönünde ve bir sonraki izlenecek nokta 7.000 dolar olacak. Ancak önümüzdeki birkaç gün içinde ölü kedi sıçraması olarak bilinen süreçte kısa bir geri dönüşün gerçekleşeceğini tahmin ediyorum.