Meta hisseleri Muse Spark 1.3 sonrası %4 sıçradı: BofA hâlâ %32 yükseliş görüyor

Meta hisseleri NASDAQ:META şirket Muse Spark 1.3'ü yayınladıktan sonra sert yükseldi; bu, yatırımcılara yapay zeka harcamalarının nihayetinde getiri sağlayabileceğine dair kanıt sundu.

Model kodlama ve daha uzun süreli ajan tabanlı görevler için tasarlandı. Meta, karşılaştırılabilir mühendislik işlerinde Muse Spark 1.2'ye göre yaklaşık %20 daha az araç çağrısı ve %25 daha az token kullandığını söylüyor.

Bank of America analisti Justin Post iyimserliğini koruyor. Al (Buy) notu ve 810$ hedef fiyatı var; bu, Meta'nın 3 Eylül kapanışı olan 610,68$'a göre yaklaşık %32 yukarı potansiyel anlamına geliyor.

Tartışma, bu ilerlemelerin arkasındaki altyapı harcamalarını haklı çıkarıp çıkaramayacağı yönünde.

Muse Spark yatırımcılara somut yapay zeka ilerlemesi sunuyor

Meta 2026'nın büyük bölümünde soru işaretleriyle karşılaştı yapay zeka yatırımının ticari açıdan işe yarar ilerlemeyi geride bırakıp bırakmadığı konusunda.

Muse Spark 1.3, yükseliş bekleyenlere daha somut bir dayanak sağlıyor.

Meta, modelin daha uzun vadeli görevleri daha iyi yönettiğini, tek bir iş akışında birden çok süreci idare ettiğini ve kodlama verimliliğini artırdığını söylüyor. Muse Code ve Meta Model API üzerinden kullanılabilir.

Bernstein Outperform notunu ve 800$ hedefini yineledi; firmanın argümanına göre Meta'nın yapay zekâyla güçlendirilmiş reklam motoru hâlâ büyük bir avantaj. Şirket, Meta'nın reklam gelirlerinde Google Search ile rekabet edecek veya onu aşacak konumda olduğunu düşünüyor.

Meta'nın OpenAI ölçeğinde ayrı bir işletmeye dönüşmesi için Muse Spark'a ihtiyacı yok.

Daha iyi modeller, Meta'nın uygulamalarında önerileri, reklam hedeflemeyi, etkileşimi ve geliştirici araçlarını iyileştirebilir. Getiri yalnızca model satışları yoluyla değil, mevcut kâr makinesinin içinde de görülebilir.

BofA, değerlemenin gösterdiğinden daha fazla yapay zekâ yukarı potansiyeli görüyor

Bank of America'nın iddiası Meta'nın icraatı ile değerlemesi arasındaki uçura dayanıyor.

Post, Meta'nın hızlı model yayınlama hızını vurguladı ve şirketin dahili olarak 'Hatch' olarak bilinen tüketici yapay zeka ajanını geliştirirken ajan tabanlı iyileştirmelerin önemli olduğunu söyledi.

Bunun yanı sıra bir donanım boyutu da var.

BofA, Meta'nın planlanan MTIA özel çip dağıtımlarının nihayetinde toplam yapay zeka kapasitesinin %15 ila %20'sini oluşturabileceğini tahmin ediyor. Dahili silikon kullanımının artması, iş yükleri genişledikçe hesaplama maliyetlerini düşürebilir.

BofA iddiasını ortaya koyduğunda, meta yaklaşık 617$ seviyesindeydi ve Meta öngörülen 2027 GAAP kazançlarının yaklaşık 18 katı civarında işlem görüyordu; bu, tarihi yaklaşık 21 katlık çarpanının ve geniş piyasanın altında.

BofA'nın 810$ hedefi, öngörülen 2027 kazançlarının 24 katına dayanıyor.

810$ hedefinin önünde hâlâ maliyetli bir engel var

Risk, Meta'nın yapay zeka faturalarının büyük kalmaya devam etmesi.

Altyapı hamlesi sabit maliyetleri artırıyor ve marjlar ile serbest nakit akışı üzerinde baskı oluşturuyor; bu da yeni model yayınlarının sonunda ölçülebilir ekonomik getiriler haline gelmesini gerektiriyor.

KeyBanc yapıcı ama daha temkinli kalıyor; firma hedefini 855$'ten 760$'a düşürürken Overweight notunu korudu.

KeyBanc, Meta Superintelligence Labs'in Muse Spark ile "anlamlı ilerleme" kaydettiğini belirtti ve yatırımcıların tüketiciler ile reklamverenler arasındaki platform bağlılığını yeterince takdir etmediğini savundu.

Ancak ispat yükü artmaya devam ediyor.

Yatırımcılar Muse Spark'ın benimsenmeye başladığına, Hatch gibi ajanların kullanışlı ürünler haline geldiğine ve MTIA çiplerinin hesaplama maliyetlerini azalttığına dair kanıt isteyecek.