İşte Ryanair’in hisselerinin IAG, Lufthansa ve KLM’yi yenmesinin nedeni

Tarih May 15, 2024
Dinle
  • Ryanair'in hisseleri diğer eski havayollarından daha iyi performans gösterdi.
  • Rakipleri dalmışken, son beş yılda %90'ın üzerinde artış gösterdi.
  • Ryanair basit ve son derece kârlı bir iş yürütüyor.

Anlık güncellemeler için Invezz’i Telegram, Twitter ve Google Haberler‘de takip edin >

Ryanair (NASDAQ: RYAAY) hisse fiyatı yıllar içinde iyi bir performans göstererek onu Delta Air Lines’tan sonra dünyanın en büyük havayolu şirketi haline getirdi. Halka açıldığından bu yana %4.300’ün üzerinde artış göstererek 23 milyar doların üzerinde bir piyasa değeri elde etti.

Profesyonel tüccarlardan sinyaller ve uyarılar mı arıyorsunuz? Invezz Signals™’a ÜCRETSİZ kaydolun. 2 dakika sürer.

Eski havayollarından daha iyi performans gösteriyor

Copy link to section

Ryanair’in performansı dikkate değer çünkü Avrupa’daki en düşük tarifelerden bazılarını talep eden ekonomik bir havayolu şirketi. Ayrıca Avrupa’nın en büyük havayollarından bazılarına göre daha küçük bir filoya sahiptir. 584 uçaklık filo büyüklüğüne sahiptir.

British Airways ve Aer Lingus’un ana şirketi IAG’nin ( LON: IAG ) 650’den fazla uçağı varken, Delta ve United’ın 900’den fazla uçağı var. Lufthansa’nın 700’den fazla uçağı var.

Ryanair’in hisseleri yıllar içinde IAG, Lufthansa ve Air France KLM gibi eski havayollarından daha iyi performans gösterdi. Son beş yılda yüzde 80’in üzerinde bir yükseliş yaşarken, üçü de aynı dönemde yüzde 40’ın üzerinde düşüş yaşadı.

Aynı eğilim son 12 ayda da %30’un üzerinde artışla yaşandı. IAG %20 artarken KLM ve Lufthansa %20’den fazla düştü.

Bu performans aynı zamanda değerleme metrikleri açısından da görülmektedir. Ryanair’in fiyat-kazanç (PE) metriği 10,35’tir, IAG ve Lufthansa ise sırasıyla 4,0 ve 5,0’dır.

Ryanair, Lufthansa ve IAG’ye karşı

Ryanair neden büyük havayollarını yeniyor?

Copy link to section

Ryanair’in diğer Avrupalı ve Amerikalı eski havayollarından daha iyi performans göstermesinin birkaç nedeni var. Öncelikle diğer firmalardan farklı olarak tek model uçak kullanıyor. Öncelikle son zamanlarda itibarı kötüleşen bir uçak olan Boeing 737’yi kullanıyor. Bu, Ryanair hisselerinin bu yıl neden iyi durumda olmadığını açıklıyor.

Bununla birlikte, tek bir modelin çalıştırılması, bakım ve eğitim gibi işletme maliyetlerinin daha düşük olması avantajına sahiptir. 25.000 çalışanı varken, IAG ve Lufthansa’nın sırasıyla 63 bin ve 98 bin çalışanı var.

Ayrıca Ryanair daha ucuz havalimanlarını tercih ediyor. Örneğin Londra’da şirket Heathrow Havalimanı’nı kullanmaktan kaçındı. Bunun yerine, büyük bir pazar payına sahip olduğu Gatwick gibi daha küçük havalimanlarını kullanıyor.

Veriler, Ryanair’in brüt kar marjının yaklaşık %30 olduğunu, IAG, Lufthansa ve KLM’nin ise sırasıyla %25, %19 ve %10 olduğunu gösteriyor. FAVÖK marjı %24 seviyesinde yer alırken, diğer şirketlerin bu rakamı %15’in altında.

İkincisi, Ryanair diğer şirketlerden daha hızlı büyüyor. Gelirleri neredeyse %30 oranında artarken, diğer üçü %17’nin altında büyüyor. Geçtiğimiz beş yıldaki CAGR gelir artışı, IAG, Lufthansa ve KLM’nin %3,95, %0,02 ve %2,05’ine kıyasla %11,13 oldu.

Ayrıca Ryanair basit bir iş modeli kullanırken diğer şirketler holdingler halinde faaliyet gösteriyor. IAG, British Airways, Iberia ve Aer Lingus gibi çeşitli markaların sahibiyken Lufthansa, Eurowings, Discover, Avusturya ve Lufthansa Cargo ve diğerlerinin sahibidir. Holdingler her zaman daha basit organizasyonlara göre daha ucuz değerlemeler çekerler.

İleriye baktığımızda Ryanair’in hisselerinin diğer dev havayollarından daha iyi performans göstermeye devam etmesi ihtimali var.

Bu makale İngilizce'den yapay zeka araçlarının yardımıyla çevrilmiş ve daha sonra yerel bir çevirmen tarafından düzeltilmiş ve düzenlenmiştir.

Ad

Want easy-to-follow crypto, forex & stock trading signals? Make trading simple by copying our team of pro-traders. Consistent results. Sign-up today at Invezz Signals™.

Learn more
Borsa Ticaret Fikirleri