Chimera Investment Corp. tüm zamanların en düşük seviyelerinde: Almak mı yoksa kaçınmak mı?

Chimera Investment Corporation (NYSE:CIM), geçen yıl çoğu ipotek GYO'sundan düşük performans gösterdi ve hisseleri 24 Mayıs 2024 itibarıyla tüm zamanların en düşük seviyesi olan 11,50 doların altına düştü. Bu düşüş, artan faiz nedeniyle ipotek GYO'ları için zorlu bir ortamı yansıtıyor faiz oranları ve ekonomik belirsizlikler.

Chimera, 2024'ün ilk çeyreğine ilişkin son mali raporunda, hisse başına 7,11 dolarlık GAAP defter değerinin yanı sıra seyreltilmiş adi hisse başına 0,45 dolarlık GAAP net geliri bildirdi. Şirket, önceki yıla kıyasla hafif bir düşüşle 65,11 milyon dolar net faiz geliri bildirdi.

Bu rakamlara rağmen Chimera'nın dağıtıma açık kazancı, hisse başına 0,12 dolar ile beklentilerin altında kaldı ve bu da kar marjları üzerinde süregelen baskıyı yansıtıyor. Kazançlardaki bu düşüş, artan faiz oranlarının ve ipotek GYO'ları için zorlu olan daha geniş ekonomik koşulların etkisinin altını çiziyor.

İstikrar mücadelesi: Chimera'nın akıntıya karşı savaşı

Chimera, bu olumsuzlukların ortasında portföyünü yönetme konusunda proaktif davrandı. Şirket, yeni ipotek menkul kıymetleştirmelerinin ve konut geçiş kredilerinin ikincil dilimlerine stratejik olarak toplamda yaklaşık 128 milyon dolar yatırım yaptı.

Bu yatırımlar, gelecekteki fırsatlar için likiditeyi korurken, artan getiri sağlamayı amaçlamaktadır. Ayrıca, Chimera'nın kurum dışı ipoteğe dayalı menkul kıymetler tarafından teminat altına alınan menkul kıymetleştirilmiş borçların kullanımını içeren kaldıraç stratejisi, değişken faiz oranı ortamında yön bulma çabalarında çok önemli bir unsur olmuştur.

Bu çabalara rağmen hisse senedindeki düşüş, yatırımcıların Chimera'nın karşı karşıya olduğu daha geniş ekonomik zorluklara ilişkin kaygılarının altını çiziyor. Düşüş hissi, hayal kırıklığı yaratan kazançlar ve belirsiz makroekonomik görünümden kaynaklanıyor. Şirketin temettü getirisinin sürdürülebilirliği yatırımcılar için kritik bir endişe kaynağı olmaya devam ediyor.

Bu durum göz önüne alındığında, Chimera'nın mevcut hisse senedi fiyatının bir satın alma fırsatı sunup sunmadığını veya yatırımcıların bundan kaçınması gerektiğini düşünmek önemlidir. Şirketin istikrar çabaları ve stratejik yatırımları iyileşme potansiyeline işaret ediyor. Ancak devam eden makroekonomik dalgalanmalar ve marj baskıları dikkatli olmayı gerektiriyor.

Şimdi grafiklerin ne söylediğine bakalım. Sonraki bölümde hisse senedinin performans eğilimlerini, destek ve direnç seviyelerini ve gelecekteki potansiyel hareketlerini inceleyeceğiz.

Ayı'nın oyun alanı: Chimera ne kadar dibe gidebilir?

Chimera'nın uzun vadeli grafikleri, Mart 2020'deki COVID çöküşünün ardından başlayan amansız bir düşüş eğilimini gösteriyor. Bu dönemde hisse senedi 65 doların üstünden 20 doların altına düştü. Kasım 2021 itibarıyla fiyatı 50 dolara yaklaştıran kısa bir toparlanma yaşansa da bu toparlanma kısa sürdü.

TradingView'den CIM grafiği
Birkaç ay içinde Chimera tüm kazanımlarından vazgeçerek 15 doların altına düştü. Eylül 2022'den itibaren hisse senedi bir yıldan fazla bir süre 14 ile 20 dolar arasında işlem gördü. Bu yılın şubat ayında bu aralığın desteğinin altına düştü ve o zamandan beri 14,50 doların üzerinde işlem görmekte zorlandı. Şu anda hisse senedi ayıların kontrolü altında kalmayı sürdürüyor.

GYO'nun yükselişe geçeceğini düşünen yatırımcılar ve trader'lar, hisse senedi 14,50 doların üzerine çıkmadığı sürece hisse satın almaktan kaçınmalı. Kısa pozisyon arayanlar için mevcut seviyeler bir fırsat sunuyor; zararı durdurma hedefi 14,50 doların sadece birkaç sent üzerinde. Düşüş trendi devam ederse hisse senedi yakın gelecekte 8 dolara ulaşabilir ve burada kar elde edilebilir.