Scottish Mortgage hissesi toparlanıyor: Hala iskontolu işlem görüyor

Scottish Mortgage Investment Trust (SMT), birçok portföy şirketinin toparlanmasıyla son iki yılda mütevazı bir şekilde iyi performans gösterdi. Mayıs 2023'te 600p'de dip yaptıktan sonra, hisse senedi, bazı bileşen şirketlerinin nispeten güçlü kazançlar yayınlamasıyla haftayı 880p'de kapattı.

Ancak SMT, bugün piyasadaki diğer popüler teknoloji fonlarının gerisinde kalmaya devam etti. Örneğin, bu yıl %15 yükselirken, Invesco QQQ ve SPDR Technology ETF (XLK) %24'ün üzerinde yükseldi.

Scottish Mortgage benzersiz bir teknoloji fonudur

Scottish Mortgage, 14,1 milyar sterlinden fazla varlığa sahip olan Birleşik Krallık pazarındaki en büyük teknoloji fonlarından biridir. Yapısı nedeniyle benzersizdir. Adının aksine, ipotekler veya bankalarla hiçbir ilgisi yoktur.

Bunun yerine, Bailie Gifford'daki portföy yöneticileri, en büyük özel ve halka açık büyüme şirketlerinden bazılarıyla bir fon oluşturdular. Firmaların %34'ü teknoloji sektöründeyken, %32'si tüketici tercihine bağlı, ardından endüstriyel, sağlık, finans ve temel tüketim malları geliyor.

Scottish Mortgage ayrıca portföy şirketlerinin dünyanın dört bir yanından olması nedeniyle de benzersizdir. Çin'den ByteDance, Kanada'dan Shopify, Brezilya'dan MercadoLibre ve Birleşik Krallık'tan Wise'a sahiptir.

Bir diğer ilginç nokta ise portföyün büyük bir kısmının özel şirketlerden oluşması, bu da sıklıkla değerleme veya likidite sorunu yaratıyor.

Ek olarak, fon çoğunlukla net varlık değerine (NAV) göre iskonto ile işlem görüyor. Veriler, şu anda %8,8 iskonto ile işlem gördüğünü gösteriyor

En iyi SMT şirketleri

Geçtiğimiz birkaç haftada birkaç İskoç Mortgage Trust şirketi manşetlere çıktı. Tesla hissesi geçen hafta güçlü bir çeyrek yayınladıktan sonra haberlere konu oldu ve hissesini 11 Temmuz'dan bu yana en yüksek seviyesi olan 270$'a çıkardı. Bu yılki en düşük noktasından neredeyse %100 yükseldi ve bu onu bu yıl en iyi performans gösteren EV şirketlerinden biri yaptı.

Scottish Mortgage ayrıca daha önce burada ele aldığımız MercadoLibre'de büyük bir hisseye sahiptir ve burada . Mercado, gelişmekte olan pazarlardaki en hızlı büyüyen şirketlerden biridir. Lojistik ve fintech gibi sektörlerde genişleyen bir e-ticaret firmasıdır. MELI'nin hissesi 20223'teki en düşük seviyesinden %149 arttı.

SMT ayrıca dünyanın en büyük otomobil üreticilerinden biri haline gelen Ferrari şirketinin de sahibidir. Ferrari'nin hissesi son on iki ayda neredeyse %64 oranında arttı ve tüm zamanların en yüksek seviyesine yaklaşıyor.

Bu ralli, şirketin bu yıl önemli araçlarını piyasaya sürmesinin ardından gerçekleşti ve en son tanıtımı F80 oldu. F80, son on yılın en popüler Ferrari otomobillerinden biri olan LaFerrari'nin halefidir.

Scottish Mortage'ın diğer büyük kazananı, Mark Zuckerberg'i dünyanın en zengin üçüncü kişisi haline getiren ve yükselten bir şirket olan Meta Platforms'du. Meta, yaşlanan portföyünü dengelemeye yardımcı olan yapay zekaya yaptığı yatırımlar sayesinde iyi iş çıkardı.

Ayrıca NVIDIA, Taiwan Semiconductor ve ASML gibi en önemli yarı iletken şirketlerinden bazılarının büyük bir destekçisidir. Bu nedenle, büyüyen AI alanında görünürlüğe sahiptir.

Son dönemde gündeme gelen diğer firmalar arasında, Çin'in büyük teşvik paketlerini açıklamasının ardından iyi performans gösteren PDD Holdings ve Meituan da yer aldı.

SMT'nin Spotify, Wise ve Stripe gibi diğer tanınmış teknoloji şirketlerinde de büyük hissesi bulunuyor.

Bazı SMT şirketleri son birkaç ayda iyi performans göstermedi. Bunlardan en büyüğü, Gucci'nin ana şirketi olan ve birkaç zayıf sonuç yayınladıktan ve rehberliğini düşürdükten sonra düşüşe geçen Kering'dir.

Daha fazlasını okuyun: Kering hisse senedi fiyatı: Gucci'nin ana şirketinin neden dağıldığının nedeni

Fonun ayrıca son birkaç yıldır sıkıntı yaşayan bir EV şarj şirketi olan ChargePoint'in de sahibi olduğu belirtiliyor.

Ayrıca, Amerika Birleşik Devletleri'nde TikTok'unu satmaya zorlanan ByteDance'in de sahibidir. Şirket, Donald Trump genel seçimi kazanırsa bundan faydalanabilir.

SMT fonu, özel ve kamuya ait şirketlere maruz kalması nedeniyle S&P 500 ve QQQ fonlarından daha düşük performans gösterdi. Bu şirketlerden bazıları Northvolt, Ocado, Kering ve Heartflow'dur.

İskoç Mortgage Trust analizi

TradingView'dan SMT grafiği

Günlük grafik, SMT hisse senedi fiyatının Ağustos ayında 733p'de dip yaptığını ve ardından 17 Temmuz'da en yüksek noktası olan 880p'ye geri döndüğünü gösteriyor. %23,6 Fibonacci Geri Çekilme noktasının üzerine çıktı.

Fon, 50 günlük ve 200 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kalmaya devam ediyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD göstergelerinin hepsi yukarıyı işaret etti, bu da momentumunu yeniden kazandığı anlamına geliyor.

Bu nedenle, Scottish Mortage hisse senedi fiyatı, boğalar bu yılın en yüksek noktası olan 945p'deki bir sonraki önemli direnç noktasını hedefledikçe muhtemelen yükselmeye devam edecektir. Bu görüş, mevcut seviyeden %7,65'lik bir artış anlamına gelir.

Fon muhtemelen önümüzdeki birkaç hafta içinde en büyük bileşenlerin bazılarının kazançlarına tepki verecektir. Yakında kazançlarını yayınlayacak en dikkat çekici şirketlerden bazıları Meta Platforms ve Shopify'dır.