USD/JPY tahmini: Japon yeninin bundan sonraki adımı ne olacak?

USD/JPY döviz kuru, Japonya başbakanı Shigeru Ishiba'nın önemli bir parlamento konuşması öncesinde Cuma günü keskin bir düşüş yaşadı. Ayrıca, son ABD dolar endeksi (DXY) rallisinin soluklanmasıyla da düşüş yaşadı. Çift, bu ayın en yüksek noktasından %4'ün üzerinde düşüşle 150,20'de işlem görüyordu.

Japonya'nın teşvik umutları

USD/JPY paritesi, yatırımcıların Ishiba'nın Japonya parlamentosunda yapacağı konuşmayı beklemesiyle düştü. Birincil hedefi, kurumdan bir teşvik paketini finanse etmek için 92 milyar dolarlık ek bütçeyi onaylamasını istemek.

Ishiba, yeni teşvikin ülkenin 2025'e doğru toparlanmasını hızlandırmasını umuyor. Paket, son birkaç ayda nüfus azalması yaşayan kırsal alanlara yardım sağlanması da dahil olmak üzere haneler ve şirketler için fonlar içerecek.

Bu fonların bir kısmı ülkenin enflasyonuna yanıt olacakken, diğerleri güvenlik ve sosyal politikalara gidecek. Enflasyon konusunda hükümet, petrol fiyatlarını düşürerek sürücülere rahatlama sağlamayı umuyor.

Yine de, bu teşvik paketinin üç temel riski var. Birincisi, çoğu dönemde teşvik paketleri genellikle ekonomiye daha fazla para soktukları için oldukça enflasyonisttir. Bu, Japonya'nın şu anda yüksek bir enflasyonla başa çıkması nedeniyle dikkat çekicidir. Bu hafta yayınlanan veriler, BoJ'nin çekirdek TÜFE'sinin %1,5'e hafifçe düştüğünü gösterdi.

Cuma günü yayınlanan bir diğer raporda, yakından takip edilen Tokyo çekirdek CPI'nin Ekim ayındaki %1,8'den Kasım ayında %2,2'ye yükseldiği gösterildi. Bu CPI rakamı, %2,0'lık medyan tahminden daha yüksekti. Ayrıca, genel CPI %2,6'ya sıçradı.

Bu nedenle, bu sayılar Japonya Merkez Bankası'nın Aralık toplantısında faiz oranlarını muhtemelen artıracağı anlamına geliyor. Banka bu yıl oranları iki kez artırarak referans kredi oranını %0,25'e çıkardı. Bu nedenle, 93 milyar dolarlık teşvik paketinin etkisi daha yüksek borçlanma maliyetleriyle dengelenecektir.

İkinci olarak, paket Japonya'nın mali durumunu daha da kötüleştirecek çünkü kamu borcu hala önemli ölçüde yüksek. Japonya'nın 9,3 trilyon dolardan fazla borcu var ve BoJ bunun yaklaşık %43'ünü elinde tutuyor. Japonya'nın GSYİH'si 5 trilyon dolardan az olduğu için bu dikkate değer bir miktar.

Üçüncüsü, analistler ekonominin nispeten iyi durumda olması nedeniyle teşvikin gerekli olup olmadığı konusunda uyarıyor. Bu ay yayınlanan veriler, ekonominin üçüncü çeyrekte %0,9 büyüdüğünü ve art arda iki çeyreklik düşüşü sonlandırdığını gösterdi.

USD/JPY çifti ayrıca ABD'den gelen bu haftaki ekonomik rakamlara tepki gösterdi. Bu rakamlar ülkenin PCE enflasyonunun Kasım ayında sabit kaldığını gösterdi. Bu nedenle, BoJ'nin Aralık toplantısında faizi mevcut seviyede tutmaya karar vermesi olasılığı artıyor.

USD/JPY teknik analizi

USD/JPY grafiği TradingView tarafından

Günlük grafik, USD/JPY döviz kurunun tahmin ettiğimiz gibi sert bir tersine dönüş yaşadığını gösteriyor . Bu düşüş eğilimi, paritenin yükselen ve genişleyen bir kama deseni oluşturmasının ardından gerçekleşti. Bu desen, iki yükselen ve ayrışan trend çizgisiyle karakterizedir.

50 günlük hareketli ortalamanın altına indi ve şu anda Murrey Matematik Çizgilerinin büyük S&R pivot noktasında bulunuyor. Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve Stokastik Osilatör de aşağıyı işaret etti.

Çift ayrıca %50 Fibonacci Geri Çekilme seviyesinin altına da indi. Bu nedenle, çift için en az direncin yolu aşağı doğru, izlenecek bir sonraki nokta ise stop, pivot, reverse ve matematik çizgilerinin işlem aralığının dibi arasında olan 145'te.

Paritenin 153 seviyesindeki kilit direnç seviyesinin, yani işlem aralığının tepe noktasının üzerine çıkması durumunda düşüş görünümü geçersiz hale gelecektir.