Costco hisse senedi fiyatı riskli kalıplar oluşturuyor: Balon patlamak üzere mi?

Costco hisse senedi fiyatı yıllar boyunca mükemmel bir performans gösterdi ve bu da şirketin ABD'deki en büyük şirketlerden biri olmasına yardımcı oldu. Geçtiğimiz on yılda %620 oranında artarak piyasa değerini 413 milyar dolara çıkardı. COST hisseleri, şirketin bir sonraki kazançlarını yayınlamasıyla odak noktası olacak.

COST değerleme endişeleri devam ediyor

Costco, ABD, Kanada, Çin ve diğer ülkelerde büyük mağazaları bulunan dev bir şirkettir.

Walmart, Amazon ve Target gibi rakipleriyle yoğun rekabete girmesine rağmen son yıllarda büyümesi hız kazandı.

Veriler, yıllık gelirinin son beş yılda 166 milyar dolardan 254 milyar dolara çıktığını gösteriyor. Benzer şekilde, yıllık kârı da aynı dönemde 4 milyar dolardan 7,3 milyar dolara çıkarak neredeyse iki katına çıktı.

Bu sayılar Costco'nun aşırı değerli bir şirket olduğu yönünde endişelere yol açtı. Veriler, perakende medyanı olan 17'den çok daha yüksek olan 55'lik bir son on iki aylık (TTM) fiyat-kazanç oranına sahip olduğunu gösteriyor.

Başka bir deyişle, şirketi özel şirkete dönüştürdüğünüzde tüm faktörler sabit kalırsa, zararınızı telafi etmeniz 55 yılınızı alır. NVIDIA'nın ileriye dönük P/E oranının 49 olduğu düşünüldüğünde bunlar önemli ölçüde yüksek rakamlardır.

NVIDIA, Costco'nun aksine daha güçlü bir gelir büyümesi görüyor. Son çeyrek kazançları, gelirinin neredeyse iki katına çıkarak 35 milyar doların üzerine çıktığını gösterdi.

Costco, en iyi iş modellerinden birini yürüten Visa gibi bir şirketten de oldukça değerlidir. Visa, küresel olarak kredi ve banka kartlarına güç veren teknolojiyi sağlar ve bu da ona neredeyse %100 brüt marj sağlar. İleri P/E oranı 27 iken Mastercard'ın çarpanı 36'dır.

Costco'nun ileriye dönük EV/EBITDA çarpanı da 33'tür; bu da sektör ortalaması olan 11'den çok daha yüksektir.

Costco, diğer baskın şirketler gibi primli bir değerlemeyi hak ediyor, ancak mevcut rakamlar onun aşırı değerlenmiş bir şirket olduğunu gösteriyor.

Daha fazlasını okuyun: Costco hissesi Nvidia'dan daha fazla değerlenmiş: Hala alım mı?

COST kazançları önde

Açık olmak gerekirse: Costco'nun aşırı değerli olması, hisse senedinin çökmek üzere olduğunun bir tahmini değildir. Tarihsel olarak, aşırı değerli şirketler güçlü gelir ve kâr rakamları ürettikleri sürece iyi performans göstermiştir.

En son sonuçlar Costco'nun gelirinin sadece %1 artarak 78,2 milyar dolara çıktığını gösterdi. Net geliri %9 artarak 2,35 milyar dolara çıktı. Bu büyüme, şirketin daha fazla üye eklemesi ve fiyatlandırmasını ayarlamasından sonra gerçekleşti.

Costco çeyreği 136 milyondan fazla kart sahibi ve 76,2 milyon ücretli üyeyle tamamladı. Yenileme oranı %90,5'te kaldı, bu güçlü bir rakam.

Costco hisse senedi fiyatı için bir sonraki önemli katalizör, gelecek hafta Perşembe günü beklenen kazançları olacak. Analistler, rakamların gelirinin %7,3 artarak 62 milyar dolara çıktığını göstermesini bekliyor.

Yıllık gelirlerinin %7,4 artarak 273 milyar dolara, ardından da 291 milyar dolara çıkması bekleniyor. Çoğu analist Costco'ya iyimser bakıyor, en iyimser olanlar ise Evercore, Telsey, Tigress ve Truist'ten geliyor.

Costco hisse senedi fiyat analizi

TradingView'dan COST grafiği

Haftalık grafik, COST hisse senedi fiyatının son birkaç yıldır güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu gösteriyor. 50 haftalık ve 100 haftalık Üstel Hareketli Ortalamalardan (EMA) önemli ölçüde yüksek kalmaya devam ediyor.

Ancak bazı riskli kalıplar oluşuyor. Popüler bir geri dönüş işareti olan yükselen bir kama oluşturdu. MACD ve Göreceli Güç Endeksi (RSI) düşüş eğilimli bir sapma kalıbı oluşturdu.

Bu nedenle, hisse senedinin kısa vadeli görünümü yükseliş eğiliminde olsa da, orta vadede düşüş eğilimine girme riski vardır. Bu geri çekilme, hisse senedi 1.000$'lık psikolojik noktaya ulaştığında gerçekleşebilir.