Blackstone hisse senedi fiyatı toparlanmadan önce %22 düşebilir

Blackstone hisse senedi fiyatı, S&P 500 ve Nasdaq 100 endekslerini geride bırakarak bir kez daha sağlam bir performans gösterdi. BX, 2024'te %31 oranında artarak piyasa değerini 212 milyar doların üzerine çıkardı ve alternatif sektöründeki en büyük oyuncu oldu.

Blackstone'un işi gelişiyor

Alternatif varlık yönetimi sektörünün en büyük oyuncusu olan Blackstone, güçlü girişler ve özel kredi sektöründeki başarısı sayesinde gelişiyor.

Şirketin yıllık mali sonuçları, Covid sonrası patlama döneminde 22,1 milyar dolar ile zirveye ulaşan toplam gelirin, yavaş bir yükseliş trendinde olduğunu gösteriyor.

Blackstone'un 2023'teki yıllık geliri, son on iki aylık (TTM) rakamı ise 11,1 milyar dolara yükseldi.

Şirket, tüm iş alanlarında varlık toplamaya devam etti. Son mali sonuçları, yönetim altındaki ücret kazandıran varlıklarının (AUM) 820 milyar doların üzerine çıktığını, sürekli sermayenin ise 434 milyar dolar olduğunu gösterdi.

Şirketin işine 40,5 milyar dolardan fazla eklemesiyle son çeyrekte giriş dalgası hızlandı. Son on iki ayda 166 milyar dolar ekledi ve bu rakam alternatif varlıklara olan talep arttıkça artmaya devam edecek.

Bu, Blackstone'un güçlü mali sonuçlar bildirmesine dönüştü. En son sonuçlar, Blackstone'un yönetim ve danışmanlık ücretinin %8 artarak 1,78 milyar dolara çıktığını ve dokuz aylık rakamın 5 milyar doların üzerine çıktığını gösterdi.

Ücretle ilgili performans geliri hafifçe gerileyerek 264 milyon dolara düştü. Toplam geliri 3,6 milyar doların üzerine çıkarken, toplam geliri 1,8 milyar dolardı. Blackstone yılın ilk dokuz ayında 4 milyar dolardan fazla kar elde etti.

Şirket ayrıca hissedarlarına önemli miktarda para iade ediyor. LTM döneminde 3,45 dolar ödedi ve 4,1 milyon hisse geri satın aldı. Tüm bunlar, şirketin önemli bir kısmına sahip olan Steve Schwarzman'ı 53 milyar doların üzerinde net değere sahip inanılmaz derecede zengin yaptı.

Önümüzdeki olumlu rüzgarlar ve riskler

Blackstone hisse senedi fiyatı, çok sayıda olumlu etkenin yardımıyla 2025'te iyi performans gösterebilir. Yaklaşan Trump yönetiminin, Blackstone'un gerçekleşmelerini artırmasına yardımcı olabilecek anlaşma yapmayı desteklemesi bekleniyor.

Bu durum, Adalet Bakanlığı ve FTC'nin çeşitli anlaşmaları engellemek için dava açtığı Biden yönetiminden farklı.

Blackstone ayrıca faiz oranları düşmeye devam ettikçe bundan faydalanabilir. Özel sermaye işindeki şirketler, satın almalar yaparken borçlanma maliyetlerini düşürdüğü için düşük faizli ortamlarda başarılı olurlar.

Düşük oranlar ayrıca yatırımcı sermayesi 325 milyar doların üzerinde olan Blackstone'un gayrimenkul imtiyazına da fayda sağlayacaktır. Küresel gayrimenkul portföyü 602 milyar doların üzerinde değere sahiptir. Blackstone ayrıca önümüzdeki birkaç yıl içinde azaltılmış düzenlemelerden de faydalanabilir.

Ancak asıl endişe, şirketin 39'luk ileriye dönük P/E oranına ve 40'lık GAAP dışı çarpanına sahip olması nedeniyle aşırı değerli olmasıdır. Bunlar, Microsoft ve Google gibi önde gelen teknoloji şirketleri kadar hızlı büyümeyen bir şirket için oldukça yüksek çarpanlardır.

Daha fazlasını okuyun: Blackrock ve Blackstone: Hangisi satın almak için daha iyi bir hisse senedi?

Blackstone hisse senedi fiyat analizi

BX hisse senedi grafiği | Kaynak: TradingView

Haftalık grafik, BX hisse senedi fiyatının bu yıl 201 dolarda zirve yaptığını ve ardından mevcut 170 dolara gerilediğini gösteriyor. Tüm hareketli ortalamaların ve fincan ve kulp modelinin üst tarafı olan 134,3 dolarlık kritik direnç seviyesinin üzerinde kalmaya devam ediyor.

Hisse senedinin görünümü şimdilik düşüş eğiliminde. 100 haftalık hareketli ortalamaya yakın bir düşüşle geri dönmesi ve 134,3$ seviyesindeki bardağın üst tarafını yeniden test etmesi gerekecek. Bir kırılma ve yeniden test, piyasadaki en boğa eğilimli kalıplar arasındadır. Bu nedenle, hisse senedi %22 düşecek ve ardından 2025'te yükseliş trendine devam edecektir.