USD/BRL düşüyor: Brezilya reali çöküşünün sonu mu geldi?

USD/BRL döviz kuru geri çekildi ve Brezilya reali toparlanmaya devam ederken Cuma günü 6.00'daki önemli desteğe yaklaştı. Real'in düşüşü yatırımcılar ve tüccarlar arasında paniğe yol açtığı Aralık ayındaki 6.3100'lük yılbaşından bu yana en yüksek seviyesinden düştü. Peki, USDBRL paritesi düşüş eğilimini sürdürecek mi yoksa toparlanmaya hazır mı?

Brezilya para birimi toparlanıyor

Brezilya'da bütçeye ilişkin son dönemde yaşanan endişelerin ardından bazı yatırımcıların para birimindeki düşüşü satın almasıyla USD/BRL paritesinde sert düşüş yaşandı.

Bu satış dalgası, Başkan Lula'nın bütçe kesintilerinin yatırımcıları heyecanlandırmaması ve beklentileri karşılamaması üzerine yaşandı.

Merkez bankasının önemli müdahalelerini piyasanın emmesiyle real toparlandı. Bunu milyarlarca dolar satarak ve daha fazla faiz oranı artışı yapacağını ima ederek yaptı, reali daha çekici hale getirmeyi amaçlayan bir hareketti,

Merkez bankası son birkaç ayda piyasaya 7 milyar dolardan fazla para pompaladı ve yatırımcılar daha fazla müdahaleye ihtiyaç duyulabileceğini öngörüyor.

Bu hamleler ayrıca Brazi merkez bankasının faiz oranlarını artırmaya devam ettiği bir döneme denk geldi. Son toplantıda, bunları 100 baz puan artırarak geçen yılın en düşük seviyesi olan %10,25'ten %12,25'e çıkardı.

Brezilya'nın enflasyonu son birkaç ayda yavaş bir yükseliş trendindeydi ve geçen yılın en düşük seviyesi olan %3,69'dan %4,87'ye yükseldi. Cuma günü daha sonra yayınlanacak enflasyon verileri, şirketlerin para biriminin değer kaybetmesine göre ayarlama yapmasıyla fiyatların yükseldiğini gösterecektir.

Son veriler, Brezilya'nın tahvil getirilerinin son birkaç ayda sabit kaldığını gösteriyor. 10 yıllık getiri, geçen yılın en yüksek seviyesi olan %15,50'nin altına düşerek %14,75'e yükseldi. Benzer şekilde, beş yıllık getiri, geçen yılın en düşük seviyesi olan %10'dan %15,30'a yükseldi.

Daha fazlasını okuyun: USD/BRL: Brezilya reali neden çöktü?

ABD tarım dışı istihdam verileri

USD/BRL paritesi için bir sonraki önemli katalizör , ekonomik büyüme hakkında daha fazla bilgi sağlayacak olan yaklaşan ABD iş rakamları olacak. Ekonomistler, bu rakamların, işsizlik oranı %4,2'de kalırken ekonominin geçen ay 164 binden fazla iş eklediğini göstermesini bekliyor.

Bu rakamlar, Fed'in son toplantısının tutanaklarını yayınlamasından birkaç gün sonra gelecek. Yetkililer, tutanaklarda enflasyonun yeterince hızlı düşmediği yönündeki endişelerini dile getirdiler. Sonuç olarak, faiz indirimlerinin enflasyonist baskıları daha da kötüleştireceği için bu yıl oldukça şahin bir ton sürdürmeyi bekliyorlar.

ABD, bir sonraki tüketici enflasyon rakamlarını gelecek hafta Salı günü yayınlayacak. Enflasyonun hala yüksek olduğuna dair bir işaret, daha uzun süre daha yüksek faiz oranlarına ihtiyaç duyulduğunu doğrulayacaktır.

USD/BRL'yi etkileyebilecek bir sonraki önemli şey ABD ile diğer ülkeler arasındaki yaklaşan ticaret ilişkileridir. Olumlu tarafı, ABD'nin Brezilya ile büyük bir ticaret fazlası var ve bu da onu biraz güvenli kılıyor.

Sonuç olarak Brezilya, Çin ile yaşanan gerginlikten faydalanabilir ve bu da tarım gibi temel sektörlerde pazar payını artırmasına yardımcı olabilir.

USD/BRL teknik analizi

Günlük grafik, USD/BRL paritesinin Aralık ayında 6,31'de zirveye ulaştıktan sonra son birkaç haftada gerilediğini gösteriyor. Bu geri çekilme, Brezilya reali tahminlerimizle uyumluydu.

Şimdi 50 günlük hareketli ortalamanın biraz üzerinde olan 6.036'ya düştü, bu da boğa piyasasının hala devam ettiğinin bir işareti. Ayrıca geçen yıl 7 Ekim'den bu yana en düşük salınımları birbirine bağlayan yükselen trend çizgisinde destek buldu.

Bu nedenle, Brezilya reali çöküşü 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde kaldığı sürece devam edecektir. Bu gerçekleşirse, izlenecek bir sonraki seviye geçen yılın en yüksek salınımı olan 6,31 olacaktır.