Apple hisse senedi fiyat tahmini: büyük endişeler devam ediyor

Apple hisse senedi fiyatı son on yıllarda iyi performans gösterdi ve 3,54 trilyon doların üzerinde piyasa değeriyle dünyanın en büyük şirketi haline geldi. Son on iki ayda %38'den fazla yükseldi ve Muhteşem 7'deki birkaç şirketi geride bıraktı. Peki, Apple'ın değerlemesi haklı mı?

Apple oldukça pahalı bir şirkettir

Apple hisse senedindeki süregelen fiyat artışı, şirketin 3,54 trilyon dolar değerlemeyle oldukça pahalı bir şirket haline gelmesine neden oldu.

Şirketin geçen mali yılda 96 milyar doların üzerinde net kâr elde ettiği düşünüldüğünde bu, oldukça yüksek bir değerleme.

Apple'ın şu anda ileriye dönük fiyat-kazanç oranı 32,54 olup, sektör ortalaması olan 27,37'den daha yüksektir. GAAP dışı PE oranı da 32 olup, sektör ortalaması olan 22'den daha yüksektir.

Bu değerleme ölçütleri, 21 olan S&P 500 endeks ortalamasından daha yüksektir. Ayrıca, ileriye dönük P/E oranı 30'un altında olan Microsoft'un değerlerinden de yüksektir.

Apple, küresel olarak teknoloji sektöründeki en iyi ürünlerden bazılarını üreten iyi bir şirkettir. Ve büyük ölçüde, primli bir değerlemeyi hak ediyor.

Ancak Apple'ın değerlemesinin, şirketin önemli ölçüde yavaşlaması ve artık yenilikçi bir şirket olmaması nedeniyle abartılı olduğuna inanıyoruz.

Apple, güçlü yenilikçiliği ve hizmet ve ürünlerinin kalitesi nedeniyle yıllar içinde dev bir şirket haline geldi. Ancak son zamanlarda Apple, Mark Zuckerberg'in de belirttiği gibi yenilikçi yönünü büyük ölçüde kaybetti.

Şirket, 2007'de en büyük gelir getiren ürünü haline gelen iPhone'u piyasaya sürdü. Zamanla şirket, iPad, Apple Watch, airpods ve Vision Pro gibi çok sayıda başka ürün piyasaya sürdü.

Apple Watch ve iPad oldukça başarılıydı, ancak Vision Pro henüz bu başarıya ulaşamadı. Şirket ayrıca operasyonlarının odak noktası haline gelen Apple Hizmetleri'ni de başlattı. Apple Hizmetleri, yıllık 96 milyar doların üzerinde gelir elde ettiği için işinin büyük bir parçası haline geldi.

Apple'ın büyüme beklentisi yavaşladı

Apple'ın büyümesinin önümüzdeki yıllarda yavaşlamaya devam etmesi bekleniyor. Analistler, şirketin ikinci çeyrek gelirinin bir yıl öncesine göre %3,65 artarak 94 milyar dolar olmasını bekliyor.

Şirket daha sonra bir sonraki çeyrekte bir önceki yıla göre %4 artışla 89,35 milyar dolar kazanacak. Bu büyüme daha sonra yıllık gelirini 409 milyar dolara çıkaracak ve bunu gelecek yıl 442 milyar dolar izleyecek.

Şirketin hisse başına düşen karının (EPS) bu yıl bir önceki yılki 6,08 dolardan 7,32 dolara çıkması bekleniyor.

Apple'ın önümüzdeki yıllarda hisse senedini aşırı güçlendirmek için net bir katalizörden yoksun olduğu tahmin ediliyor. IDC öngörüyor akıllı telefon satışlarının bu yıl yaklaşık %4 oranında yavaşlayacağı. Ve bir sonraki iPhone'un bir öncekine benzer olması beklendiğinden, satışlarının bu yıl yavaş olma ihtimali yüksek.

Analistler Apple hakkında ılımlı bir beklentiye sahipler, ortalama hisse senedi tahmini 252 dolar, mevcut 235 dolardan daha yüksek. Bu ayrıca Oppenheimer analistlerinin Apple'ı outperform'dan perform'a düşürmesinin nedenini de açıklıyor. Jefferies ayrıca AAPL hissesini underperform'a düşürdü.

Daha fazlasını okuyun: Apple hisse senedi fiyat analizi: AAPL'nin değerlemesi haklı çıkarılabilir mi?

Apple hisse senedi fiyat analizi

Günlük grafik, AAPL hisse senedi fiyatının geçen yıl Aralık ayında 260 dolara ulaştığını ve ardından mevcut 235 dolara gerilediğini gösteriyor. 50 günlük ve 100 günlük hareketli ortalamalarda ve 15 Temmuz'daki en yüksek noktası olan kritik bir seviyede dalgalanıyor.

Hisse senedi, geçen yılın Ağustos ayından bu yana en düşük salınımları birleştiren yükselen trend çizgisinin üzerinde kalmaya devam ediyor. Bu nedenle, satıcılar 223$'daki bir sonraki desteği hedefledikçe AAPL hisse senedi fiyatının düşmeye devam etme olasılığı var.