FOMC kararı öncesi GLD ETF tahmini: Altın fiyatlarını neler bekliyor?

Son aylarda, güvenli liman varlıklarına olan talebin artması, altın ve türevleri için önemli bir yükseliş sürücüsü oldu. Yatırımcılar, jeopolitik riskler, ekonomik belirsizlikler ve Trump'ın tarifeleri konusundaki endişeler biçimindeki risklere karşı servetlerini korumak için giderek daha fazla acele ediyor.

Ayrıca, ABD doları Fed toplantısı öncesinde düşüş eğiliminde kalmaya devam ediyor. Yatırımcılar merkez bankasının faiz oranı görünümüne ilişkin tonuna meraklı olacak. Buna Powell'ın istihdam, enflasyon ve genel ekonomik sağlık gibi temel göstergelere ilişkin iddiaları da dahildir.

Salı günü, SPDR Gold Shares ETF (GLD) 276,73 dolara ulaşarak yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı; geçen haftanın 275 dolarlık rekor seviyesini geride bıraktı. Şimdiye kadar, yıl başından bu yana %13 arttı ve 2024'te kaydedilen %27'lik kazanımlara eklendi.

Devamını oku: ANZ'nin önümüzdeki 3-6 ay için altın fiyat tahmini nedir?

Enflasyon verileri Fed'in faiz indirimleri için daha fazla hareket alanına işaret ediyor

Altın fiyatının tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşması, ABD Çalışma Bakanlığı'nın verilerinin ABD enflasyonunun Şubat ayında beklenenden daha fazla azaldığını göstermesinden sadece birkaç gün sonra geldi. Özellikle, enflasyonun dört aydır ilk kez soğuduğu görülüyor.

Yayımlanan veriler, ABD TÜFE'nin Şubat ayında bir önceki ayın %0,5'ine kıyasla %0,2 arttığını gösterdi. Yıllık oranda endeks, yıl başında %3,0 arttıktan sonra %2,8 arttı. Analistler, TÜFE'nin ay için %0,3 ve yıllık bazda %2,9 artacağını öngörmüştü.

Ancak, iyileşme muhtemelen geçicidir. Başkan Trump çeşitli ABD ithalatlarına yönelik agresif tarifelerine devam ederken, çoğu tüketim malının maliyetinin önümüzdeki aylarda artması bekleniyor.

Daha sonra, yatırımcılar Federal Rezerv'in önümüzdeki aylarda faiz oranlarını düşüreceğine giderek daha fazla bahse giriyor. Daha spesifik olarak, çoğu kişi merkez bankasının yıl bitmeden önce oranları iki kattan biraz fazla düşürmesini bekliyor. GLD altın ETF'si, getiri sağlamayan külçeyi tutmanın fırsat maliyeti daha düşük olduğundan, daha düşük faiz oranları ortamında gelişme eğilimindedir.

Daha fazlasını okuyun: İşte GLD ETF'nin neden yükseldiği ve ne beklenmesi gerektiği

Trump'ın ticaret politikası doları altın fiyatları lehine test ediyor

ABD doları da geleneksel bir güvenli liman olarak kabul edilirken, önde gelen ekonomide olası bir durgunluk endişeleri Amerikan dolarını etkiliyor. Salı günü, Amerikan dolarının altı ana para birimine karşı değerini izleyen dolar endeksi, bir hafta önce 103,25 dolara ulaşan 5 aylık düşük seviyesini yeniden test etti. Daha düşük bir ABD doları, altını yabancı para birimlerine sahip alıcılar için daha ucuz hale getiriyor.

Özellikle, ABD'de resesyon korkusu, iki günlük Fed toplantısının Salı günü başlamasıyla tüketici güvenini zayıflattı. Sonraki FOMC açıklamasında, yatırımcılar mevcut faiz oranlarında bir değişiklik beklemiyor. Merkez bankası, artan enflasyon beklentileri arasında oranları düşürme konusunda dikkatli olmak zorunda.

Yine de piyasa, bankanın tonuna ve Trump'ın ticaret politikasının ekonomi üzerindeki etkisine ilişkin görüşüne meraklı olacak. Çoğu yatırımcıya göre, şahin tonlarını yumuşatmak artık sadece bir zamanlama meselesi.

GLD ETF teknik analizi

GLD grafiği TradingView tarafından

Haftalık grafik, GLD ETF hissesinin uzun süredir güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu ve şimdi rekor yükseklikte olduğunu gösteriyor. Yükselişi, yükseliş flaması örüntüsünün oluştuğunu belirttiğimiz önceki GLD tahminimizle aynı doğrultuda.

GLD, 50 haftalık ve 100 haftalık Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kalmaya devam ediyor, bu da yükseliş işareti. Ayrıca, MACD, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve Stokastik Osilatör de yükselmeye devam etti. Bu nedenle, boğalar 300$'daki kilit noktayı hedefledikçe fonun yükselmeye devam etmesi muhtemel.