Lululemon hissesi kilit desteğe düştü: Dipten satın almak güvenli mi?

Lululemon hisse senedi fiyatı 2024'teki tüm zamanların en yüksek seviyesinden 20 Mayıs'tan bu yana en düşük seviyesi olan 225$'a düştü. LULU hissesi, 2023'teki en yüksek noktasından %55'in üzerinde düşerek piyasa değerini tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 68 milyar dolardan 29 milyar dolara çıkardı. 

Lululemon Athletica hissesi neden düştü?

Lululemon Athletica, büyümesi arttıkça bir zamanlar Wall Street yatırımcıları arasında en gözdelerden biriydi. Bu büyüme, şirketin Amerika Birleşik Devletleri'nde ve Çin gibi diğer pazarlarda athleisure endüstrisinde pazar payı kazanmasıyla gerçekleşti.

LULU'nun büyümesi, COVID-19 salgını sırasında birçok insanın karantina sırasında athleisure ürünlere yönelmesiyle yoğunlaştı. Sonuç olarak, yıllık geliri 2020'de 3,97 milyar dolardan 2021'de 4,4 milyar dolara ve 2022'de 6,25 milyar dolara yükseldi. 

Ancak son zamanlarda, bu büyüme ivmesi birkaç nedenden dolayı azaldı. Pandemi sonrası enflasyon, birçok tüketiciyi satın alımlarını yavaşlatmaya itti. 

En önemlisi, şirketin athleisure endüstrisindeki büyümesi, pazar payı kazanan taklitçileri cezbetti. Bu rakiplerin en dikkate değer olanları Fabletics, Athleta, Nike, Adidas ve Under Armour'dur.

Bu rekabet, özellikle Kanada ve Amerika Birleşik Devletleri gibi temel pazarlarda yavaş gelir artışına yol açtı. 2024'teki yıllık geliri sadece %9,6 artarak 10,58 milyar dolara yükseldi. %9,6'lık bir büyüme oranı iyi olsa da, çift haneli hızlanmaya alışkın bir şirket için daha düşüktü.

Lululemon'un bir önceki yılki yıllık büyüme oranı, önceki iki yıldaki %29 ve %42'den daha düşük olan %18 idi. Analistler, yavaşlamanın bu yıl da devam etmesini bekliyor. Analistler arasındaki ortalama tahmin, yıllık gelirinin geçen yıla göre %6,25 artışla 11,25 milyar dolar olacağı yönünde. 

İlk çeyrek kazançları indir

Lululemon geçtiğimiz günlerde finansal sonuçlarını yayınladı ve rakamlar yavaşlamanın devam ettiğini gösterdi. Net geliri ilk çeyrekte %7 artarak 2,4 milyar dolara yükseldi.

En önemli Amerika segmentinin geliri sadece %3 artarken, Amerika segmenti yaklaşık %19 büyüdü. LULU'nun yakından izlenen karşılaştırılabilir satışları sadece %1 arttı.

Şirketin karşı karşıya olduğu potansiyel bir risk, ürünlerini Vietnam, Kamboçya, Sri Lanka, Endonezya ve Bangladeş gibi Asya ülkelerinde üretmesidir. 

Donald Trump, Lululemon'u bu yıl bazı fiyatları artırmaya itebilecek bu ülkelerden gelen mallara kapsamlı tarifeler uyguladı. Daha yüksek fiyatlar, büyümesinin yavaşladığı bir zamanda talebini etkileyebilir.

Olumlu tarafı, devam eden Lululemon hisse senedi fiyat çöküşü bunu bir pazarlık haline getirdi. İleriye dönük fiyat-kazanç oranı, sektör ortalaması olan 16'dan daha düşük olan 15'e yükseldi. EV-FAVÖK değerleme metriği, sektör ortalaması olan 10'dan 9,5'e yükseldi. 

Ayrıca, yönetim son birkaç yılda hisselerini geri satın almaya devam etti. Son çeyrekte yaklaşık 430 milyon dolarlık bir maliyetle 1,4 milyon hisseyi geri satın aldı. Tedavüldeki hisseleri 2020'de 125,12 milyondan 114,90 milyona düştü. 

Daha fazla oku: Lululemon hissesinin 2025'te tekrar mojo'sunu bulması pek olası değil

Lululemon hisse senedi fiyat analizi

Günlük grafik, LULU hisse fiyatının geçen yılın en yüksek seviyesi olan 517 dolardan 226 dolara düştüğünü gösteriyor. 50 günlük ve 200 günlük Üstel Hareketli Ortalamalar (EMA) olarak bir ölüm kesişimi modeli oluşturdu.

LULU hisse senedi fiyatı, geçen yıl Ağustos ayındaki en düşük seviyesi olan 226 dolardaki kilit desteği yeniden test etti. Boyun çizgisi 423 dolarda olan çift dipli bir model oluşturdu. Çift tepe, en yükseliş eğilimli geri dönüş modellerinden biridir. 

Bu nedenle, Lululemon hisse fiyatının önümüzdeki haftalarda geri dönme olasılığı var. Yükseliş görünümü, 226 dolardaki çift dip noktasının üzerinde olduğu sürece devam edecektir. Bu seviyenin altında bir kırılma, 200 doların altına doğru daha fazla olumsuzluğa işaret edecektir.