Analiz: ABD tarifeleri Rusya'nın Hindistan'a ham petrol ihracatını tehdit ediyor

Fiyatları geçici olarak artıran potansiyel arz kesintilerine ilişkin endişeler, Rusya'nın işgalini sona erdirmek ve Ukrayna'da tam bir ateşkes uygulamak için 10 ila 12 günlük bir süre üzerinde anlaşmaya varmasıyla hafifletildi.

Ticaret akışlarının ABD'nin en son son son tarihi ile vurulması bekleniyor ve Rus enerji ürünlerine yönelik önceki AB yaptırımları Moskova'nın gelirlerini sınırlamayı amaçlıyor. 

Rystad Energy'nin tahminlerine göre, Hindistan'a yapılan ham petrol ihracatının en çok etkilenmesi muhtemel. 

Rystad Energy'nin emtia piyasası analizinden sorumlu başkan yardımcısı Janiv Shah, e-postayla gönderilen bir yorumda, "Çin'e yapılan ham ihracatın etkilenmesi pek olası değil, ancak Orta Doğulu OPEC+ ülkelerinin potansiyel olarak boşlukları doldurmasıyla Hindistan'a akışlar en fazla risk altında" dedi. 

1 Ağustos'ta Hindistan'dan ithal edilen mallara %25'lik bir tarife uygulanacak ve sınırlı bir ticaret anlaşması olasılığını ortadan kaldıracak.

Hindistan'ın Nayara'sına yaptırımlar

18 Temmuz'da Avrupa Komisyonu, 18. AB yaptırım paketini onayladı. 

Bu paket, petrol fiyatlarının düşürülmesini, Rus petrolünden yapılan petrol ürünlerinin ithalatının yasaklanmasını ve 105 ek gölge filo tankerine yönelik yaptırımları içeriyordu. 

Ayrıca, Rosneft'in büyük hissedar olması nedeniyle Hindistan'ın Vadinar'daki Nayara rafinerisini de hedef aldı.

ABD'nin Rus petrolü satın alan ülkelere uyguladığı yüzde 100'lük yeni gümrük vergisi, Rusya-Ukrayna ateşkesi sağlanmadığı takdirde 9 Ağustos'tan itibaren geçerli olacak. 

Ek olarak, Hindistan, son Rus enerji alımları için %25'lik ek tarifeler ve potansiyel cezalarla karşı karşıya.

Rusya'nın petrol endüstrisi, Biden yönetimi tarafından 10 Ocak'ta uygulanan ABD yaptırımlarına ancak son zamanlarda tam olarak uyum sağladı.

Rusya'nın batı limanlarında Ural ham petrolündeki indirimler, Brent'e göre varil başına yaklaşık 10 dolara düştü. Rystad Energy'ye göre bu, AB ambargosunun ve Rus petrolüne tavan fiyat uygulanmasından bu yana gözlemlenen en küçük indirime işaret ediyor.

Rusya'nın Hindistan'a ihracatı risk altında

ABD yönetiminin açıklaması, tarifelerin yalnızca Rus ham petrolü alıcılarına mı yoksa rafine ürün satın alanlara mı uygulanacağı konusunda belirsizlik yarattı.

Rus ham petrol alımlarına yönelik yeni tarifeler, Rusya'nın Hindistan'a ihracatını önemli ölçüde etkileyebilir.

Ayrıca, Hindistan'ın ABD'ye ihracatının 2024'te 81 milyar dolara ulaştığı ve Hindistan'ın toplam ihracatının %18'ini temsil ettiği göz önüne alındığında, ABD ithalat tarifeleri Hindistan'ı önemli ölçüde etkileyecektir.

Rystad Energy'nin tahminlerine göre, Rusya'nın Hindistan'a ham petrol ihracatı günde yaklaşık 1,6 milyon varil (bpd) olarak gerçekleşti. Bunun yaklaşık 500.000 bpd'si Reliance ve Rosneft arasındaki uzun vadeli bir sözleşme yoluyla sağlanıyor.

Rystad dedi ki:

ABD'nin Hindistan'a uyguladığı tarifelerin bir sonucu olarak daha az Rus ithalatı bekleniyor.

Norveç merkezli enerji istihbarat şirketi, "Rusya'nın bu akışların bir kısmını Çin'e yönlendirebileceğine inanıyoruz" dedi.

Rystad Energy, Hindistan için günlük riskin 300.000 ila 800.000 varil arasında olabileceğini tahmin ediyor.

OPEC+ boşluğu dolduracak

Rystad'a göre, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü ve müttefikleri, Rus ham petrolünün Hindistan'a yönelik bu tür ani hacim kayıplarını telafi edebilir.

Piyasanın 2025'in dördüncü çeyreğinde ve 2026 boyunca, hatta yeni yaptırımların uygulanmasından önce bile günde yaklaşık 1 milyon varil fazla vereceği tahmin ediliyordu.

OPEC+, günlük 2,2 milyon varillik gönüllü üretim kesintilerini gevşeterek Nisan ayından bu yana petrol üretimini artırıyordu. Grup, Mayıs ayından bu yana her ay üretimini 411.000 bpd'nin üzerinde artırıyordu ve Ağustos ayında petrol üretimini 548.000 bpd daha artırması bekleniyor. 

Gönüllü üretim kesintilerinin gevşetilmesinin başlangıçta Nisan 2025-Eylül 2026 arasında gerçekleşmesi planlanıyordu. 

Bu nedenle, OPEC+ ülkelerinde halihazırda planlanan üretim artışları ve OPEC+ üyesi olmayan üreticilerden, özellikle ABD, Kanada, Brezilya ve Guyana'dan gelen daha yüksek üretim, Rus hacimlerinin kaybını dengeleyebilir.

Bu arada, devlet havayolu şirketi Aeroflot'un yanı sıra çevrimiçi devlet hizmetleri ve eczane ağlarını hedef alan bir siber saldırının ardından son haftalarda Rusya üzerindeki baskı arttı.

Sinyaller, Rusya'nın 9 Ağustos'a kadar ateşkesi kabul etmesi için olası bir çözüme işaret ediyor. 

Şah dedi ki: