Berkshire Hathaway, 2. çeyrek faaliyet karında %4 düşüş açıkladı, Kraft Heinz hissesini yazdı

Warren Buffett'ın Berkshire Hathaway'i Cumartesi günü ikinci çeyrek faaliyet karında yıllık bazda %4'lük bir düşüş bildirdi ve düşen sigorta primlerinin ve daha geniş ekonomik belirsizliğin altını çizdi.

Faaliyet geliri, bir önceki yılın aynı dönemindeki 11,6 milyar dolardan Haziran ayında sona eren üç ayda 11,16 milyar dolara düştü.

Omaha merkezli holding ayrıca, Heinz ketçap ve Kraft makarna ve peynir gibi markalarla tanınan, mücadele eden paketlenmiş gıda üreticisi Kraft Heinz'a yaptığı öz sermaye yatırımında 3,8 milyar dolarlık bir indirim açıkladı.

Değer düşüklüğü, bir yıl önceki 30,35 milyar dolardan 12,37 milyar dolara düşen net gelirde %59'luk keskin bir düşüşe katkıda bulundu.

Demiryolları, enerji, imalat ve perakendecilik gibi işletmeler yıllık bazda daha güçlü karlar açıklasa da, Buffett'in imparatorluğunun temel taşı olan sigorta sigortacılığı segmenti, primlerin yumuşadığını ve genel kazançları düşürdüğünü gördü.

Tarife belirsizliği ve halefiyet görünüm üzerinde baskı oluşturuyor

Berkshire kazanç raporunda, "Gelişmekte olan uluslararası ticaret politikaları ve tarifelerden kaynaklanan gerilimler de dahil olmak üzere bu olaylardaki değişikliklerin hızı 2025'in ilk altı ayında hızlandı" dedi.

"Bu olayların nihai sonucu konusunda önemli bir belirsizlik devam ediyor."

Şirket, "Faaliyet gösteren işletmelerimizin tümü olmasa da çoğu üzerinde ve ayrıca hisse senetlerine yaptığımız yatırımlar üzerinde gelecekteki sonuçlarımızı önemli ölçüde etkileyebilecek olumsuz sonuçlar olması makul bir şekilde mümkündür" dedi.

Berkshire'ın uzun süredir yatırımcılar için bir hayranlık konusu olan devasa nakit yığını, Mart ayı sonunda 347 milyar dolardan mütevazı bir şekilde 344,1 milyar dolara geriledi.

Özellikle, holding, Berkshire'ın hisse senedi fiyatında tüm zamanların en yüksek seviyesinden %10'dan fazla düşüşe rağmen, yılın ilk yarısında kendi hisselerinden hiçbirini geri satın almadı.

İkinci çeyrek aynı zamanda bir liderlik geçişi dönemine de işaret etti.

94 yaşındaki Buffett, Mayıs ayında 2025'in sonunda CEO'luk görevinden istifa edeceğini ve yerine Başkan Yardımcısı Greg Abel'in geçeceğini duyurdu.

Buffett, yönetim kurulu başkanı olarak kalmaya devam edecek.

Kraft Heinz, spinoff yaklaşırken değerleme darbesiyle karşı karşıya

Kraft Heinz'ın yazısı, şirketin geleceği hakkında artan belirsizliği vurguluyor.

Buffett ve özel sermaye şirketi 3G Capital'in 2015 yılında Kraft ve Heinz'ın birleşmesini düzenlemesinden yaklaşık on yıl sonra, birleşik kuruluşun hisseleri neredeyse %70 düştü.

Aynı dönemde, S&P 500 üç kattan fazla arttı.

Geçen ay, The Wall Street Journal, Kraft Heinz'ın market portföyünün büyük bir bölümünün bir yan ürününü araştırdığını ve potansiyel olarak 20 milyar dolar değerinde yeni bir şirket yarattığını bildirdi.

Analistlere göre bu hamle, operasyonları kolaylaştırmaya yardımcı olabilir, ancak aynı zamanda Berkshire'ın yatırımdan çıkışını da hızlandırabilir.

Berkshire şu anda Kraft Heinz'ın %27 hissesine sahip, ancak Mayıs ayında yönetim kurulu koltuklarından vazgeçti.

TD Cowen analisti Robert Moskow, planlanan yeniden yapılandırmanın Kraft Heinz'ın portföyünü "zayıflatması gerektiğini" belirtti, ancak Berkshire'ın hisselerini satmaya başlaması durumunda potansiyel bir hisse senedi çıkıntısı konusunda da uyardı.

Buffett finansal varlıklarını azaltmaya devam ediyor

Berkshire, yatırım yaklaşımında uzun vadeli olarak ünlü olmaya devam ederken, Buffett bu yıl portföyünde, özellikle finans sektöründe sessizce pozisyonları azalttı.

Bunlar arasında dikkat çeken, Berkshire'ın 2011'den bu yana en büyük holdinglerinden biri olan Bank of America hisselerindeki kademeli düşüş.

Buffett'ın sık sık alıntıladığı "en sevdiği elde tutma süresi sonsuza kadar" felsefesi göz önüne alındığında, satışlar analistler ve yatırımcılar arasında dikkat çekti.

Bununla birlikte, son model, değişen piyasa koşulları ve Buffett'ın ilerleyen yaşı ışığında temkinli bir yeniden konumlandırmaya işaret ediyor.