Analistler neden CrowdStrike hisselerinde 'en iyi çeyrek' sonrası %32 yükseliş görüyor?

CrowdStrike CRWD hisseleri, siber güvenlik şirketinin ikinci çeyrek kazanç beklentilerini aşması ve tam yıl gelir tahminini yükseltmesinin ardından, ön açılış işlemlerinde Perşembe günü %9'dan fazla sıçradı. Şirketlere yapay zekâyla bağlantılı olarak gitgide daha sofistike hale gelen tehditlere karşı koruma sağlamak için harcamalarını artırmaları bunu destekledi.

Austin, Teksas merkezli şirket, hisse başına düzeltilmiş 31 sent açıkladı; analist beklentisi 29 sent'ti.

Gelir, geçen yılın aynı dönemine göre %26 artarak 1,5 milyar USD (yakl. ₺65,4 milyar) oldu ve 1,4 milyar USD (yakl. ₺64,1 milyar) olan beklentileri aştı.

İcra Kurulu Başkanı George Kurtz, çeyreği şirket için bir dönüm noktası olarak nitelendirerek, işletmelerin yapay zekâ benimsemenin yeni siber güvenlik riskleri de yarattığını giderek daha fazla fark ettiğine işaret etti.

İkinci çeyrek "CrowdStrike tarihindeki en iyi çeyrekti," diye belirtti Kurtz bir açıklamada.

"Mythos anı, AI benimsemenin güvenlik gerektirdiği konusunda kitle pazarında kabul görmeye dönüştü."

“Her işletme yapay zekâ ile çalışacak ve bunu güvence altına almak tarihimizdeki en büyük pazar fırsatı.”

CrowdStrike hisseleri bu yıl zaten %66'dan fazla değer kazandı, jeneratif ve ajan tabanlı AI'nin hızla benimsenmesinin siber güvenlik ürünleri pazarını genişleteceği beklentileriyle destekleniyor.

AI tehdit ortamını genişletiyor

Siber güvenlik endüstrisi, yazılım açıklarını bulup istismar edebilen AI sistemlerinin ortaya çıkışını yakından izliyor.

Anthropic'in gelişmiş Mythos modelini yayımlaması, daha önce bilinmeyen yazılım açıklarını istismar edebilen yetenekleriyle, AI'nin siber saldırıları daha hızlı ve daha sofistike hale getirme potansiyelini gözler önüne serdi.

Bu durum, kurumsal ağlar ve cihazlar genelinde tehditleri tespit edip yanıt vermeye yönelik araçlar sağlayan CrowdStrike gibi şirketler için eş zamanlı bir fırsat yarattı.

Şirket, yıllık yinelenen gelirinin (ARR) yıllık bazda %25 artarak 5,8 milyar USD (yakl. ₺259,8 milyar) olduğunu söyledi.

Net yeni ARR rekor seviyeye 333 milyon USD (yakl. ₺14,8 milyar) ulaştı; bu da mevcut ve yeni müşteriler arasında ek ürün ve hizmet talebinin güçlü olduğunu gösteriyor.

CrowdStrike ayrıca net kârı bir önceki yılın 70,2 milyon USD (yakl. ₺3,1 milyar) zararından, bu yıl 5,3 milyon USD (yakl. ₺235,7 milyon), yani hisse başına 1 sent kâra çevirdi.

Sonuçlar, AI'nin yalnızca yeni bir siber tehdit kaynağı yaratmadığını, aynı zamanda şirketleri güvenlik altyapılarını modernize etmeye teşvik ettiğini düşündürüyor.

Falcon Flex daha büyük anlaşmaları destekliyor

Büyümenin en güçlü alanlarından biri, müşterilerin şirketin geniş platformu içinde farklı güvenlik araçlarını dağıtmasına ve arasında geçiş yapmasına olanak tanıyan CrowdStrike'ın Falcon Flex teklifi oldu.

CrowdStrike, Falcon Flex'in bir önceki yıla göre iki katından fazla büyüdüğünü söyledi. Kurtz, kazanç çağrısında şirketin çeyrek boyunca 935 Flex hesabı eklediğini ve bu müşterilerin değer açısından en büyük 10 anlaşmasının kendileriyle ilişkili olduğunu belirtti.

Mali işler müdürü Burt Podbere, modelin müşterilerin tek bir platform aracılığıyla birden çok siber güvenlik ürünü satın almasına izin vererek CrowdStrike'ın daha büyük ve daha uzun vadeli sözleşmeler güvence altına almasına yardımcı olduğunu söyledi.

“Sonuçta, satış platform üzerinden gerçekleşiyor,” dedi Podbere. “Müşteriler daha iyi sonuçları daha düşük maliyetle istiyor.”

Bu gelişme, CrowdStrike'ın stratejisinin giderek yeni müşteri kazanımlarına yalnızca dayanmaktansa mevcut müşterilerden harcamaları artırmaya odaklanması nedeniyle önemli.

Şirket, uç nokta güvenliğindeki konumunu bulut güvenliği, kimlik koruması, güvenlik bilgi ve olay yönetimi ile AI güvenliği dahil olmak üzere ek ürünler satmak için kullanabiliyor.

CrowdStrike tam yıl beklentisini yükseltti

CrowdStrike, tam yıl gelir tahminini 6 milyar USD (yakl. ₺266,4 milyar) ile 6 milyar USD (yakl. ₺267,3 milyar) arasında olacak şekilde yükseltti; analistlerin beklediği 5,9 milyar USD (yakl. ₺263,8 milyar) seviyesinin üzerinde.

Şirket ayrıca düzeltilmiş hisse başına kazanç tahminini 1,25 ile 1,26 dolar arasında olacak şekilde artırdı; Wall Street tahmini 1,23 dolardı.

Üçüncü çeyrek için CrowdStrike, 1,5 milyar USD (yakl. ₺67,6 milyar) ile 1,5 milyar USD (yakl. ₺68,1 milyar) arasında gelir ve hisse başına 31 sent düzeltilmiş kazanç bekliyor. Her iki tahmin de analist beklentileriyle genel olarak uyumlu.

Yükseltilen görünüm, yönetimin şirketin zaten hızlı büyümesine rağmen talebin güçlü kalmasını beklediğini gösteriyor.

Analistler ayrıca yinelenen gelirdeki ivmelenmeye önemli bir işaret olarak dikkat çekti.

TD Cowen, net yeni ARR büyümesinin çeyrekte yıllık bazda %51'e ulaştığını belirterek sonuçları önümüzdeki dönemlerde daha hızlı büyüme için potansiyel bir dönüm noktası olarak nitelendirdi.

Analistler hedef fiyatları yükseltti ancak değerleme endişeleri sürüyor

Birkaç Wall Street firması kazanç raporunun ardından hedef fiyatlarını yükseltti; bu, CrowdStrike'ın AI ile ilişkili güvenlik tehditlerinin genişlemesinden fayda sağlama yeteneğine yönelik artan güveni yansıtıyor.

Scotiabank hedef fiyatını 227 dolardan 250 dolara yükseltirken, Sektörü Üstü Getiri (Sector Outperform) notunu korudu.

Bu, hissenin Çarşamba kapanışından %32'lik bir yukarı potansiyeli yansıtıyor.

Firma, bilgi güvenliği sorumlularıyla yaptığı görüşmelerin "Mythos Hazırlığı" olarak adlandırdığı ürünlere yönelik artan talebe işaret ettiğini söyledi.

Scotiabank, şirketlerin çekirdek güvenlik sistemlerini modernize etmek için CrowdStrike'a yöneldiğini ve ayrıca AIDR ve Shield gibi ürünlerle artan AI kullanımını korumak istediklerini belirtti.

Firma, CrowdStrike'ın değerlemesinin pahalı olmaya devam ettiğini kabul etti ancak hisseyi orta vadede bileşik kazanç potansiyeli taşıyan ve gelişmiş AI tarafından yeniden şekillendirilen bir ortamda önemli bir güvenlik platformu olma ihtimali taşıyan bir yatırım olarak görüyor.

TD Cowen de hedef fiyatını 235 dolardan 250 dolara yükseltti ve Al (Buy) notunu korudu.

Firma, AI'nin siber tehditler için saldırı yüzeyini genişlettiğini ve CrowdStrike'ın Falcon platformunun, işletmeler uç nokta tespit ve müdahale harcamalarını artırdıkça bundan fayda sağlayacak konumda olduğunu savundu.

Baird hedef fiyatını 220 dolardan 230 dolara yükseltti, ancak Nötr (Neutral) notunu korudu.

Firma, CrowdStrike işinde AI destekli güvenlik modernizasyonunu vurguladı ancak değerlemenin zorlayıcı olmaya devam ettiğine dair uyarıda bulundu.

Mizuho hedef fiyatını 250 dolara yükseltti ve Üstün Getiri (Outperform) notunu korurken, Jefferies hedefini 240 dolara çıkardı.

Jefferies, CrowdStrike'ın 2027 mali yılı ARR rehberliğini 6,6 milyar USD (yakl. ₺293,9 milyar) olarak yükseltmesini daha güçlü momentuma dair bir kanıt olarak gösterdi.

Citizens, şirketin ortaya çıkan büyüme fırsatlarına hızla hareket etme yeteneğini işaret ederek Piyasa Üstü Getiri (Market Outperform) notunu ve 230 dolarlık hedef fiyatını korudu.

AI siber güvenlik teması ivme kazanıyor

CrowdStrike'ın son sonuçları, teknoloji pazarlarında giderek daha önemli bir temayı güçlendiriyor: AI, aynı anda hem siber tehditlerin sayısını ve karmaşıklığını artırabilir hem de güvenliğe yönelik harcamaları büyütebilir.

CrowdStrike için bu, olağanüstü derecede elverişli bir durum yaratıyor.

AI benimseyen şirketlerin yeni uç noktaları, uygulamaları, kimlikleri ve verileri güvence altına almaları gerekiyor; otonom AI ajanları ise geleneksel güvenlik sistemlerinin tasarlanmadığı ek açıklıkları ortaya çıkarabilir.

Şirketin bu yetenekleri Falcon Flex aracılığıyla paketleyebilme kabiliyeti, müşteri harcamalarını daha da artırabilir ve müşteri tutunmasını iyileştirebilir.

Yatırımcılar için kilit soru değerleme. Bu yıl %61'den fazla kazançla, CrowdStrike zaten AI fırsatı konusunda önemli bir iyimserliği fiyatlamış durumda.

Ancak son kazanç raporu, talebin azalmaktan ziyade ivmelenmeye devam ettiğini gösteriyor.

Gelir büyümesinin hâlâ %25'in üzerinde olması, yinelenen gelirin hızla genişlemesi ve analistlerin hedef fiyatları yükseltmesiyle, yatırımcılar siber güvenlik ile AI'nin kesişimindeki konumu için CrowdStrike'a prim ödemeye giderek daha istekli görünüyor.

Perşembe günkü hamle gibi gelişmeler, yüksek büyüme gösteren teknoloji hisselerini yatırım platformları üzerinden takip eden yatırımcıların yeni ilgisini çekme eğiliminde oluyor.