Büyük endüstriyel yavaşlama: Tarifeler ve teknoloji neden gelişmekte olan ekonomilerin geleceğini yeniden şekillendiriyor?

Yeni bir endüstriyel harita çiziliyor ve bu harita, Asya'nın yükselişine güç veren haritaya hiç benzemiyor.

Gelişmekte olan ekonomiler birden fazla cepheden gelen baskıya direnmeye çalışıyor.

Bangladeş'in hazır giyim endüstrisi, %20'ye varan ABD tarifeleriyle karşı karşıya. Endonezya %19'luk bir tarife ile karşı karşıya.

Bölgenin üretim yıldızı olan Vietnam, otomasyon tezgahları belirirken düşük değerli montajda sıkışıp kalıyor.

İhracata dayalı üretim, son 5 yıldır yoksul ülkeler için refaha giden böldü.

Ancak şimdi model, ticaret engelleri, siyasi istikrarsızlık ve yeni bir teknoloji dalgasının baskısı altında.

Eskiden soru, bir sonraki Çin'in kim olabileceğiydi. Ama şimdi mesele, dünyanın bir başkasının ortaya çıkmasına izin verip vermeyeceğidir.

Ucuz emek hala kazanabilir mi?

Gelişmekte olan ekonomiler için düşük ücretler bir ülkenin en büyük varlığıydı.

Bangladeş, bu basit gerçeği kullanarak dünyanın en büyük ikinci hazır giyim ihracatçısı oldu.

Fabrikaları dört milyondan fazla işçi istihdam etti ve 2010'lu yıllara kadar yılda yaklaşık %6'lık bir büyüme kaydetti.

Ama bu hikaye durdu. Büyüme, 2023 ve 2024'te siyasi huzursuzluğun hükümeti devirmesinin ardından düştü ve ana sanayisindeki üretkenlik neredeyse hiç iyileşmedi.

Vietnam daha güçlü bir konumda. İhracatı Temmuz ayında yıllık bazda %16 artarak 42 milyar dolara yükseldi.

Yine de ülkenin sanayi üssü göründüğünden daha ince. Başarısının çoğu, Çin ve Güney Kore'de üretilen parçaların montajından geliyor.

Ücretler artıyor ve Vietnam, ekonomistlerin "Lewis dönüm noktası" dediği, ucuz kırsal emek havuzunun kuruduğu yere yaklaşıyor.

Değer zincirinde yukarı çıkamazsa, düşük kaliteli üretim için çok pahalı hale gelme riskiyle karşı karşıya kalır, ancak yüksek teknoloji için yeterince gelişmiş değildir.

Endonezya farklı bir sorunla karşı karşıya. Ekonomisi, büyük ölçüde nikel ve palmiye yağı gibi emtialar sayesinde yılda yaklaşık %4 büyüdü. Ancak üretim payı düştü.

Karides ihracatına uygulanan %19'luk tarifeler, tek bir sektörün ne kadar hızlı vurulabileceğini vurgulamaktadır. Ekonomistler, ülkenin ihracatında %30'luk bir düşüş öngörüyor.

Hükümet, Çin ve Orta Doğu'da yeni pazarlar arayarak yanıt verdi.

Yine de, elektronik veya daha yüksek değerli endüstrilere bir itme olmadan, Endonezya'nın büyümesi, gelirleri anlamlı bir şekilde artırmak için çok yavaş bir seviyede kalabilir.

Ucuz iş gücü artık yeterli değil. Yapay zeka tarafından güçlendirilen otomasyon, düşük maliyetli çalışanların avantajını giderek azaltıyor.

Ülkeler, kalıcı endüstriler inşa etmek istiyorlarsa, düşük ücretlerden daha fazlasını sunmalıdır.

Siyaset makineyi kırarsa ne olur?

Siyasi istikrar, ticaret politikası kadar önemlidir. Bangladeş'in geçen yılki siyasi krizi , endüstriyel kazanımların ne kadar hızlı çözülebileceğinin bir hatırlatıcısıydı.

Ülke, huzursuzluk vurmadan önce giysilerin ötesine geçmeyi başaramadı ve ekonomisini açıkta bıraktı.

Şimdiki risk sadece daha yavaş büyüme değil, aynı zamanda sosyal tersine dönüşlerdir.

Milyonlarca kadını işgücüne çeken hazır giyim işleri, fabrikalar kapanırsa veya daha ucuz ve daha istikrarlı rakiplere taşınırsa ortadan kalkabilir.

Pakistan'ın hikayesi daha da kötü. İki yıldır sıfıra yakın bir büyüme içinde. Yatırım, GSYİH'nın %15'inden azdır.

Siyasi güç, askeri ve sivil liderler arasında gidip geliyor ve her değişiklik ekonomik planlamayı bozuyor.

Washington'un tekstil ürünlerine uyguladığı yeni %19'luk gümrük vergisi zarar verse de, Pakistan'ı endüstriyel ilerlemenin dışında tutan şey tarifeler değil, siyasi felçtir.

Bunu Filipinler ile karşılaştırın. Büyüme, aynı küresel şoklara rağmen %5 civarında sabit kalmıştır.

Ülke, siyasi kargaşadan kaçındı ve imalattan ziyade ticari hizmetlerde güç kazandı.

Çağrı merkezleri ve BT hizmetleri her yıl milyarlarca dolar ihracat kazanıyor.

Bir zamanlar esas olarak işçi dövizlerine dayanan bir ülke için bu önemli bir gelişmedir.

Gelişmekte olan her ülkenin eski sanayi yolunu izlemesi gerekmediğini öne sürüyor.

Gümrük vergileri gelişmekte olan ekonomileri değişime itebilir mi?

Tarifeler cezalandırmak içindir. Ayrıca yeniden icat etmeye de zorlayabilirler.

Bangladeş, giysilerine daha düşük gümrük vergileri getirilmesi karşılığında Amerikan buğdayı satın almak için ABD ile görüşmelere başladı bile.

Bu işlemsel bir konudur, ancak ticaret politikasının endüstriyel stratejiyi nasıl şekillendirdiğini gösterir.

Anlaşma başarılı olursa, diğer ihracat ağırlıklı ekonomilerin stratejik satın almalar için pazar erişimini takas etmeleri için bir emsal oluşturabilir.

%20'lik bir tarife tehdidiyle karşı karşıya olan Vietnam, yerli tedarikçi ağları kurmanın yollarını araştırıyor.

Şu anda, en büyük ihracat endüstrisi olan elektronik bile büyük ölçüde ithal edilen parçalara bağımlıdır.

Tarifeler bu değişimi hızlandırırsa, Vietnam bir zamanlar Malezya'yı başarılı kılan modele daha da yaklaşabilir: yabancı yatırımı yerli sanayi derinliği ile birleştirmek.

Endonezya başka bir test durumudur. Karides üzerindeki tarifeler, muhtemelen onu ham ihracata güvenmek yerine işleme ve markalaşmaya yatırım yapmaya itecektir.

Aynı strateji, Jakarta'nın yerel rafineriyi zorlamak için ham cevher ihracatını zaten yasakladığı nikel sektörü için de geçerli olabilir.

Tarifeler istemeden Endonezya'nın bu yaklaşımı ikiye katlamasına neden olabilir.

Büyümenin hala dirençli göründüğü yer

Bazı ülkeler zaten daha zorlu bir ticaret ortamına adapte olmuş durumda.

Malezya'nın elektronik endüstrisi, onu Güneydoğu Asya'nın en başarılı ekonomilerinden biri haline getirdi.

Şu anda çoğu gelişmiş ekonomiden daha hızlı büyüyor .

Malezya, ucuz işgücü nedeniyle değil, vasıflı işgücü ve güçlü altyapısı nedeniyle istikrarlı bir yabancı yatırım çekiyor.

Dominik Cumhuriyeti, gözden kaçan başka bir hikaye. Ekonomisi, turizm ve imalatın bir karışımıyla yılda yaklaşık %4 büyüdü.

Kişi başına 30.000 doların üzerinde (PPP) ile şu anda Çin'den daha zengin.

Bazı ihracatlara yönelik yeni ABD tarifelerine rağmen, çeşitlendirilmiş modeli ve ABD pazarına yakınlığı ona alışılmadık bir esneklik sağlıyor.

Gana, Afrika tarafında bir sürpriz. Büyümesi dalgalı ama kalıcıdır ve siyasi istikrarı onu komşularından ayırır.

Ülke, Batı Afrika için bir hizmet merkezi haline gelirken, genellikle yoksul ülkeleri raydan çıkaran derin krizlerden kaçındı.

Bir ülkenin ana büyüme motoru mamul ihracat değil, hizmetler ve bölgesel ticaret olduğunda tarifeler daha az önemlidir.

Türkiye ekonomisi kendi kategorisinde yer alıyor. Kişi başına düşen GSYİH şu anda 42.000 doları (PPP) aşıyor, ancak büyüme yavaşladı.

Yıllarca süren alışılmışın dışında para politikası yatırımcı güvenini zedeledi.

Yine de Türkiye, otomobil ve makinede hala güçlü bir sanayi üssüne sahiptir ve Avrupa tedarik zincirlerine derinden bağlıdır.

Buradaki zorluk artık endüstriler inşa etmek değil, potansiyellerini ortaya çıkarmak için kurumları düzeltmektir.

Bir sonraki endüstriyel harita

Ucuz işgücü, artan ihracat ve istikrarlı yabancı yatırım tarafından yönlendirilen eski kalkınma yolu daralıyor.

Bazı ülkeler bunu takip etmeye devam edecek olsa da, bu gelişmekte olan ekonomilerin herhangi birine başarı getireceği artık garanti edilmekten çok uzak.

Vietnam, kendi tedarikçi ekosistemini kurarsa başarılı olabilir. Endonezya, mineraller ve gıda işlemede değer zincirine tırmanabilir.

Bangladeş, siyasi istikrarı yeniden kazanabilir ve tarife müzakerelerini akıllıca kullanabilirse çeşitlendirebilir.

Diğerleri farklı rotalar izleyecektir. Filipinler ve Gana, hizmetlerin büyüme için bir temel haline gelebileceğini gösteriyor.

Malezya ve Dominik Cumhuriyeti, korumacı bir dünyada bile üretim ve hizmetlerin bir karışımının işe yarayabileceğini kanıtlıyor.

Meksika'nın geleceği, Amerika Birleşik Devletleri'ne olan yakınlığını kalıcı bir yakın çevre patlamasına dönüştürüp dönüştüremeyeceğine bağlı.

Tarifeler, otomasyon ve siyaset kalkınmanın kurallarını yeniden yazıyor. Yatırımcılar için bu, basit ücret arbitrajının ötesine bakmak anlamına gelir.

Ve bu ülkelerin vatandaşları için bu, sanayileşme yarışının bitmediğini, ancak şimdi çok daha karmaşık bir yolda ilerlediğini kabul etmek anlamına geliyor.