Kazanç sonrası düşüşte Lululemon hissesi satın almak maliyetli bir hata olabilir

Wall Street analistleri, Lululemon Athletica Inc'in (NASDAQ: LULU), athleisure uzmanının kâr ve gelir için tam yıl rehberliğini düşürmesinin ardından toparlanmasının zaman alacağına inanıyor.

Kazanç açıklamasında, şirketin CEO'su Calvin McDonald, düşük performans için kilit ürün kategorilerindeki yanlış adımları ve "yeni trendler yaratma fırsatlarının kaçırıldığını" belirtti.

Bernstein ve Stifel uzmanları, mücadele eden ABD işini canlandırmanın yanı sıra Çin'deki pazarlama harcamalarını artırmayı amaçlayan yeni girişimlere kendini adamış olsa da, bu çözümlerin Lululemon hissesi için hızlı bir düzeltme sağlama olasılığının düşük olduğuna inanıyor.

Kazanç sonrası düşüş de dahil olmak üzere, LULU hisseleri YTD'nin en yüksek seviyesine kıyasla yaklaşık %60 düştü .

Bernstein ve Stifel, Lululemon'un hisse senedi fiyat hedefini neden düşürdü?

Hem Bernstein hem de Stifel analistleri, kazanç açıklamasının ardından kötüleşen temelleri ve makro baskıları gerekçe göstererek LULU hissesi için fiyat hedeflerini düşürdü.

Onlara göre, atletik giyim perakendecisi ikili bir tehditle karşı karşıya: ABD'de devam eden zayıflık ve Çin'de ivmenin yavaşladığına dair işaretler.

Ayrıca, artık Lululemon'u de minimis muafiyetinin kaldırılmasını ve artan tarifeleri atlatmak için özellikle iyi bir konumda görmüyorlar.

Ek olarak, varlıklı tüketici bile, Lululemon gibi yüksek fiyatlı bir marka için acı verici olan artan enflasyon endişeleri arasında isteğe bağlı harcamaları geri çekiyor.

CEO Calvin McDonald'a göre şirket, özellikle gündelik giyimde ürün döngülerinin çok uzun sürmesine izin verdi, bu da bayat bir ürün yelpazesine ve kaçırılan trend fırsatlarına yol açtı.

LULU hisseleri cazip bir değerlemeyle işlem görmüyor

Lululemon hisseleri bu yıl keskin bir düşüş yaşasa da, emsallerine kıyasla hala primli olarak fiyatlandırılıyor.

Yaklaşık 14'lük ileriye dönük fiyat-kazanç (F/K) oranı, revize edilmiş rehberlik ve yavaşlayan ABD satışları göz önüne alındığında haklı çıkarmak zor.

Ve 2,25'lik fiyat-satış (P/S) çarpanı şu anda Under Armour için 0,42'nin oldukça üzerinde yer alıyor.

Endişeleri daha da artıran içeriden öğrenilen bir faaliyettir: son 12 ayda yöneticiler agresif bir şekilde LULU hissesi sattı.

İçeriden öğrenenlerin sahipliği şu anda %1,0'ın altında bulunuyor ve bu da uzun vadeli hissedarlarla sınırlı bir uyum olduğunu gösteriyor.

İçeriden öğrenilen satışların genellikle şirketin uzun vadeli beklentilerine dair bir güven eksikliğini gösterdiğini ve bu nedenle 2025'te Lululemon Athletica Inc için anlamlı bir şekilde olumsuz olduğunu unutmayın.

2. çeyrek kazançlarından sonra Lululemon hisseleri nasıl oynanır?

Lululemon yönetimi, yerel yumuşaklığı dengelemek, pazarlama harcamalarını artırmak ve mağaza ayak izini genişletmek için Çin'e bahse giriyor.

Marka, yerelleştirilmiş ürünler ve topluluk katılımı yoluyla bölgede ilgi görmüş olsa da, artan yatırım muhtemelen kısa vadede marjları sıkıştıracaktır.

Faaliyet marjlarının ikinci çeyrekte şimdiden 210 baz puan düşmesi ve tarifelerin daha fazla maliyet baskısı eklemesiyle, LULU hisseleri için kârlılık resmi kesinlikle inişli çıkışlı görünüyor.

Sonuç olarak, Lululemon hissesinde hızlı bir toparlanma uman yatırımcılar hayal kırıklığına uğrayabilir - bu geri dönüş zaman alacak ve sabır ödüllendirilmeyebilir.