SandP 500'ün dahil edilmesine rağmen Robinhood hissesi neden satın almaya değer değil?

Robinhood Markets Inc (NASDAQ: HOOD), 22 Eylül'de SandP 500 endeksinde Caesars Entertainment'ın yerini alacağı haberinin ardından son seanslarda^yükseldi.

Yatırımcılar, öncelikle endeksin dahil edilmesinin pasif fonlardan otomatik satın almayı tetiklemesi ve bu da genellikle hisse senedi fiyatlarında artışlara yol açan talepte kayda değer bir artışa yol açması nedeniyle HOOD hisselerini alkışlıyor.

Açıkçası, endekse dahil olma, bir zamanlar pandemi dönemi ticaret çılgınlığını simgeleyen perakende aracı kurum için önemli bir kilometre taşını işaret ediyor.

Yine de, yatırımcıların çeşitli nedenlerle Robinhood hissesine karşı dikkatli davranmaları önerilir. Bunlardan birkaçı aşağıda tartışılmaktadır.

Robinhood hissesi zaten mükemmel bir şekilde fiyatlandırıldı

HOOD hisseleri https://invezz.com/tr/incelemesi/robinhood/ çoğunlukla değerleme endişeleri nedeniyle endeksin dahil edilmesine rağmen çekici olmayan bir performans sergiliyor. Fintech hissesi şu anda sektör ortalamasının oldukça üzerinde olan yaklaşık 66'lık bir ileriye dönük fiyat-kazanç (F/K) oranına gidiyor.

Aslında, Nvidia da dahil olmak üzere en iyi AI hisse senetlerinden bazılarının katını bile geride bırakıyor ve bu yazı yazılırken 41'e gidiyor. Bu, Robinhood hisselerinin 2025'in ikinci yarısında mükemmele yakın bir şekilde fiyatlandırıldığını gösteriyor. 

Prim değerlemesi, gelecekteki büyüme, marj genişlemesi ve kriptonun yeniden canlanması hakkındaki agresif varsayımları yansıtıyor.

Endekse dahil olma genellikle bir hisse senedi için anlamlı bir katalizör olduğunu kanıtlasa da - yatırımcılar, HOOD hisselerinin Nisan ayındaki en düşük seviyelerine kıyasla şimdiden yaklaşık %150 arttığını ve bu da mevcut seviyelerde iyimserliğin çoğunun zaten içlerinde piştiğini gösteriyor.

SandP 500'ün dahil edilmesinden kaynaklanan pasif fon girişleri kısa vadeli destek sunabilir, ancak altta yatan matematiği değiştirmez. Mevcut seviyelerde, Robinhood hataya çok az yer bırakıyor ve yukarı yönlü sürprizlere daha da az yer bırakıyor.

HOOD hisseleri başka neden sahip olmaya değmez?

Yatırımcılar, finansal teknoloji şirketinin iş modeli düzenleyici incelemeye ve ürün konsantrasyonuna karşı savunmasız kaldığı için Robinhood hisselerine mevcut seviyelerde yükleme yaparken dikkatli olmalıdır.

Etkinlik sözleşmeleri konusunda Nevada ve New Jersey düzenleyicilerine karşı açtığı son dava, eyalet yetkilileriyle devam eden sürtüşmenin altını çiziyor.

Bu arada, kripto ticareti, genişlemeye ve hızlı büyümeye rağmen, hala HOOD'un genel işinin yalnızca beşte birini oluşturuyor. Bu arada, opsiyon ticareti işi de düzenleyici ters rüzgarlar ve döngüsel risklerle karşı karşıya.

Çeşitlendirilmiş aracı kurumların aksine, Robinhood'un dar bir ürün setine ve perakende ağırlıklı bir kullanıcı tabanına güvenmesi, onu duyarlılık veya politikadaki ani değişimlere karşı duyarlı hale getirir. SandP 500'e dahil edilmesi, onu bu yapısal kırılganlıklardan yalıtmaz.

Ayrıca, finansal hizmetler sektörü genel olarak sağlıklı temettü getirileriyle tanınır, ancak HOOD hisseleri bu yılın ikinci yarısında da bu çekicilikten yoksundur.

Wall Street'in Robinhood hisselerini ele geçirmesi

Yatırımcılar ayrıca, Wall Street firmalarının da artık HOOD hissesinde önemli bir yükseliş görmediğini unutmamalı.

Bu yazının yazıldığı sırada, Robinhood hisseleri üzerindeki konsensüs derecesi "ılımlı satın alma" seviyesinde kalıyor, ancak Barchart'a göre yaklaşık 115 dolarlık ortalama hedef, buradan yalnızca %6,0'lık potansiyel bir artışa işaret ediyor.

Kısacası, SandP 500'ün dahil edilmesini takiben pasif fon akışları genellikle bir arka rüzgar olsa da, uzun vadeli yatırımcılar ivmeyi kovalamaktan çekinmelidir.