Grasberg maden felaketinin arzı vurmasıyla bakır fiyatları yükseliyor

Freeport-McMoRan Inc.'in dünyanın en büyük ikinci bakır işletmesi olan Endonezya'daki Grasberg madeninde mücbir sebep ilan etmesinin ardından küresel bakır piyasaları ağır darbe aldı.

Büyük bir çamur akışı iki çalışanın ölümüne ve beşinin kaybolmasına yol açarak şirketi teslimatları askıya almaya zorladı.

Küresel bakır üretiminin %3'ünü oluşturan maden, elektronikten yenilenebilir enerjiye kadar metale bağımlı endüstriler için önemli bir tedarikçi olmuştur.

Temiz enerji projeleri ve yapay zeka odaklı teknoloji patlaması nedeniyle küresel talep zaten rekor seviyelerdeyken, kesinti Londra ticaretinde bakır fiyatlarının anında yükselmesine neden oldu.

Grasberg madeninin kapatılması küresel arz baskısını artırıyor

Freeport Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Grasberg'in sözleşmelerini yerine getiremeyebileceğini ve çeyrek için bakır ve altın üretim tahminini düşürebileceğini duyurdu.

Haber, Londra Metal Borsası'nda bakır fiyatlarını ton başına 10.300 doların üzerine çıkararak Mayıs 2024'te belirlenen 11.104,50 dolarlık rekor seviyeye yaklaştı. Arizona merkezli şirketin hisseleri aynı gün yaklaşık %17 düşerek son beş yılın en sert düşüşünü kaydetti.

Grasberg'in yarı işlenmiş bakırına bağımlı izabe tesisleri halihazırda yüksek hammadde maliyetleriyle mücadele ediyor ve bu kesintinin tedarik zincirleri üzerindeki baskıyı daha da kötüleştirmesi bekleniyor.

Kesintiler önemli bakır üreticilerine yayıldı

Bloomberg'in haberine göre Grasberg kazası, bu yıl bakır üreticilerini vuran daha geniş bir aksilik modelinin parçası. Mayıs ayında sismik aktivite, Ivanhoe Mines Ltd.'nin Demokratik Kongo Cumhuriyeti'ndeki sahasında su baskınlarına neden oldu.

Bir ay sonra Teck Resources Ltd., Şili'deki iki operasyonunda ayrı ayrı kesintiler olduğunu bildirdi. Temmuz ayında Şili'deki bir Codelco madeninde ölümcül bir kaza yaşandı ve çalışmalar bir haftadan fazla bir süre durduruldu.

Bu olaylar, First Quantum Minerals Ltd.'nin Cobre Panama madeninin 2023'ün sonlarında kapatılmasının ardından geldi ve bu da küresel bakır arzının %1,5'ini yok etti.

Kısa bir süre içinde birden fazla aksaklığın yoğunlaşmasıyla piyasa koşulları önemli ölçüde daha sıkı hale geldi.

Analistler bakır açığının genişleyeceği konusunda uyardı

Goldman Sachs ve Citigroup'un da aralarında bulunduğu bankalar, arz sıkıntısının derinleşmesi halinde bakır fiyatlarının ton başına sırasıyla 15.000 $ veya 13.000 $'a kadar çıkabileceğini öngörüyor.

Analistler, rafine bakır piyasasının, Endonezya'daki son gerilemeyi hesaba katmadan önce bile bu yıl yaklaşık 300.000 tonluk bir açıkla karşı karşıya kalacağını tahmin ediyor.

Talebi karşılamak için küresel stokların azaltılması gerekecek ve bu da daha fazla aksaklık için çok az tampon bırakacak.

Yeni bakır madenciliği projelerine yıllardır yapılan yetersiz yatırım, geçmişteki genişlemelerin büyük mali kayıplara ve yatırımcıların tepkisine yol açmasının ardından şirketlerin temkinli davranması nedeniyle sektörü savunmasız bıraktı.

Bakır kıtlığı küresel tedarik zincirlerini yeniden şekillendiriyor

Grasberg'deki sorunlar devam ederse, Freeport'un rakipleri fiyatlandırma gücü kazanabilir, ancak dünya çapındaki izabe tesisleri cevhere daha sıkı erişimle karşı karşıya kalacak.

Yarı işlenmiş bakırın daha yüksek maliyetlerinin rafine bakır üretimine yansıması ve metale bağımlı malların fiyatlarını etkilemesi muhtemeldir.

Talebin elektrikli araçlar, yenilenebilir altyapı ve elektroniklerden kaynaklanmasıyla bakır kıtlığı, artan tüketim ile kısıtlı madencilik üretimi arasındaki artan gerilimi vurguluyor.