Caterpillar nasıl bir yapay zeka devi olarak ortaya çıkıyor: Wells Fargo

Sanayi devini aşırı kilolu bir notla ve şirketin yapay zeka ile ilgili altyapıda ortaya çıkan rolüne ilişkin yükseliş görüşüyle ele almaya başlayan Wells Fargo'ya göre, Caterpillar hisselerinin hâlâ tırmanma alanı olabilir.

Analist Jerry Revich, Caterpillar'ın Perşembe günkü kapanış seviyesinden yaklaşık %22'lik potansiyel bir artışa işaret eden 675 dolarlık bir fiyat hedefi belirledi.

Çağrı, hisse senedinin yılbaşından bu yana %52 oranında arttığı, daha geniş piyasadan önemli ölçüde daha iyi performans gösterdiği ve rallinin dayanıklılığına ilişkin beklentileri artırdığı bir dönemde geldi.

Ancak Cuma günü hisse senedi piyasa öncesi işlemlerde %1,19 düştü.

Yapay zeka altyapısına bağlı türbin talebi ilgi görüyor

Revich'in iyimser duruşu, Caterpillar'ın hızla gelişen bir trend içindeki konumundan kaynaklanıyor: hiper ölçekli veri merkezi operatörlerinin enerji üretimine olan bağımlılıklarını genişletmesi ve çeşitlendirmesi.

Türbinlerin, Caterpillar'ın anlamlı bir şekilde maruz kaldığı bir alan olan geleneksel elektrik şebekelerine bağımlılığı azaltmak isteyen şirketler için giderek daha fazla bir çözüm olarak ortaya çıktığını belirtti.

Analist, veri merkezi altyapısının bir parçası olarak türbin kurulumlarının ardındaki artan ivmenin kanıtı olarak geçen yıl xAI, Stargate ve Meta'dan alınan proje izinlerine dikkat çekti.

Bu ivmenin, yapay zeka büyümesinin yeni nesil bilgi işlem iş yükleri için büyük enerji ihtiyaçlarını artırması nedeniyle Caterpillar'ın fayda sağlama potansiyelini güçlendirdiğini savundu.

Revich, "CAT, hiper ölçekleyicilerin şebeke bağımlılıklarını türbinlere göre çeşitlendirmesinden faydalanacak konumdadır" diye yazdı ve yapay zeka talebi ile alternatif güç çözümlerinin birleşiminin Caterpillar'ın uzun vadeli büyüme yörüngesini nasıl destekleyebileceğini vurguladı.

Stok sıkışıklığı inşaat döngüsündeki güce işaret ediyor

Wells Fargo, veri merkezi güç trendlerinin ötesinde, Caterpillar'ın temel inşaat ekipmanı işindeki gelişmelerin de altını çizdi.

Revich'e göre, ABD inşaat ekipmanı döngüsü, bir stok eritme döneminden bir üretim toparlanma aşamasına geçiyor - bu, ekipman üreticileri için tipik olarak destekleyici bir gelişme.

Kuzey Amerika'daki makine stokları bir yıl öncesine göre %10 düştü ve bu da mevcut teslimatların pazar talebinin altında kaldığını gösteriyor.

Revich, genellikle ekipman değerlerinin ve Caterpillar'ın stok performansının öncü göstergesi olarak hizmet eden kullanılmış ekipman stoklarının da sıkılaştığını ekledi. "Kullanılmış ekipman stokları tipik olarak değerlere ve nihayetinde CAT stokuna öncülük ediyor" diye yazdı.

Bu sıkılaştırmanın önümüzdeki çeyreklerde hem kullanılmış hem de yeni makineler için daha sıkı fiyatlara dönüşebileceğini söyledi.

Kullanılmış stokların kısıtlı olması ve yeni ekipman stoklarının artık tarihsel ortalamalarla uyumlu hale gelmesiyle Revich, kullanılmış makinelere ilişkin değerlemelerin iyileşmesini bekliyor.

Bu dinamik, Caterpillar'a fiyatlandırma konusunda bir arka rüzgar sunabilir - benzer envanter koşullarının uyumlu olduğu önceki döngülerde gözlemlenen bir model.

Analistler güçlü hisse performansına rağmen bölünmüş durumda

Caterpillar, yılbaşından bu yana kaydettiği önemli yükselişe ve gelişen sektör temellerine rağmen Wall Street'i bölmeye devam ediyor.

LSEG verilerine göre, hisse senedini inceleyen 28 analistin yarısı hisseyi satın alma veya güçlü satın alma olarak değerlendirirken, diğer yarısı hisselerin elde tutulmasını veya düşük performans göstermesini tavsiye ediyor.

Bu bölünme, hisse senedinin dik yükselişinin ardından ne kadar yükseliş kalacağına dair devam eden soruları yansıtıyor.

Yine de Wells Fargo'nun görüşü, güçlenen talep eğilimleri ve enerji ve altyapıda yapay zeka ile ilgili ortaya çıkan fırsatlarla desteklenen endüstriyel öncünün daha iyi performans göstermeye devam edebileceğini öne sürüyor.